Indeks Sentimen Konsumen: Prinsip dan Kegunaan Dasar dalam Trading

Apa itu Sentimen Konsumen?

Sentimen konsumen, kepercayaan konsumen, atau Indeks Sentimen Konsumen (ICS) digunakan sebagai barometer kesehatan ekonomi secara keseluruhan oleh pelaku pasar sebagaimana ditentukan oleh konsumen. Pembacaan ini mencakup opini konsumen dan rumah tangga berdasarkan berbagai pertanyaan survei, termasuk pandangan ekonomi sebelumnya, saat ini, dan masa depan tentang keuangan pribadi dan ekonomi yang lebih luas. Laporan ini akan mirip dengan kalender ekonomi yang ditunjukkan di bawah ini dan juga mencakup prospek inflasi. Forex EA.

Sumber: Kalender Ekonomi Harian

Para peneliti ekonomi secara tradisional mendekati konsumen dan mengajukan pertanyaan kepada mereka yang mirip dengan rangkaian pertanyaan yang ditunjukkan di bawah ini. Pertanyaan-pertanyaan tersebut dimaksudkan untuk menggali opini dari konsumen tentang perasaan mereka terkait keuangan mereka. MT4 EA.

Survei sentimen konsumen di AS dibuat oleh Dr George Katona dari University of Michigan dan pertama kali digunakan pada tahun 1946, menangani keadaan emosional konsumen yang bertentangan dengan metrik kuantitatif murni – oleh karena itu dinamakan 'Sentimen Konsumen Michigan'. Ide di balik jenis survei ini adalah untuk mencoba dan memahami bagaimana orang membuat keputusan ekonomi untuk mengelola kebijakan negara dengan benar. Pertanyaan-pertanyaan di bawah ini dirancang agar tidak lekang oleh waktu karena survei akan cocok untuk orang-orang di tahun 1960-an atau saat ini.

Sumber: University of Michigan

Cara Membaca dan Menginterpretasikan Indeks Sentimen Konsumen

Pembacaan sentimen konsumen cukup intuitif dan mudah dibaca oleh orang awam. Hasil survei dikumpulkan dan dihitung untuk memberikan pembacaan berbeda yang disertakan dalam laporan. Indeks Sentimen Konsumen (ICS) diproduksi dengan menggunakan rumus yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini. Rumusnya memang berbeda antara konstituen tetapi untuk tujuan artikel ini kami akan fokus pada cetakan utama dan rumus.

Sumber: University of Michigan

Data tersebut kemudian disajikan secara grafis (lihat bagan di bawah) yang menunjukkan periode resesi (abu-abu) terhadap ICS – sentimen konsumen dapat menunjukkan resesi yang akan datang. Sederhananya, semakin tinggi angka sentimen, semakin percaya diri konsumen tentang situasi ekonomi mereka (dan sebaliknya). EA Forex.

Sumber: University of Michigan

Indeks sentimen konsumen sering dianggap sebagai indikator utama karena penurunan data konsumen biasanya mendahului resesi.

Sentimen Konsumen dan Hubungannya dengan Inflasi

Tekanan inflasi dapat menjadi masa yang menakutkan bagi konsumen seperti yang dapat kita lihat pada grafik perbandingan tahun 2020 – 2022 di bawah ini. Tekanan ke atas pada harga menunjukkan penurunan yang sesuai dalam sentimen konsumen yang mengembangkan ketakutan resesi di pasar keuangan. Efek langsung ini tidak membuat pekerjaan bank sentral menjadi mudah karena pendekatan kebijakan moneter tradisional dalam menaikkan suku bunga untuk meredam inflasi sering menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam sentimen konsumen akibat kenaikan biaya pinjaman. MT4 EA.

Memahami mekanisme konsumen adalah kunci untuk mengelola kebijakan moneter dan fiskal dengan benar. Misalnya, ketika konsumen 'percaya' bahwa inflasi tidak mungkin mereda, fungsi reaksi alaminya adalah menimbun dan membeli lebih banyak barang sekarang untuk menghindari membayar harga yang lebih tinggi di kemudian hari. Hal ini kemudian menambah inflasi yang lebih tinggi, menyoroti pentingnya bank sentral untuk menanamkan kepercayaan pada konsumen bahwa mereka akan mengurangi inflasi. Kata-kata pejabat bank sentral sangat penting untuk meyakinkan konsumen ke arah yang mereka inginkan untuk hasil yang diinginkan.

Sumber: Refinitiv

Cara Berdagang Sentimen Konsumen

SENTIMEN KONSUMEN MICHIGAN VS S&P500 INDEX VS DXY (2017 -2022)

Sumber: Refinitiv

Bagan di atas menunjukkan hubungan antara sentimen konsumen AS, Indeks Dolar (DXY) dan indeks SPX. Sekarang mari kita lihat masing-masing satu per satu.

SENTIMEN KONSUMEN DI PASAR SAHAM

Secara historis, kita telah melihat bahwa sentimen konsumen AS dan SPX memiliki hubungan yang agak terbalik karena penurunan ekstrim dalam sentimen konsumen sering kali diikuti oleh kenaikan besar dalam indeks S&P 500. Ini logika sederhana karena lingkungan pasar yang menakutkan sering menimbulkan peluang bagi investor untuk memanfaatkan saham yang didiskon (murah). Kebalikannya benar dalam lanskap yang terlalu percaya diri di mana investor institusi 'pintar' atau lebih besar cenderung takut sementara investor serakah terus berinvestasi yang mengakibatkan penurunan yang signifikan begitu pasar berbalik.

Singkatnya, sentimen konsumen dapat digunakan sebagai indikator kontrarian untuk pasar saham AS ketika menunjukkan variasi yang besar. Jelas ada pengecualian untuk aturan praktis ini tergantung pada konteks pada waktu itu di mana prinsip-prinsip ekonomi tradisional terkadang tidak selaras.

SENTIMEN KONSUMEN DI PASAR FOREX

Dari perspektif FX, sentimen konsumen AS umumnya menunjukkan hubungan positif dengan dolar AS. Teori tersebut menunjukkan bahwa penurunan sentimen konsumen harus mengarah pada kebijakan moneter yang lebih longgar untuk merangsang belanja konsumen pada barang tahan lama – suku bunga yang lebih rendah akan melemahkan mata uang dalam negeri (DXY) dan sebaliknya. Seperti disebutkan di bawah hubungan pasar saham, ada kelonggaran untuk penyimpangan. Tahun 2022 adalah contoh utama bagaimana hubungan konvensional ini tidak berhasil. Latar belakang mendasar pada tahun 2022 terdiri dari inflasi yang tinggi, ketakutan akan resesi, ketidakstabilan geopolitik, dan penurunan sentimen konsumen. Dalam hal ini, Federal Reserve mempertahankan sikap agresif/hawkish untuk memerangi inflasi sementara sentimen konsumen turun; memungkinkan dolar menguat baik dari sudut pandang safe-haven maupun kenaikan suku bunga. forex trading.

Sentimen Konsumen: Ringkasan

Sentimen konsumen membawa serta wawasan tentang banyak aspek fundamental ekonomi lainnya, yang mengarah pada pemahaman yang lebih baik tentang pasar keuangan. Indikator utama ini dapat digunakan sebagai alat perdagangan penting untuk meningkatkan gaya perdagangan Anda, baik Anda seorang trader pedagang fundamental atau teknisDi Daily, kami secara teratur membahas ikhtisar sentimen konsumen dan mengupas apa arti data tersebut bagi pasar, tetapi jika Anda tidak yakin tentang prinsip di balik konsep ekonomi tertentu, jangan ragu untuk kembali ke bagian pendidikan perdagangan kami untuk membangun pengetahuan Anda.

Hubungi dan ikuti Warrenon Twitter:@WVenetas

Umpan balik Signal2frex