Stati Uniti e Cina per riavviare i colloqui commerciali, Aussie e azioni sono aumentate ma gli investitori non hanno ancora mostrato alcun impegno

La propensione al rischio ha ricevuto un forte impulso durante la notte, con la notizia che Stati Uniti e Cina avrebbero ripreso i colloqui commerciali prima che le attuali tariffe entrassero in vigore. La notizia è stata ulteriormente confermata dal consigliere economico della Casa Bianca Larry Kudlow dopo la campana. Il dollaro australiano è salito bruscamente nelle notizie e oggi è stato dato un ulteriore passaggio da dati di lavoro solidi. Il dollaro, d'altra parte, si è indebolito insieme allo yen per allentare le minacce commerciali. Per ora, il dollaro canadese è il più forte della settimana, seguito dal dollaro australiano e poi dalla sterlina. Lo yen è il più debole, seguito dal franco svizzero e poi dal dollaro. L'attenzione si rivolgerà alla riunione della BCE e della BoE oggi.

Anche se le azioni sono state aumentate dalle notizie commerciali USA-Cina, va notato che lo slancio non è durato. Il DOW ha toccato quota 26145.72 ma ha chiuso in rialzo solo dello 0.11% a 25998.92. È appena leggermente al di sopra dell'apertura a 25989.07, S & P 500 in realtà ha mostrato poca reazione e ha raggiunto il massimo di 2894.65 giorni prima di chiudere a 2888.92, in rialzo solo dello 0.04%. Il NASDAQ è sceso del -0.23% a 7954.23.

Nei mercati asiatici, la Cina Shanghai SSE ha aperto più in alto e ha colpito 2689.06. Ma non c'è stato alcun acquisto successivo per aiutarlo a recuperare l'handle di 2700. L'SSE successivamente è roteata verso il basso ed è aumentata solo di 0.14% su 2659 al momento della scrittura. Il Nikkei è in aumento del 0.99%, l'HSI di Hong Kong è in aumento del 1.46% mentre il Singapore Strait Times è in aumento del 0.15%. Nel complesso, gli investitori non hanno ancora dimostrato un grande impegno per allentare le tensioni commerciali.

Tecnicamente, i mercati del forex restano effettivamente nella gamma di famiglie, con l'eccezione delle coppie di Aussie. Ulteriore aumento è a favore di EUR / USD e GBP / USD con intatti i supporti secondari 1.1525 e 1.2896. USD / CHF e USD / JPY sono a raggio d'azione. Il dollaro australiano potrebbe avere toccato il fondo sia dal dollaro che dall'euro nel breve termine, e un rialzo positivo è a favore della ripresa correttiva.

WH Kudlow: le comunicazioni con la Cina sono migliorate

Larry Kudlow, il principale consulente economico della Casa Bianca, ha dichiarato ieri che le comunicazioni con Pechino "hanno colto di sorpresa". Ha anche confermato che il segretario al Tesoro Steven Mnuchin aveva inviato una lettera di invito agli alti funzionari cinesi per riavviare i negoziati commerciali. Inoltre, "ci sono alcune discussioni e informazioni che abbiamo ricevuto che il vertice del governo cinese desidera proseguire i colloqui".

Kudlow ha anche aggiunto che "la maggior parte di noi pensa che sia meglio parlare che non parlare, e penso che il governo cinese sia disposto a parlare". E, se si mettono al tavolo in modo serio per generare dei risultati positivi, sì, certo. È quello che chiediamo da mesi e mesi ". Ma ha anche ammonito che "non garantisco nulla".

Durante la notte, il WSJ ha riferito che gli Stati Uniti stavano proponendo un nuovo round di scambi commerciali con la Cina. Ciò potrebbe accadere nel prossimo futuro prima che Trump imponga il nuovo round delle tariffe 25% su 200B in prodotti cinesi. È stato riferito che il segretario al Tesoro Steven Mnuchin ha inviato un invito ai funzionari cinesi, proponendo un incontro nelle prossime settimane per discutere questioni commerciali.

La proposta potrebbe essere il risultato di un'audizione pubblica conclusasi la scorsa settimana. Oppure, potrebbe anche essere in risposta alle proteste delle imprese americane. Oltre 60 gruppi industriali statunitensi hanno formato una coalizione "Americani per il libero scambio" per lanciare una campagna contro le tariffe e le politiche commerciali di Trump.

Commenti contrastanti di Fed Brainard e Bullard

Ci sono stati alcuni commenti contrastanti dai funzionari della Fed di ieri.

Il governatore della Fed Lael Brainard ha affermato che "con lo stimolo fiscale in cantiere e le condizioni finanziarie favorevoli alla crescita, è probabile che il tasso di interesse neutro di breve periodo aumenti leggermente e potrebbe superare il tasso di equilibrio di lungo periodo per un certo periodo. " E per lei, è probabile che siano appropriati aumenti graduali dei tassi di interesse.

D'altra parte, il presidente della Fed di St. Louis James Bullard ha sottolineato che “non si può semplicemente dire, 'la disoccupazione è del 3.9%, ovviamente dobbiamo aumentare i tassi'; oppure "la crescita è rapida, ovviamente dobbiamo aumentare i tassi". Ha osservato che "non credo che il feedback sull'inflazione sia molto forte per poter sostenere questo argomento".

Forte crescita del lavoro 44k in Australia, tasso di disoccupazione invariato a 5.3%

Il mercato del lavoro in Australia è cresciuto con 44k ad agosto, ben oltre le aspettative di 18.4k. L'occupazione a tempo pieno è cresciuta fortemente da 33.7k. Lavori a tempo parziale aggiunti 10.2k. La disoccupazione è rimasta invariata a 5.3%, aspettativa corrispondente. Il tasso di partecipazione alla forza lavoro è salito al 65.7%, in aumento rispetto al 65.6%.

Nel complesso, la serie di dati ha confermato l'opinione della RBA secondo cui le capacità inutilizzate vengono gradualmente eliminate, il che prelude a una significativa crescita dei salari. Tuttavia, gli stipendi devono effettivamente mostrare l'aumento prima che la RBA sia convinta che alla fine ci sarà abbastanza pressione al rialzo sull'inflazione. Parlare di aumento dei tassi è prematuro basandosi solo sui dati di oggi.

Gli ordini di macchine core giapponesi sono saliti del 11.0% a luglio

In Giappone, gli ordini di macchine private, escludendo quelli volatili, sono saliti del 11.0% a luglio, ben superiori all'aspettativa di 5.8% su base annua. Gli ordini totali di macchinari sono aumentati del 18.8% su base annua. La forte crescita suggerisce che le società erano desiderose di investire nonostante la minaccia del protezionismo commerciale. E l'aumento degli investimenti in capitale aumenterà probabilmente la crescita economica. Finora, le preoccupazioni della guerra commerciale non si sono ancora materializzate nei dati economici.

Rilasciato anche, il CGPI nazionale è salito del 3.0% su base annua ad agosto, al di sotto delle aspettative di 3.1% su base annua.

La BCE e la BoE sono al centro dell'attenzione, ma potrebbero rivelarsi non eventi

Le decisioni sui tassi della BCE e della BoE sono i principali obiettivi attuali, ma entrambi probabilmente non sarebbero eventi. È ampiamente previsto che la BCE tenga invariato il tasso di rifinanziamento principale a 0.00%, e non vi è alcuna possibilità di sorpresa nel riguardo. La banca centrale ribadirà inoltre il piano di dimezzare le dimensioni mensili delle acquisizioni di asset a EUR 15B in ottobre e poi di fermarle dopo dicembre. Ci potrebbero essere ulteriori informazioni sul successivo piano di reinvestimento.

La parte più interessante dell'annuncio della BCE riguarderebbe le nuove proiezioni economiche. A giugno, la BCE prevedeva una crescita del PIL reale pari a 2.1% in 2018 e rallentata a 1.9% in 2019 e poi in 1.7% in 2020. L'inflazione HICP era prevista per 1.7% in 2018, 2019 e 2020.

Ci si aspetta inoltre che la BoE mantenga inalterate le politiche monetarie oggi. Nel mese di agosto, la banca centrale ha alzato il tasso bancario di 25bps a 0.75% in agosto, con voto unanime. Il rapporto sull'inflazione di agosto è stato piuttosto accomodante, indicando che la BoE può avere solo un rialzo dei tassi in 2019, a seconda dei dati in arrivo e del risultato Brexit. L'aumento dell'IPC principale a 2.5% a luglio era atteso nel Rapporto sull'inflazione. Altri dati come la crescita dei salari erano forti. Ma non sono ancora abbastanza per alterare il percorso di BoE.

Altro su ECB e BoE:

Presenti anche ...

La Germania pubblicherà la finale dell'IPI. Swiss rilascerà PPI. Nel corso della giornata, l'attenzione principale sarà rivolta all'IPC degli Stati Uniti e alle richieste di sussidio di disoccupazione. Il Canada pubblicherà anche un nuovo indice dei prezzi delle abitazioni.

AUD / USD quotidiano Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 0.7115; (P) 0.7149; (R1) 0.7205; Di Più…

Il pregiudizio infragiornaliero in AUD / USD rimane lievemente al rialzo a questo punto. Un fondo a breve termine è in vigore a 0.7084 sulla condizione di convergenza rialzista nel MACD 4 hour. Un ulteriore rimbalzo potrebbe essere visto verso 55 day EMA (ora su 0.7322). Ma il rialzo dovrebbe essere limitato ben al di sotto della resistenza 0.7361 per ridurre la ripresa della tendenza. Al ribasso, l'interruzione di 0.7084 riprenderà la caduta da 0.8135 per il livello di supporto chiave a 0.6826. Tuttavia, un'interruzione prolungata di 0.7361 porterà a maggiori implicazioni rialziste.

Nell'immagine più grande, il rimbalzo da 0.6826 (2016 in basso) è visto come una mossa correttiva che dovrebbe essere completata su 0.8135. Fall da lì si estenderebbe per avere un test su 0.6826. C'è la prospettiva di riprendere la tendenza al ribasso a lungo termine da 1.1079 (2011 alto). L'attuale slancio al ribasso osservato nel MACD giornaliero e settimanale supporta questo caso ribassista. L'interruzione definitiva di 0.6826 avrà come target il supporto chiave 0.6008 successivo (2008 in esaurimento). Sul lato positivo, la rottura della resistenza 0.7361, tuttavia, sostiene che un fondo a medio termine è probabilmente in atto, e un rimbalzo più forte potrebbe seguire. Valuteremo la prospettiva a medio termine in seguito, se ciò dovesse accadere.

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