Aduh! Rilis data inflasi AS tidak berjalan sesuai rencana kemarin. Angka utama mencetak inflasi 8.3% pada bulan Agustus, lebih tinggi dari 8.1% yang diharapkan oleh para analis, dan dengan senang hati, sedikit lebih rendah dari 8.5% bulan lalu.
Namun, inflasi harga pangan AS meningkat menjadi 11.4%, dari 10.9% yang dicetak sebulan sebelumnya karena harga energi yang tinggi, perang di Ukraina – yang mengganggu pasokan gandum, kekeringan di Brasil yang memberikan tekanan terbalik yang parah pada biaya kopi dan wabah flu burung pada bulan Januari yang mendorong harga ayam dan telur lebih tinggi.
Ditambah lagi, inflasi inti, yang tidak memperhitungkan harga bahan pangan dan energi yang bergejolak, meningkat lebih cepat dari perkiraan menjadi 6.3%, sedangkan ekspektasi sedikit naik dari 5.9% menjadi 6.1%.
Untuk sedikitnya tentang sebagian besar, data IHK AS terbaru belum selembut yang diharapkan investor, juga tidak seoptimis yang diperkirakan investor. Penurunan 10% dalam harga energi dikompensasi oleh sewa yang lebih tinggi, perawatan medis dan harga makanan. Semua item tidak termasuk energi naik 7.4% dalam tiga bulan terakhir. Itu lebih cepat dari angka yang dicetak musim semi lalu.
Tidak perlu dikatakan bahwa harapan melihat poros dovish mengenai kebijakan Federal Reserve (Fed) jelas pupus. Aktivitas harga berjangka dana Fed dalam peluang 100% untuk setidaknya kenaikan suku bunga 75bp pada pertemuan FOMC minggu depan, sementara ada peluang 34% kenaikan 100bp minggu depan.
Taruhan bahwa tingkat target Fed akan naik di atas 4% pada akhir tahun ini melonjak menjadi 80% dari 25% sebelum data CPI kemarin. Suku bunga acuan AS terlihat di sekitar 4.3% pada awal 2023.
Dan obrolan tentang kemungkinan pemogokan kereta api di AS – yang akan mengirim kejutan rantai pasokan lain di seluruh ekonomi – adalah faktor baru yang dapat mencegah inflasi turun bulan ini, dan menambah ekspektasi Fed yang hawkish.
Reaksi pasar terhadap campuran berita buruk dan data sangat liar kemarin
Imbal hasil 2 tahun AS melonjak lebih dari 5% menjadi 3.80%, indeks dolar AS melonjak 1.50%, dan ekuitas merosot. S&P500 berjangka jatuh bebas segera setelah kami melihat angka inflasi masuk, dan indeks menutup sesi 4.30% lebih rendah, setelah tergelincir di bawah angka 4000.
Dua katalis utama dari dua aksi harga bullish sejak musim panas kini keduanya turun.
- Reli musim panas disebabkan oleh melemahnya ekspektasi Fed karena obrolan resesi. Jerome Powell membunuh harapan itu pada pidatonya di Jackson Hole, mengatakan bahwa The Fed akan memperketat untuk melawan inflasi meskipun ada kerusakan pada ekonomi. Itu adalah pukulan pertama.
- Kemudian, pasar bangkit kembali di tengah harapan bahwa inflasi mungkin telah cukup melambat untuk memungkinkan The Fed melunakkan nadanya akhir tahun ini. Dan data inflasi kemarin juga menghancurkan harapan itu.
Singkatnya, baik resesi, dan katalis inflasi yang lebih lembut, keduanya hilang sekarang. Artinya bagi pasar adalah: S&P500 dapat melanjutkan perjalanannya ke selatan, dan kita dapat melihat indeks turun ke angka 3800 dalam beberapa minggu mendatang.
Minyak turun, lalu naik
Data inflasi yang kuat, yang mendorong hawks Fed, juga membebani prospek pertumbuhan global mengirim barel minyak mentah Amerika turun menjadi $81 terlebih dahulu. Tetapi minyak berhasil memulihkan kerugian di tengah berita bahwa AS akan mengisi kembali Cadangan Minyak Strategis dengan harga di bawah $80 per barel. Yang terakhir memberikan dorongan untuk bulls dan mendorong harga per barel ke $88. Kami berada di sekitar $87 pagi ini, dengan bagaimanapun, sisi atas terlihat dibatasi ke dalam resistensi psikologis $90.
Setiap berita adalah berita buruk bagi emas
Emas bergerak di bawah level $1700 setelah data inflasi AS dan mencoba untuk menemukan pijakan di sekitar level ini pagi ini.
Prospek emas lemah untuk ekspektasi Fed yang hawkish dan dovish. Ekspektasi Fed yang hawkish meningkatkan dolar dan imbal hasil AS dan membebani selera emas. Ekspektasi Fed yang dovish, di sisi lain, meningkatkan selera risiko, dan mendorong modal ke aset yang lebih berisiko, dan menghasilkan lebih baik – seperti ekuitas, meninggalkan emas. Jadi, risiko emas tetap miring ke bawah, dan penurunan lebih lanjut menuju $1650 akan terjadi.
Jatuh tempo hari ini: Lebih banyak data inflasi
Inggris baru saja mengungkapkan angka inflasi terbaru pagi ini. Inflasi di Inggris mencapai 9.9% pada bulan Agustus, di bawah angka 10%, dan di bawah 10.2% yang diharapkan oleh para analis. Betapa hebatnya!
Namun, angka yang lebih lembut dari yang diharapkan tidak ada gunanya bagi pound. Cable, yang baik-baik saja di atas 1.17 sebelum data inflasi AS menekan pasangan ini kemarin, tergelincir di bawah 1.15 setelah rilis CPI.
Di seberang Channel, dolar yang kuat mereda bulls EURUSD dan mendorong pasangan di bawah paritas, sekali lagi. Berita bahwa Ukraina mendorong kembali pasukan Rusia positif untuk euro, tetapi ada sedikit kemungkinan bahwa berita perang yang optimis akan mengambil alih, ketika dolar begitu kuat setelah data inflasi AS yang mengecewakan.
Nanti hari ini, AS akan mengungkapkan indeks harga produsen terbaru. PPI diperkirakan telah menurun dari 9.8% menjadi 8.8% pada bulan Agustus. Sosok yang cukup lembut bisa menyemprotkan air ke api, tetapi hampir tidak akan membalikkan suasana hati yang buruk. Dolar kemungkinan akan tetap kuat, ekuitas, emas, dan mata uang kripto kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan sampai investor menemukan secercah harapan lagi, di suatu tempat dalam kegelapan.
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
