Dolar berakhir sebagai yang terkuat, ditutup lebih tinggi terhadap semua mata uang utama lainnya, karena sentimen risk-on kehilangan tenaga sementara imbal hasil treasury melonjak. Momentum akhir agak mengesankan dan berpendapat bahwa greenback mungkin siap untuk penembusan. Sementara Dolar Kanada berakhir sebagai yang terkuat kedua, ketahanan Franc Swiss, dan kekuatan terhadap mata uang utama Eropa yang perlu lebih diperhatikan.
Dolar Selandia Baru berakhir sebagai yang berkinerja terburuk meskipun kenaikan suku bunga hawkish RBNZ. Aussie berada di urutan kedua. Tetapi pada saat yang sama, Yen, Euro dan Sterling juga melemah. Ketiganya berpotensi menyalip dan merugi dalam waktu dekat.
Indeks dolar naik kuat, imbal hasil melonjak, saham kehilangan momentum
Investor terus menyesuaikan ekspektasi mereka pada langkah Fed selanjutnya, meskipun tidak ada klarifikasi dari komentar pembuat kebijakan. Tapi itu benar dengan satu set data pekerjaan dan inflasi yang akan dirilis sebelum pertemuan FOMC berikutnya. Banyak perhatian akan tertuju pada simposium Jackson Hole yang akan datang, tetapi ketua Fed Jerome Powell tidak mungkin menawarkan sesuatu yang konkret.
Penyesuaian ekspektasi menghasilkan reli tajam dalam imbal hasil treasury AS sementara saham berakhir sedikit lebih rendah. Dolar diberi dorongan kuat.
Rebound S&P 500 dari 3636.87 kehilangan momentum menjelang retracement 61.8% di 4818.62 ke 3636.87 di 4367.19. Tapi masih terlalu dini untuk menyerukan pembalikan jangka pendek. Kenaikan lebih lanjut akan tetap menguntungkan selama support 4112.09 bertahan. Perdagangan berkelanjutan di atas 4367.19 akan menetapkan tahap untuk menguji ulang zona resistensi 4637.30/4818.62 di akhir tahun. Namun, penembusan yang menentukan dari support 4112.09 akan menyatakan bahwa rebound telah berakhir.
Imbal hasil 10-tahun ditutup naik tajam di 2.989 setelah naik pada hari Jumat. Tidak ada perubahan pandangan bahwa leg pertama pola konsolidasi dari 3.483 telah selesai di 2.525. Naik dari sana terlihat sebagai leg kedua dan mungkin akan berlanjut melalui resistance 3.101. Tetapi ada sedikit prospek untuk menembus tinggi 3.483 untuk saat ini.
Indeks dolar melakukan reli kuat pekan lalu hingga ditutup di 108.16. Momentum sisi atas sangat mengesankan dan meningkatkan kemungkinan dimulainya kembali tren naik. Tinggi 109.29 sekarang kembali sebagai fokus jangka pendek. Terobosan yang menentukan di sana akan mendorong DXY menuju proyeksi 100% di 101.29 ke 109.29 dari 104.63 di 112.63. Perkembangan seperti itu mungkin akan membutuhkan kenaikan yang lebih lama dalam imbal hasil 10-tahun menuju 3.483, dan pembalikan jangka pendek dalam saham dan sentimen risiko, untuk terjadi bersama-sama.
Bitcoin mungkin telah menyelesaikan pemulihan korektif
Berbicara tentang sentimen risiko, perkembangan Bitcoin mungkin menjadi petunjuk tentang apa yang akan terjadi selanjutnya. Penurunan tajam meningkatkan peluang konsolidasi dari 17575 telah selesai di 25198, menjelang resistensi saluran jangka menengah. Fokus langsung sekarang adalah pada dukungan 20708. Terobosan yang menentukan di sana harus mengirim Bitcoin melalui 17575 lo. Itu, jika terjadi, bisa menjadi indikator utama masalah di NASDAQ, dan pasar saham yang lebih luas.
GBP/CHF memperpanjang tren turun, CHF/JPY siap untuk breakout
Selain Dolar, kekuatan Franc Swiss juga patut disebutkan. Jelas bahwa SNB belum selesai dengan pengetatan dan kenaikan suku bunga lainnya, setidaknya 50bps, diharapkan pada pertemuan triwulanan September. Lebih penting lagi, SNB juga jelas ingin melihat apresiasi Franc Swiss untuk membantu mengekang inflasi. Kedua faktor ini harus terus mendukung Franc, khususnya terhadap mata uang utama Eropa.
Tren turun GBP/CHF berlanjut minggu lalu meskipun pemulihan sementara singkat, dan mencapai serendah 1.1302. Prospek jangka pendek tetap bearish selama resistance 1.1524 bertahan. Target selanjutnya adalah proyeksi 161.8% di 1.3070 hingga 1.2134 dari 1.2598 di 1.1084, yang mendekati 1.1107 (terendah 2020). Itu bisa terjadi lebih cepat jika spekulasi kenaikan suku bunga yang lebih besar menumpuk dalam beberapa minggu mendatang.
Tren naik CHF/JPY masih dalam fase percepatan, dari sudut pandang jangka menengah, dengan BoJ berdiri kokoh pada sikap dovishnya. Fokus langsung sekarang di 143.73 tinggi. Terobosan kuat di sana akan melanjutkan tren naik yang lebih besar ke proyeksi 61.8% dari 127.48 ke 143.73 dari 137.13 di 147.1, dan kemudian proyeksi 100% di 153.38. Namun demikian, tembusnya support 141.45 akan menunda kasus bullish dan memperpanjang konsolidasi dari 143.73 dengan penurunan lainnya terlebih dahulu.
Outlook Mingguan EUR / USD
Penurunan EUR/USD minggu lalu menunjukkan bahwa pemulihan korektif dari 0.9951 telah selesai di 1.0368, setelah penolakan oleh channel resistance dan EMA 55 hari. Bias awal tetap di sisi bawah minggu ini untuk menguji ulang rendah 0.9951 terlebih dahulu. Break akan melanjutkan tren turun yang lebih besar ke proyeksi 61.8% dari 1.0773 ke 0.9951 dari 1.0368 di 0.9860, dan kemudian proyeksi 100% di 0.9546. Pada sisi atas, resistensi minor di atas 1.0121 akan mengubah bias intraday menjadi netral terlebih dahulu. Namun outlook akan tetap bearish selama resistance 1.0368 bertahan.
Dalam gambaran yang lebih besar, tren turun dari 1.6039 (tertinggi 2008) masih berlangsung. Target selanjutnya adalah proyeksi 100% dari 1.3993 ke 1.0339 dari 1.2348 di 0.8694. Bagaimanapun, prospek akan tetap bearish selama resistance 1.0773 bertahan, jika terjadi rebound yang kuat.
Dalam gambaran jangka panjang, tren turun jangka panjang dari 1.6039 (tertinggi 2008) berlanjut. Terobosan berkelanjutan dari proyeksi 61.8% di 1.3993 ke 1.0339 dari 1.2348 di 1.0090 akan membuka jalan ke proyeksi 100% di 0.8694.