Dalam hal mendorong volatilitas pasar, Ketua Fed Jerome Powell tidak mengecewakan. Saham mengalami aksi jual tajam setelah Jackson Speech-nya. Sementara Dolar Australia masih di atas grafik, sebagian besar kenaikan sebelumnya dihindari pada hari Jumat, dan tampaknya akan melemah lebih lanjut dalam waktu dekat. Dolar adalah yang terkuat kedua. Tapi itu belum naik melalui tertinggi yang ditetapkan awal minggu ini. Greenback tetap bullish, tetapi lebih banyak bahan bakar diperlukan untuk reli.
Sementara itu, mata uang utama Eropa adalah pecundang yang jelas untuk minggu ini. Krisis energi, inflasi yang terus tinggi, dan risiko resesi mengaburkan prospek Eropa. Franc Swiss memiliki sedikit keunggulan atas Euro dan Sterling tetapi penurunan EUR/CHF dan GBP/CHF baru-baru ini terlihat sedikit kelelahan. Yen berakhir beragam dengan kekuatan melawan imbal hasil treasury yang tangguh dan sentimen risk off.
Investor bereaksi agak negatif terhadap Fed Powell
Investor jelas bereaksi sangat negatif terhadap pidato Jackson Hole dari Ketua Fed Jerome Powell. Singkatnya, Powell menunjukkan komitmen yang kuat untuk melawan inflasi, dengan kesediaan untuk menoleransi rasa sakit dalam perekonomian, sambil mempertahankan suku bunga tinggi untuk jangka waktu tertentu sampai pekerjaan selesai.
“Mengurangi inflasi kemungkinan akan membutuhkan periode pertumbuhan di bawah tren yang berkelanjutan. Sementara tingkat suku bunga yang lebih tinggi, pertumbuhan yang lebih lambat, dan kondisi pasar tenaga kerja yang lebih lemah akan menurunkan inflasi, hal itu juga akan membawa penderitaan bagi rumah tangga dan bisnis. Ini adalah biaya yang tidak menguntungkan untuk mengurangi inflasi,” katanya, menambahkan, “tetapi kegagalan untuk memulihkan stabilitas harga akan berarti penderitaan yang jauh lebih besar.”
Selain itu, Powell menekankan, “catatan sejarah sangat memperingatkan terhadap kebijakan pelonggaran sebelum waktunya. Kita harus terus melakukannya sampai pekerjaan selesai. Sejarah menunjukkan bahwa biaya tenaga kerja untuk menurunkan inflasi cenderung meningkat dengan penundaan.”
Tidak ada indikasi yang jelas apakah dia lebih memilih kenaikan 50bps atau 75bps pada pertemuan FOMC September. Keputusan akan tergantung pada "totalitas" data pada saat itu.
Ketiga indeks saham utama AS jatuh tajam pada hari Jumat, dengan DOW turun -3.03%, S&P 500 turun -3.37%. NASDAQ turun -3.94%. Semua ditutup di bawah EMA 55 hari mereka.
Perkembangan di DOW sekarang berpendapat bahwa rebound dari 29653.29 telah selesai di 34281.36. Penurunan lebih dalam diperkirakan dalam waktu dekat selama resistance 33364.70 bertahan, menuju 61.8% retracement dari 29653.29 ke 34281.36 di 31421.21.
Reaksi dari 31421.21 akan mengungkap gambaran yang lebih besar. Artinya, penembusan berkelanjutan di sana akan meningkatkan peluang untuk memperpanjang koreksi dari 36952.63 hingga 26953.29, menuju proyeksi 100% 35952.65 ke 29653.29 dari 34281.36 di 26982.00.
Imbal hasil 10-tahun dibatasi oleh 3.1 oleh pedagang obligasi yang tenang
Sebaliknya, pedagang obligasi relatif tenang. Imbal hasil 10-tahun menembus resistensi 3.101 minggu lalu tetapi gagal bertahan di atas sana. Prospek keseluruhan tidak berubah bahwa pola korektif dari 3.483, yang sekarang berada di leg kedua, akan berlanjut untuk sementara waktu. Dalam kasus reli lebih lanjut, sisi atas harus dibatasi oleh 3.483 untuk membawa leg ketiga.
Pada sisi negatifnya, perdagangan berkelanjutan di bawah EMA 55 hari (sekarang di 2.894) akan menunjukkan bahwa babak ketiga telah dimulai menuju 2.525. Namun dalam hal ini, downside harus dibatasi oleh retracement 50% dari 1.343 hingga 3.483 di 2.413 untuk menyelesaikan koreksi.
Indeks dolar didukung oleh penghindaran risiko, tren naik lebih lanjut untuk mengikuti
Dolar sedikit gelisah pada hari Jumat tetapi akhirnya terangkat oleh penghindaran risiko. Selama terendah Jumat di 107.58 bertahan, reli lebih lanjut mendukung indeks Dolar. Terobosan berkelanjutan di 109.29 akan melanjutkan tren naik yang lebih besar ke 61.8% dari proyeksi 101.29 ke 109.29 dari 104.63 di 112.63. Pergerakan seperti itu, jika terjadi, terutama akan didorong oleh tren turun yang diperpanjang di EUR/USD jauh dari paritas.
Bitcoin siap untuk melanjutkan tren turun
Berbicara tentang penghindaran risiko, penembusan Bitcoin dari 20708. dukungan harus mengkonfirmasi bahwa pemulihan korektif dari 17575 telah selesai pada 25198. BTC juga disimpan dengan baik di dalam saluran penurunan jangka menengah, dan kembali bertahan di bawah EMA 55 hari. Pengujian ulang dukungan 17575 akan segera terlihat. Terobosan kuat di sana akan menargetkan 13855 (tertinggi 2019) berikutnya.
Emas mungkin mengunjungi kembali support utama 1680.83 setelah rebound selesai
Penurunan emas lebih dalam dari yang diharapkan minggu lalu mengurangi pandangan bullish asli bahwa emas telah mencapai titik terendah di 1680.83. Penolakan pada EMA 55 hari, dan di bawah EMA 55 minggu juga merupakan sinyal bearish.
Sementara level terendah sementara terbentuk di 1727.56, penurunan yang lebih dalam akan tetap menguntungkan selama resistance 1772.19 bertahan. Break di 1727.56 akan menargetkan level support penting di 1680.83.
Terobosan kuat dari dukungan klaster 1680.83 akan menyelesaikan pola double top jangka menengah (2074.84, 2070.06). Itu bisa mendorong aksi jual lebih dalam ke 61.8% retracement dari 1046.27 ke 2074.84 di 1439.18. Jika itu terjadi, kemungkinan akan disertai dengan beberapa akselerasi terbalik dalam Dolar. Di sisi lain, jika Emas dapat bertahan di atas 1680, momen kenaikan Dolar seharusnya relatif dibatasi.
Reli AUD/JPY terpotong oleh pembalikan risiko
Setelah naik ke 95.75, AUD/JPY terpukul oleh pembalikan risiko menjelang akhir minggu. Momentum kenaikan jangka pendek mulai berkurang seperti yang terlihat pada MACD 4 jam. Reli yang dulu menjanjikan sekarang terlihat agak goyah.
Fokus langsung kembali pada dukungan 94.18. Break di sana akan berargumen bahwa rebound form 90.51 telah selesai. Pola korektif dari 96.86 akan berlanjut dengan penurunan lainnya melalui 93.05, menuju support 90.51. Jika terjadi, itu akan menjadi sinyal konfirmasi untuk sentimen risk-off berbasis luas.
Outlook Mingguan USD/CAD
Beberapa volatilitas terlihat di USD/CAD minggu lalu tetapi prospek tidak berubah. Penurunan korektif dari 1.3222 bisa diselesaikan dengan tiga gelombang turun ke 1.2726. Bias awal tetap netral minggu ini terlebih dahulu dan kenaikan lebih lanjut mendukung. Pada sisi atas, penembusan 1.3062 akan melanjutkan reli dari 1.2726 untuk menguji ulang tinggi 1.3222 berikutnya. Namun, tembusnya support minor 1.2893 akan meredam pandangan ini dan mengubah bias kembali ke bawah untuk 1.2726 dan mungkin di bawahnya.
Dalam gambaran yang lebih besar, tren turun dari 1.4667 (tertinggi 2020) seharusnya selesai di 1.2005, setelah mempertahankan dukungan cluster jangka panjang 1.2061. Naik dari sana harus menargetkan 61.8% retracement dari 1.4667 ke 1.2005 (rendah 2021) di 1.3650. Ini akan tetap menjadi kasus yang disukai sekarang selama dukungan 1.2516 bertahan.
Dalam gambaran jangka panjang, aksi harga dari 1.4689 (tertinggi 2016) dilihat sebagai pola konsolidasi saja. Artinya, tren naik dari 0.9506 (rendah 2007) masih diperkirakan akan berlanjut di tahap selanjutnya. Ini akan tetap menjadi kasus yang disukai selama support 1.2061 bertahan, yang mendekati retracement 50% di 0.9406 hingga 1.4689 di 1.2048.