Pasar:
Aksi jual dramatis dalam obligasi inti menandai aksi pasar hari ini. Sejumlah acara yang lebih kecil mencapai puncaknya dengan langkah yang mengesankan. Penghasilan kemarin oleh pengecer AS Wallmart dan Home Depot membuat segalanya bergerak. Mereka mengalahkan konsensus, menyingkirkan skenario pertumbuhan yang paling pesimis. hari ini penjualan ritel AS datar untuk angka utama, tetapi lebih optimis untuk tren yang mendasarinya (tidak termasuk mobil dan bensin; +0.7% M/M). Kelompok kontrol penjualan ritel, yang mewakili konsumsi dalam perhitungan PDB, bahkan melaju ke 0.8% M/M. Data mengkonfirmasi ketahanan konsumen AS di tengah laju inflasi.
Pagi ini pertemuan RBNZ adalah penangkap mata kedua. Bank sentral Selandia Baru, yang terdepan di antara bank sentral utama, menaikkan suku bunga kebijakannya seperti yang diharapkan sebesar 50 bps menjadi 3%, tetapi juga mengisyaratkan jalur suku bunga kebijakan yang lebih hawkish ke depan. Ini termasuk puncak tingkat kebijakan yang lebih tinggi (>=4%) dan jangka waktu yang lebih lama dengan tingkat kebijakan yang membatasi (tingkat pertama yang ditulis pada awal tahun 2025). Pertemuan RBNZ adalah tembakan peringatan bagi investor yang bertaruh bahwa pertumbuhan yang lemah akan segera mengesampingkan bank sentral dalam perang inflasi mereka.
Akhirnya, dan mungkin yang paling penting, inflasi Inggris secara tak terduga mencapai dua digit (pertama kali sejak 1982) pada bulan Juli. Data cetak menempatkan tanggung jawab kembali pada tekanan harga setelah ketakutan resesi Juli. Ingatlah bahwa Bank of England mempercepat siklus pengetatannya dengan kenaikan suku bunga 50 bps pertama dengan gubernur BoE Bailey menambahkan bahwa pasar tidak boleh menganggap ini sebagai standar baru. Data ramah lingkungan akan menentukan besarnya pergerakan di masa depan. Yah, mereka telah memutuskan. Juga mempertimbangkan laporan pasar tenaga kerja Inggris yang layak kemarin. Suara serupa datang dari pertemuan ECB dan Fed.
Kita mungkin melihat Risalah FOMC hawkish malam ini dengan latar belakang prospek ekonomi yang suram. Setidaknya tiga gubernur Fed meremehkan kemungkinan menghentikan siklus kenaikan suku bunga atau memikirkan tentang penurunan suku bunga kebijakan 2023 setelah cetakan CPI AS minggu lalu. Inflasi AS melambat lebih dari yang diharapkan, dari 9.1% Y/Y menjadi 8.5% Y/Y.
UK Gilts berkinerja buruk di Bunds Jerman dan Treasuries AS. Kurva imbal hasil Inggris menurun dengan imbal hasil menambahkan 24.5 bps (!) (2-tahun) menjadi 15.2 bps (30-tahun). Imbal hasil 2-tahun Inggris melonjak di atas puncak Juni, saat ini diperdagangkan mendekati 2.4%. Pasar uang Inggris menempatkan puncak suku bunga kebijakan sekitar 3.75% (saat ini 1.75%!) pada Mei tahun depan. Imbal hasil Jerman meniru pergerakan imbal hasil, meskipun perubahan harian "terbatas" menjadi +14.2 bps di ujung depan dan +6.8 bps di ujung yang sangat panjang. Imbal hasil 10-tahun Jerman dengan mudah melampaui 1%, menembus saluran tren korektif ke bawah yang ada sejak pertengahan Juni dan mengubah gambaran teknis. Kurva imbal hasil AS menjadi lebih terbalik dengan imbal hasil menambahkan 8.6 bps (2-tahun) menjadi 4.9 bps (30-tahun).
Sterling gagal mengambil untung dari keuntungan suku bunga dengan EUR/GBP lebih tinggi di 0.8425 dalam pergerakan yang secara teknis tidak signifikan. EUR/USD dalam nada yang sama diperdagangkan stabil di dekat 1.0160. Pasar saham mendapatkan kilas balik ke perjalanan sulit menjelang Juni. Aksi jual obligasi inti tumpah ke pasar ekuitas yang lebih lemah dengan Eropa kehilangan hingga 1.5% (Dax Jerman) dan indeks utama AS turun hingga 1% (Nasdaq).
Berita utama:
Pertumbuhan Polandia dan Hungaria dipisahkan pada kuartal kedua tahun ini. PDB Hungaria mengalahkan konsensus dengan tumbuh sebesar 1.1% Q/Q (6.5% NSA Y/Y) sedangkan PDB Polandia lebih lemah dari perkiraan, menurun sebesar 2.3% Q/Q (5.3% Y/Y). Belum ada negara yang mempublikasikan detailnya, tetapi kami berharap ekspor bersih menjadi hambatan besar bagi keduanya. Polandia sekarang mungkin menuju resesi teknis. Faktor lain yang berperan kemungkinan adalah konflik di Ukraina dan arus masuk yang mengecewakan dari dana UE. Lonjakan imbal hasil obligasi inti hari ini terus membebani mata uang CEE. EUR/HUF sementara mendekati 410 sebelum jatuh kembali ke 405. Zloty Polandia adalah outperformer lokal awal pekan ini, tapi tidak bisa lepas dari hukum gravitasi kali ini. EUR/PLN naik dari 4.67 ke 4.70.
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
