Attività bancarie: nuovo decennio, problemi simili

Come appare il settore bancario quando entriamo in un nuovo decennio? Vale la pena dare un'occhiata a quello appena finito prima di farlo.

Gennaio 2010 è stato ancora il periodo peggiore per il settore bancario. È facile dimenticare ora che, due anni dopo l'inizio della crisi finanziaria globale, l'intero concetto di industria sembrava essere a rischio. L'Europa ha colto il bug della crisi più tardi degli Stati Uniti e le sue banche alla fine hanno sofferto molto di più. Quelli erano tempi straordinari.

Per fortuna il peggio è ormai alle nostre spalle, ma all'alba del 2020 rimangono sfide serie per quasi tutte le banche, così come alcuni episodi ancora straordinari.

Eccone uno che spicca: alla fine del 2019, Euromoney stava parlando con un anziano banchiere privato svizzero. La Svizzera è alle prese con tassi negativi da un po 'di tempo e le banche hanno iniziato a addebitare ai clienti con un patrimonio netto più elevato i depositi. In mercati incerti, i clienti non sono così desiderosi di mettere i loro soldi al lavoro. 

Allora, qual è il miglior investimento in questo ambiente? Denaro contante. 

Molti svizzeri ricchi stanno trasferendo i loro soldi in banconote e, se non addirittura nascondendoli sotto il materasso, almeno non avvicinandoli a una banca che vuole far pagare per avere denaro in deposito. Recentemente ha raggiunto la fase, dice questo banchiere, in cui la Banca nazionale svizzera ha iniziato a preoccuparsi di non avere abbastanza banconote in circolazione. 

Questo per quanto riguarda la società senza contanti.

Tassi negativi

I tassi negativi sono una grande sfida, soprattutto in Europa e in Giappone. Torniamo indietro di 10 anni. Ricordi quando le banche cercavano tutte di accumulare depositi come fonte di finanziamento a buon mercato e segno di forza? Oggi, se vivi in ​​un contesto di tassi negativi, avere più depositi che prestiti è un modo irremovibile per perdere denaro. 

Quindi, il mantra per ora tra gli amministratori delegati delle banche è quello di avere libri abbinati. Cerca di utilizzare il maggior numero di depositi che puoi. Le banche nel loro nucleo guadagnano dalla differenza tra il denaro che ricevono (depositi) e il denaro che danno (prestiti). Con un rapporto prestito / deposito del 100%, non importa se il tasso sui depositi è -0.5% e il tasso sul prestito è + 1.5%. È lo stesso margine come se i rispettivi tassi fossero del 5% e del 7%. 

Ciò che resta da vedere è se questa spinta a mettere in atto i depositi porterà o meno a un aumento dei prestiti in sofferenza, soprattutto perché le banche alle prese con tassi negativi sono anche quelle che devono far fronte alle economie in difficoltà.

Mai prima d'ora abbiamo visto un'influenza così sostenuta della geopolitica sulla fiducia delle imprese e sul sentimento dei mercati finanziari 

 - Viswas Raghavan, JPMorgan

In questa edizione, Euromoney esamina ancora una volta da vicino la performance di 25 banche che, insieme, secondo noi, danno un buon quadro dello stato di salute del sistema bancario globale. È una recensione interessante. 

Le banche stanno facendo di meno con di più. Solo una banca ha ridotto il proprio patrimonio totale nei primi nove mesi del 2019: UniCredit, che in quel periodo vendeva attività. Complessivamente, le banche hanno aumentato le proprie attività del 5.5% rispetto allo stesso periodo del 2018.

Ma la performance delle attività è stata scarsa. I ricavi complessivi sono aumentati dell'1.1%, ma 11 delle 25 banche hanno registrato un calo dei ricavi. Sia il rendimento delle attività che il rendimento del capitale netto sono diminuiti a più della metà delle 25 banche. Gli utili complessivi sono diminuiti del 2.7% e gli utili individuali sono diminuiti in 12 delle 25 banche esaminate.

Il ritorno sull'equità è stato un punto dolente per il settore per più di un decennio e ci sono pochi segni di miglioramento. Come ci dice questo mese Jean Pierre Mustier, amministratore delegato di UniCredit e uno dei più sagaci commentatori del settore bancario: “Le banche rischiano di diventare trappole di valore. Il ROE scende mentre la "E" sale. Come obiettivo standard di ritorno sull'equità tangibile per il settore, l'8% è il nuovo 10% ". 

Non è certo il messaggio più incoraggiante da dare mentre definisci un nuovo piano strategico quadriennale per la tua banca, come ha fatto Mustier a dicembre 2019.

La più grande minaccia

Tuttavia, forse la più grande minaccia per il settore bancario nel 2020 riguarda le cose fuori dal controllo del settore. A volte è facile dimenticare quanto sia parte integrante del settore per tutte le attività commerciali: forse solo la tecnologia si avvicina al pari. 

Se il mondo va bene, anche il settore bancario tende a farlo. Se va male, le banche soffrono (e ovviamente, come ci hanno insegnato il 2007/08 e le sue conseguenze, se il sistema bancario stesso va molto male, può far saltare in aria anche il resto del mondo).

Come Viswas Raghavan, amministratore delegato EMEA di JPMorgan, che è indiscutibilmente la banca più potente del mondo oggi, ci dice questo mese: "Mai prima d'ora abbiamo visto un'influenza così sostenuta della geopolitica sulla fiducia delle imprese e sul sentimento dei mercati finanziari".

Non suggerisce che stiamo per imbarcarci in nuovi ruggenti anni '20. Per le banche, un mormorio gentile è probabilmente nell'interesse di tutti.