Terobosan: Risiko, Kerugian, dan Jebakan

Dalam artikel terakhir kami, kami melihat kondisi pasar breakout sambil berbicara tentang parameter di sekitarnya. Penembusan adalah keadaan sementara antara rentang atau pengembalian rata-rata dan tren baru; tetapi ada sejumlah besar risiko yang terkait dengan fokus pada kondisi pasar ini dan dalam artikel ini kita akan membicarakan beberapa item penting tersebut.

Breakout adalah Sesuatu yang 'Baru' Terjadi

Pelaku pasar menghargai konsistensi dan membenci risiko, secara umum. Dan setiap kali sesuatu yang 'baru' terjadi, ada serangkaian risiko baru yang terlibat karena pasar terus berubah. Dan pembuat pasar sering ditempatkan pada posisi yang lebih defensif ketika pelarian baru terjadi karena mereka sekarang harus bersaing dengan struktur penetapan harga yang sebelumnya tidak menjadi perhatian. Ditambah dengan fakta bahwa breakout itu sendiri sering dipicu oleh sesuatu yang baru, apakah itu laporan pendapatan atau rilis Non-farm Payrolls (NFP), dan bahkan ada lebih banyak alasan bagi pembuat pasar untuk berhati-hati karena peristiwa baru ini mungkin terjadi. memicu tren yang bisa berlangsung selama berjam-jam, berhari-hari atau bahkan berminggu-minggu.

Jadi, item pertama yang harus diperhatikan adalah banyak breakout yang akan gagal. Harga akan menembus support atau resistance sementara hanya untuk kembali ke kisaran sebelumnya. Pedagang pelarian sering menganggap probabilitas keberhasilan yang lebih rendah dalam strategi seperti itu karena status quo akan, dalam banyak kasus, menang. Jika seorang trader mencari tingkat kemenangan 40% dengan tren, mereka mungkin akan mencari tingkat kemenangan 30% atau lebih rendah pada strategi breakout, mungkin serendah 10 atau 20% tergantung pada kerangka waktu dan mekanisme support resistance. digunakan; dan ini adalah kunci karena juga menentukan bagaimana pedagang harus melihat untuk menetapkan pemberhentian dan batasan untuk strategi semacam itu.

Risiko-Hadiah dengan Breakout

Daya pikat besar dari breakout adalah menangkap pergerakan di tahap awal yang mungkin berubah menjadi tren baru. Jadi, jika pengaturan trader 'benar', mungkin ada potensi kenaikan yang lebih besar. Tapi, seperti yang terlihat di atas, para pedagang sering kali memiliki harapan keberhasilan yang lebih rendah karena, bagaimanapun, mereka mencari sesuatu yang baru untuk dipegang, jadi untuk mengimbangi tingkat kemenangan yang diharapkan lebih rendah itu, pedagang dapat menyesuaikan rasio risiko-hadiah. .

Jika seorang pedagang mencari rasio 1-ke-2 risiko untuk menghargai pada tren di mana mereka mengharapkan tingkat kemenangan 40%, mereka mungkin mencari risiko 1-ke-4 atau 1-ke-5. -rasio reward pada setup breakout yang mereka cari dengan persentase kemenangan 20%.

Secara matematis, ini sedikit lebih masuk akal, karena jika pedagang mengharapkan untuk menjadi 'benar' pada satu dari lima perdagangan, maka mereka akan membutuhkan pemenang yang lebih jarang untuk menebus lebih banyak pecundang. Rasio risiko terhadap imbalan 1 banding 4 mungkin hanya membuat pedagang mencapai titik impas jika satu pemenang mereka menebus empat pecundang dalam strategi, jadi rasio kemenangan yang diharapkan sebesar 20% (1 dari 5) mungkin ingin untuk melihat rasio risiko-hadiah 1-to-4.5 atau lebih. Hadiah risiko 1-ke-5 akan memungkinkan keuntungan dengan tingkat keberhasilan 20%, karena satu dari lima pemenang akan membayar empat pecundang dengan beberapa keuntungan tambahan yang tersisa.

Alasan untuk Mengejar

Saya mengerti, Anda melihat bagan dan Anda melihat pelarian – Anda ingin ambil bagian. FOMO atau rasa takut ketinggalan ini selalu ada dan kemungkinan besar akan menyertai Anda selama karier perdagangan Anda. Dan kondisi pelarian mungkin yang paling berbahaya bagi pedagang eceran karena, pada dasarnya, dapat digunakan kembali sebagai alasan untuk mengejar pergerakan baru di tertinggi baru atau terendah baru.

Ini adalah berapa banyak pedagang eceran yang akhirnya membeli atasan atau menjual bawahan

Strategi breakout harus diprofilkan dan diatur sebelum break benar-benar terjadi. Jika tidak, ada risiko bahwa pedagang membuat keputusan yang didorong oleh emosi yang mungkin tidak berhasil untuk yang terbaik. Dan ini membawa kita ke aspek yang cukup penting dari kondisi tersebut…

Kerugian Emosional dari Mengejar Jerawat

Dengan banyak akun, aspek psikologis perdagangan mungkin merupakan penentu paling penting dari kesuksesan jangka panjang. Dan alasannya adalah bahwa kegagalan bukan hanya kemungkinan dalam perdagangan – itu dijamin.

Peramalan masa depan sulit jika bukan tidak mungkin dan juga mempertimbangkan fakta bahwa informasi yang tersedia untuk membuat prakiraan tersebut tidak sempurna. Dan itu juga asimetris, karena departemen riset bank mungkin hanya memiliki akses lebih besar ke data yang memungkinkan perhitungan yang lebih kuat atau analisis kuantitatif yang mungkin dapat memberikan keunggulan. Sebagai pedagang eceran, kami mungkin tidak akan pernah bisa mengumpulkan lebih banyak informasi tentang pasar daripada bank multi-nasional.

Namun, terlepas dari berapa lama seseorang telah berdagang, kemenangan terasa menyenangkan. Dan kehilangan terasa tidak enak. Semakin banyak kita kehilangan, semakin banyak hal negatif yang dapat menumpuk menjadi keputusasaan dan, secara umum sebagai manusia, kita merasakan sakit lebih dari yang kita rasakan dalam jumlah kesenangan yang sama. Jadi, untuk pedagang pelarian yang kehilangan empat dari setiap lima perdagangan, mereka akan memiliki respons emosional negatif sekitar 80% dari waktu versus 20% dari waktu ketika semuanya berhasil.

Ini dapat merugikan manusia mana pun, terutama bagi pedagang baru yang berjuang untuk menemukan jalan mereka dan membangun pendekatan mereka. Merasa gagal sebagian besar waktu adalah sesuatu yang dapat membuat perdagangan tampak jauh lebih tidak menyenangkan, bahkan jika pedagang mampu mengelola strategi yang menguntungkan dengan satu pemenang dari lima dan ini adalah sesuatu yang juga perlu diperhitungkan untuk breakout. .

Kunci Breakout: Membatasi Kerugian, Menjadi Selektif

Karena rasio kemenangan yang diharapkan lebih rendah yang umumnya dikaitkan dengan breakout dan rasio risiko-hadiah yang lebih agresif yang akan sering digabungkan oleh para pedagang untuk mencoba menebus perbedaan itu, salah satu kunci utama dari strategi semacam itu adalah menjaga kerugian sebagai relatif kecil. Karena setiap tambahan pip atau Dolar yang diberikan kepada yang kalah hanya akan mengurangi sebagian kecil pengaturan yang dapat menghasilkan keuntungan.

Dan, jika Anda memikirkannya, pedagang yang mencari penembusan itu cenderung ingin menjaga risikonya tetap ketat, karena jika penembusan mulai berbalik segera setelah itu terjadi, kemungkinan lari terus setelah jeda adalah berkurang. Jadi, tidak ada gunanya bagi pedagang untuk menahan posisi, menunggu, berharap bahwa mereka akhirnya 'benar'.

— Ditulis oleh James Stanley, Ahli Strategi Senior untuk DailyFX.com

Hubungi dan ikuti James di Twitter: @JStanleyFX

Umpan balik Signal2frex