Aussie Stabil setelah RBA, Imbal Hasil Menurun, Saham Beragam

Imbal hasil treasury global sedikit melemah minggu ini, yang membantu rebound saham AS dan Eropa kemarin. Namun sentimen positif tidak banyak tercermin di sesi Asia sejauh ini. Selloff dalam Franc Swiss dan Yen, dan pada tingkat yang lebih rendah dalam Euro, tampaknya melambat. Tapi ketiganya umumnya tetap lemah. Dolar mencoba untuk memperpanjang reboundnya tetapi berjuang untuk mendapatkan momentum terhadap mata uang komoditas. Dolar Australia stabil setelah pernyataan RBA yang tidak menarik.

Secara teknis, minyak mentah WTI tampaknya kehilangan banyak momentum kenaikan tepat di depan resisten utama 65.43. Fokus kembali pada support 58.57 dan terobosan harus mengkonfirmasi dimulainya koreksi jangka pendek, setidaknya. Itu mungkin menyeret Dolar Kanada serta pasar risiko secara keseluruhan. Sejalan dengan itu, dalam kasus ini, kita mungkin melihat CAD / JPY turun melalui support 83.18 untuk memulai koreksi jangka pendek juga.

Di Asia, Nikkei saat ini sedang turun -0.55%. HSI Hong Kong turun -0.66%. China Shanghai SSE turun -0.99%. Singapore Strait Times naik 0.26%. Imbal hasil JGB Jepang 10-tahun turun -0.0189 di 0.138. Semalam, DOW naik 1.95%. S&P 500 naik 2.38%. NASDAQ naik 3.01%. Hasil 10-tahun turun -0.014 menjadi 1.446.

RBA berdiri kokoh, pemulihan lebih kuat dari perkiraan sebelumnya

RBA membiarkan kebijakan moneter tidak berubah seperti yang diharapkan secara luas. Suku bunga tunai dan target imbal hasil 3 tahun ditahan di 0.10%. Parameter Term Funding Facility dan program pembelian obligasi pemerintah juga tidak berubah. Bank sentral juga memegang janji untuk "menjaga kondisi moneter yang sangat mendukung sampai tujuannya tercapai". Persyaratan untuk menaikkan suku bunga tunai diharapkan tidak akan dipenuhi "hingga tahun 2024 paling cepat".

Pembelian obligasi "dimajukan minggu ini untuk membantu kelancaran fungsi pasar". Obligasi pemerintah kumulatif AUD 74 miliar telah dibeli di bawah program awal AUD 100 miliar. AUD 100 miliar selanjutnya akan dibeli setelah program saat ini selesai. Dan RBA "siap untuk berbuat lebih banyak jika diperlukan".

Secara global, RBA mencatat bahwa imbal hasil obligasi jangka panjang meningkat "secara signifikan selama sebulan terakhir". Itu "sebagian mencerminkan kenaikan inflasi yang diharapkan selama jangka menengah ke suku bunga yang lebih dekat dengan target bank sentral". Pergerakan imbal hasil telah dikaitkan dengan volatilitas harga aset lainnya termasuk nilai tukar mata uang asing, Dolar Australia "tetap berada di ujung atas kisaran beberapa tahun terakhir".

Pemulihan ekonomi Australia “berjalan dengan baik” dan telah “lebih kuat dari yang diperkirakan sebelumnya”. PDB diharapkan tumbuh3.5% selama 2021 dan 2022. Juga PDB diperkirakan akan kembali ke level akhir 2019 "pada pertengahan tahun ini". Tapi tekanan upah dan harga "tenang" dan diharapkan "tetap demikian untuk beberapa tahun". CPI diperkirakan akan berada di 1.25% selama 2021 dan 1.50% selama 2022. Inflasi CPI diperkirakan akan "naik sementara karena pembalikan dari beberapa penurunan harga terkait COVID-19."

Juga dari Australia, surplus neraca berjalan melebar ke UAD 14.5 miliar di Triwulan ke-4, di atas ekspektasi AUD 13 miliar. Izin bangunan turun -19.4% ibu di Januari, dibandingkan ekspektasi ibu -3.0%.

RBNZ Hawkesby: Kami tidak terburu-buru untuk menghilangkan stimulus

Asisten Gubernur RBNZ Christian Hawkesby mengatakan hari ini bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk menghapus stimulus moneter. "Pasar ingin mendahului bank sentral tetapi pasti akan ada awal yang salah," katanya. "Dan itulah mengapa kami melihat beberapa volatilitas di pasar obligasi saat ini."

“Pendekatan kami adalah terus mengingatkan pasar bahwa kami akan bersabar, dan kami tidak terburu-buru untuk menghapus stimulus,” tegasnya. Komentar tersebut konsisten dengan pesan bank sentral minggu lalu, tentang menjaga kebijakan moneter yang mudah untuk jangka waktu yang lama.

Sementara Selandia Baru telah dibuka kembali lebih awal daripada banyak negara lain, “ada kantong, kawasan, dan sektor yang masih kesulitan,” kata Hawkesby.

Juga dari Selandia Baru, indeks syarat perdagangan naik 1.3% di Q4, sesuai dengan ekspektasi.

Pengangguran Jepang tidak berubah di 2.9%, rasio ketersediaan pekerjaan membaik

Tingkat pengangguran Jepang tidak berubah di 2.9% di bulan Januari, sedikit lebih baik dari ekspektasi 3.0%. Rasio ketersediaan pekerjaan naik menjadi 1.10, naik dari 1.05. Data menunjukkan bahwa tawaran pekerjaan baru rebound, yang mengarah ke pemulihan di akhir kuartal. "Kami tidak dapat menyangkal bahwa dampak pandemi dirasakan tetapi kekhawatiran bahwa keadaan darurat akan memburuk (tingkat pengangguran) tidak terwujud," kata seorang pejabat kementerian dalam negeri.

Belanja modal turun -4.8% di Q4, jauh lebih buruk dari ekspektasi -2.0%. Itu adalah penurunan kuartal ketiga berturut-turut, setelah kontraksi tajam -10.6% di Triwulan ke-3. Data tersebut menyatakan mungkin ada revisi turun dalam pertumbuhan PDB Q12.7 tahunan sebesar 4%.

Juga dirilis, basis moneter naik 19.6% yoy di bulan Februari, dibandingkan ekspektasi kenaikan 20.1% yoy.

Melihat ke depan

Penjualan ritel Jerman dan pengangguran akan ditampilkan di sesi Eropa. Flash CPI zona euro juga akan dirilis. Di kemudian hari, PDB Kanada akan menjadi fokus.

Laporan Harian AUD / USD

Pivot Harian: (S1) 0.7722; (P) 0.7755; (R1) 0.7805; Lebih…

Bias intraday dalam AUD / USD berubah menjadi netral dengan MACD 4 jam melintasi di atas garis sinyal. Konsolidasi dari 0.8006 mungkin masih berlanjut. Namun secara keseluruhan, prospek akan tetap bullish selama support 0.7563 bertahan. Pada sisi atas, di atas 0.7844 resisten minor akan mengubah bias ke sisi atas untuk menguji ulang 0.8006. Break sampai memperpanjang tren naik yang lebih besar dari 0.5506. Namun, terobosan yang menentukan di 0.7563 akan membawa koreksi yang lebih dalam.

Dalam gambaran yang lebih besar, keseluruhan tren turun dari 1.1079 (tertinggi 2001) seharusnya sudah selesai di 0.5506 (terendah 2020). Kenaikan dari 0.5506 bisa menjadi awal dari tren naik jangka panjang, atau kenaikan korektif. Reaksi terhadap resistensi kunci 0.8135 akan mengungkapkan kasusnya. Namun dalam kasus apapun, reli jangka menengah diperkirakan akan berlanjut selama resisten 0.7413 berubah menjadi support bertahan.

Update Indikator Ekonomi