Dollaro lievemente più alto quando i sentimenti si sono stabilizzati, i rendimenti rimangono pressati

panoramiche di mercato

I mercati asiatici sono diventati contrastanti dopo che le azioni statunitensi si sono stabilizzate durante la notte. I rendimenti dei Treasury rimangono tuttavia sotto pressione, poiché il rendimento del JGB a 10 anni ha raggiunto il livello più basso dal 2016. Nei mercati valutari, il dollaro si rafforza leggermente oggi dopo che una colomba della Fed ha respinto un taglio di emergenza dei tassi. Tuttavia, il dollaro australiano è il più forte. D'altra parte, mentre i mercati si sono stabilizzati, franco svizzero, euro e yen sono i più deboli per oggi. Per l'intera settimana, l'euro è il più debole seguito dal canadese. La sterlina è la più forte nel recupero correttivo, seguita dall'australiano.

Tecnicamente, sembra probabile un ulteriore ribasso per l'Euro. EUR/USD sta tornando al supporto di 1.1026. Anche EUR/JPY punta a 117.51. La rottura di questi livelli potrebbe indurre a vendere anche in EUR/GBP e EUR/AUD. Lo slancio al ribasso in EUR/CHF è finora debole, ma non saremo sorpresi di vederlo riprendersi prima della chiusura settimanale. Un punto importante da notare è che i recuperi di GBP/USD e GBP/JPY di questa settimana sono chiaramente correttivi. Cioè, prima o poi si dovrebbe vedere la rottura di 1.2014 e 126.54 minimi temporanei.

In Asia, il Nikkei è attualmente in rialzo dello 0.07%. L'HSI di Hong Kong è in rialzo dello 0.80%. Cina Shanghai SSE è in rialzo dello 0.68%. Singapore Strait Times è in calo dello 0.75%. Il rendimento JGB a 10 anni del Giappone ha toccato un minimo di -0.251 oggi e ora è in calo di -0.0006 a -0.238. Durante la notte, il DOW è aumentato dello 0.39%. S&P 500 è salito dello 0.25%. NASDAQ è sceso del -0.09%. Il rendimento a 10 anni è sceso da -0.052 a 1.529. Il rendimento a 30 anni è sceso da -0.045 a 1.980.

- annuncio pubblicitario -

La Fed Bullard rifiuta il taglio dei tassi di emergenza tra le riunioni

Il presidente della Fed di St. Louis, James Bullard, ha affermato ieri che l'economia statunitense è sana nonostante l'incertezza commerciale. E i “numeri qui sembrano abbastanza buoni... una crescita del 2%. Bel mercato del lavoro. Bassa inflazione. Buona crescita dei consumi”. Il mondo è "nel mezzo di un rallentamento globale" e i responsabili politici "dovranno solo valutare come questo influenzerà l'economia statunitense".

Ha anche cercato di ridurre i recenti ribassi del mercato azionario. Mentre la "svendita ripida è stata grande", il mercato è "altissimo quest'anno". E, "anche se non stesse succedendo nient'altro, avresti potuto aspettarti un cambio di prezzo lì". Ha anche aggiunto che "qualsiasi inversione (curva dei rendimenti) che invierà un segnale ribassista per l'economia statunitense dovrebbe essere sostenuta per un periodo di tempo",

Bullard ha anche respinto l'idea di un taglio del tasso di emergenza tra le riunioni. Ha detto: “Il tempismo non è mai critico su queste cose. Un paio di settimane in un modo o nell'altro probabilmente non importa. Ciò che conta è che ti trovi nella zona giusta per i tassi di interesse e che stai reagendo in modo appropriato ai dati in arrivo".

La Fed Kashkari tende a ulteriori stimoli alla riunione del FOMC di settembre

Il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha descritto le prospettive economiche come "confuse" e ha espresso il suo sostegno a ulteriori tagli dei tassi. Ha osservato che le tensioni commerciali stanno rendendo le imprese prudenti. Il forte calo del mercato azionario e l'inversione della curva dei rendimenti sono "un indicatore del nervosismo delle persone".

Per la riunione del FOMC di settembre, Kashkari è "teso verso il campo del, 'sì, dobbiamo dare più stimoli all'economia, più supporto, dobbiamo continuare l'espansione e non permettere che una recessione ci colpisca".

Rehn della BCE: l'indebolimento delle prospettive giustifica uno stimolo significativo e di grande impatto a settembre

Il membro del Consiglio direttivo della BCE Olli Rehn ha affermato ieri che "c'è un certo indebolimento delle prospettive economiche per l'Europa negli ultimi due mesi". E lo sfondo "giustifica l'adozione di ulteriori azioni di politica monetaria, come intendiamo fare a settembre".

Ha aggiunto, "è importante elaborare un pacchetto politico significativo e di impatto a settembre" durante la riunione di politica monetaria. Ha aggiunto, "quando si lavora con i mercati finanziari, spesso è meglio superare che undershoot, ed è meglio avere un pacchetto molto forte di misure politiche piuttosto che armeggiare".

Sulla composizione dello stimolo, Rehn ha affermato che un pacchetto di diverse misure "ha un impatto maggiore rispetto al sequenziamento di varie misure nel tempo", a causa delle sinergie tra i diversi strumenti politici. Attualmente, i mercati prevedono un taglio di -10 pb al tasso di interesse di riferimento dall'attuale -0.4%. Inoltre, la BCE potrebbe riavviare il programma di acquisto di attività con nuovi acquisti di 50 miliardi di EUR al mese.

RBNZ Orr: guardiamo avanti, non dietro

Il governatore della RBNZ Adrian Orr ha rilasciato una dichiarazione per difendere la decisione della banca centrale contro il sorprendente taglio dei tassi 50bps all'inizio di questo mese. Questa è stata una risposta a un parere dell'amministratore delegato di BusinessNZ, Kirk Hope, intitolato: "Affari preoccupati dalla confusione della politica del governo e della banca di riserva". Hope ha criticato che "il taglio dell'OCR della scorsa settimana era meno prevedibile perché non sembrava correlarsi ai dati attuali sull'inflazione o sulla disoccupazione".

Orr ha spiegato che le decisioni delle banche centrali sono "lungimiranti e trasparenti". Inoltre, è "operativamente indipendente", con mandati e obiettivi chiari. Ha sottolineato che i politici "non possono e non stabiliscono l'OCR sulla base dell'inflazione attuale o storica e dei risultati sull'occupazione". E "guardiamo al futuro, non dietro". Ha aggiunto che "le aspettative di bassa inflazione a livello globale e domestico si collocano come una ragione chiave per abbassare i tassi di interesse ufficiali globali e nazionali".

Nuova Zelanda BusinessNZ PMI è sceso a 48.2, il più basso da 2012

A luglio, l'indice Performance of Manufacturing (PMI) della Nuova Zelanda BusinessNZ è sceso da -2.9 a 48.2. Questa è la prima lettura della contrazione in 82 mesi e la lettura più bassa da agosto 2012.

Il direttore esecutivo per la produzione di BusinessNZ, Catherine Beard, ha affermato che le preoccupazioni sulla direzione dell'attività negli ultimi sei mesi hanno inevitabilmente portato il settore a cadere in declino. L'economista senior di BNZ, Craig Ebert, ha affermato che "sebbene il risultato di luglio non sia un punto morto per cui l'economia in generale si sta contraendo, la contrazione è certamente qualcosa di cui prendere atto".

Il barometro del commercio di merci dell'OMC è sceso a 95.7, tutte componenti al di sotto del trend

Il 95.7 agosto il barometro del commercio di merci dell'OMC è sceso a 15, in leggero calo rispetto a 96.3 riportato nel rapporto trimestrale di maggio. Il barometro suggerisce che l'espansione al di sotto della tendenza nel commercio di merci persisterà nei prossimi mesi.

Guardando ai dettagli, la persistente debolezza dell'indice barometro è stata determinata da valori inferiori al trend in tutti gli indici componenti. Gli indici del trasporto aereo internazionale (91.4) e dei componenti elettronici (90.7) hanno mostrato le deviazioni più forti dal trend, con letture ben al di sotto dei rilasci precedenti. Gli indici degli ordini all'esportazione (97.5), della produzione e vendita di automobili (93.5) e delle materie prime agricole (97.1) sono rimasti tutti al di sotto del trend, sebbene mostrino alcuni segnali di aver toccato il fondo. Solo l'indice per il trasporto di container (99.0) era vicino al valore di base di 100.

Guardando al futuro

Il calendario economico oggi non è troppo affare. L'Eurozona rilascerà la bilancia commerciale. Il Canada rilascerà le transazioni di titoli internazionali. Gli Stati Uniti rilasceranno l'inizio dell'edilizia abitativa, i permessi di costruzione e il sentimento dei consumatori dell'U of Michigan.

Prospettiva giornaliera GBP / USD

Pivot giornalieri: (S1) 1.2046; (P) 1.2098; (R1) 1.2145; Di Più….

La coppia GBP/USD rimane in consolidamento da 1.2014 e l'orientamento intraday rimane per il momento neutrale. Con una resistenza minore a 1.2209 intatta, è previsto un ulteriore calo. Sulla rottura al ribasso dell'1.2014 punterà prima il minimo di 1.1946. La rottura ferma lì punterà alla proiezione del 100% da 1.4376 a 1.2391 da 1.3381 a 1.1396. Al rialzo, la rottura della resistenza di 1.2209 suggerirà un minimo a breve termine. In questo caso, un consolidamento più lungo dovrebbe essere visto prima di un altro calo.

In una prospettiva più ampia, la tendenza al ribasso di 1.4376 (2018 alta) si sta estendendo verso 1.1946 bassa. Saremmo cauti sul fondo lì. Ma l'interruzione decisiva riprenderà la tendenza da 2.1161 (2007 alto) alla proiezione 61.8% di 1.7190 a 1.1946 da 1.4376 a 1.1135. In ogni caso, le prospettive a medio termine rimarranno ribassiste fintanto che la resistenza 1.3381 regge, in caso di forte rimbalzo.

Indicatori economico Aggiornamento

GMT Ccy Eventi Reale Previsione Precedente Revised
22:30 NZD BusinessNZ Manufacturing PMI lug 48.2 51.3 51.1
9:00 EUR Bilancia commerciale dell'Eurozona (EUR) giugno 18.7B 20.2B
12:30 CAD Transazioni internazionali di valori mobiliari (CAD) giu 10.20B
12:30 USD Inizio degli alloggi Jul 1.26M 1.25M
12:30 USD Permessi di costruzione Jul 1.27M 1.23M
14:00 USD U. di Mich. Sentimento Aug P 97.2 98.4

Recensioni su Signal2forex