Il dollaro potrebbe mettere in scena un'inversione rialzista man mano che le tensioni commerciali diminuiscono

panoramiche di mercato

Il completamento della prima fase dell'accordo commerciale USA-Cina è stato ben accolto dagli investitori. C'era un ulteriore vantaggio di demolire l'etichetta della Cina come manipolatore di valuta da parte del Ministero del Tesoro degli Stati Uniti. Non c'è ancora un lasso di tempo per i negoziati della seconda fase. Ma gli Stati Uniti stanno già lavorando con l'UE e il Giappone per spingere i cambiamenti dell'OMC in materia di sussidi e trasferimenti di tecnologia forzata. L'USMCA ha approvato il Senato e ora sta aspettando la ratifica del Canada. La situazione relativa alle tensioni commerciali sembra muoversi nella giusta direzione.

Nei mercati valutari, il franco svizzero è finito come il più forte, poiché gli Stati Uniti hanno riportato la Svizzera nella lista di monitoraggio dei manipolatori di valuta. L'incertezza politica in Russia ha anche innescato un certo flusso di rifugio. Il biglietto verde è seguito come il secondo più forte. Il rialzo tardivo dell'indice del dollaro si aggiunge al caso di un'inversione rialzista a breve termine. Lo yen è stato il più debole in termini di propensione al rischio nei mercati azionari. La sterlina è stata la seconda più debole all'aumentare della scommessa sui tagli dei tassi della BoE.

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S&P 500 in accelerazione al rialzo, puntando a 3500 handle

Le azioni statunitensi hanno risposto positivamente agli sviluppi della scorsa settimana, con tutti i principali indici che hanno chiuso a nuovi massimi storici. Lo sviluppo nell'S & P 500 ha confermato la forte rottura della resistenza del canale a lungo termine. Questo è un solido segnale di accelerazione al rialzo a medio termine a lungo termine. L'attuale tendenza al rialzo dovrebbe puntare alla proiezione del 100% da 1810.10 a 2940.91 da 2346.58 a 3477.39 successivo. 3500 psicologici potrebbero essere il livello per il top, ma vediamo. Per ora, le prospettive a breve termine rimarranno rialziste finché reggerà il supporto a 3214.63, in caso di ritirata.

La correzione dell'indice del dollaro avrebbe potuto essere completata

Il rimbalzo dell'indice del dollaro da 96.35 è ripreso la settimana scorsa e si è chiuso a 97.60, sopra l'EMA a 55 giorni. Lo sviluppo sta favorendo il caso in cui la caduta correttiva da 99.66 si sia completata con onde fino a 96.35. L'attenzione si concentrerà ora sulla resistenza 97.81 di questa settimana. Pausa lì affermerà questo caso rialzista e punterà la resistenza a 98.54 per conferma. Tuttavia, l'interruzione di 97.08 estenderà probabilmente la correzione da 99.66 a 96.35, possibilmente al ritracciamento del 38.2% da 88.26 a 99.66 alle 95.30, prima del completamento.

Il franco svizzero è salito su Stati Uniti e Russia

Il franco svizzero si è concluso come il più forte la scorsa settimana su due sviluppi. In primo luogo, il Ministero del Tesoro USA ha riportato la Svizzera nell'elenco di monitoraggio per la manipolazione della valuta. Ciò potrebbe limitare l'intervento valutario della BNS per frenare la forza del franco. In secondo luogo, riteniamo che vi siano stati alcuni flussi sicuri verso Swissy e, in misura minore, l'Euro, sull'incertezza politica in Russia.

L'ex primo ministro Dmitry Medvedev ha rassegnato le dimissioni dopo che il presidente Vladimir Putin ha definito come il suo piano di riforma per trasferire i poteri al parlamento. Poco noto capo delle tasse, Mikhail Mishustin è stato rapidamente riconfermato come Primo Ministro. Il piano di Putin dopo la fine del suo mandato nel 2024 è incerto. Alcuni lo vedono mentre si prepara a rimanere al potere come Primo Ministro. Ma alcuni vedono la sua mossa come un potere limitante di Medvedev se diventa allora il prossimo presidente.

La settimana scorsa CHF / JPY è stata sorprendentemente la migliore, con un aumento dell'1.13%. Tecnicamente, l'aumento da 106.73 è chiaramente in accelerazione, come visto nel MACD settimanale. Si prevede un ulteriore rally fino a quando il supporto 112.58 rimarrà, verso 118.60 resistenza chiave. A questo punto, non è certo se l'aumento da 101.71 sia pronto per riprendere. Oppure, CHF / JPY è ancora impegnato nel trading a medio termine. Le reazioni da 118.60 sveleranno l'immagine. Una forte interruzione aprirà la strada alla proiezione al 100% da 101.71 a 118.60 da 106.73 a 123.62.

La sterlina ha ceduto come nelle scommesse di taglio dei tassi della BoE

La sterlina è stata la seconda più debole la scorsa settimana quando le scommesse sul taglio dei tassi della BoE sono aumentate. I commenti del governatore uscente della BoE Mark Carney e di altri responsabili politici hanno suggerito che l'allentamento delle politiche è già nella mente dell'MPC. Anche i dati economici erano scarsi. Il PIL del Regno Unito ha sorprendentemente contratto -0.3% mamme a novembre. L'IPC ha chiuso all'1.3% su base annua a dicembre, toccando il livello più basso da dicembre 2016. Anche le vendite al dettaglio sono diminuite del -0.8% a dicembre.

A questo punto, le opinioni sono divise se la BoE taglierebbe il tasso di interesse nella riunione del 30 gennaio. La decisione potrebbe dipendere molto dai dati in arrivo, compresi l'occupazione e le PMI che saranno presentate questa settimana. Ci vorrebbe anche un po 'più di tempo prima che la BoE prepari le proiezioni economiche aggiornate da pubblicare durante la riunione. Prima di questo, la sterlina avrebbe almeno lottato per estendere il rally post-elettorale.

GBP / CHF è stato il secondo motore più importante la scorsa settimana, perdendo -0.94%. Il calo dall'1.3310 è attualmente visto come una correzione all'intero aumento dall'1.1674. Si prevede un declino più profondo fintanto che si mantiene una resistenza di 1.2854, verso un ritracciamento del 61.8% da 1.1674 a 1.3310 a 1.2299. GBP / CHF potrebbe in basso lì e rimbalzo.

La coppia AUD / USD ha recuperato a 0.6933 la scorsa settimana ma si è rapidamente invertita. Rimanendo in consolidamento sopra 0.6849, questa tendenza iniziale rimane neutrale questa settimana per prima. Outlook è invariato che il rimbalzo da 0.6670 avrebbe potuto essere completato con tre ondate fino a 0.7031. L'interruzione di 0.6849 trasformerà la tendenza al ribasso per il supporto a 0.6754. Una pausa decisiva confermerà questo caso ribassista. Sul lato positivo, tuttavia, l'interruzione di 0.6933 riporta invece la messa a fuoco su una resistenza di 0.7031.

In un quadro più ampio, con la resistenza 0.7082 intatta, non esiste ancora una chiara conferma dell'inversione di tendenza. Cioè, la tendenza al ribasso da 0.8135 (2018 alto) dovrebbe ancora continuare a 0.6008 (2008 basso). Tuttavia, l'interruzione decisiva di 0.7082 confermerà il bottom bottom a medio termine e riporterà un rally più forte all'EMMA del mese di 55 (ora su 0.7484).

Nel quadro a più lungo termine, il precedente rifiuto di 55 mese EMA ha mantenuto un ribasso a lungo termine in AUD / USD. Cioè, la tendenza al ribasso da 1.1079 (2011 alto) è ancora in corso. Il prossimo obiettivo negativo è la proiezione 61.8% di 1.1079 su 0.6826 da 0.8135 a 0.5507.