La Banca nazionale svizzera (BNS) è la banca centrale svizzera. La loro missione è promuovere e mantenere la stabilità monetaria e finanziaria. Per gli operatori è importante tenersi aggiornati con le ultime modifiche della BNS politica monetaria perché può avere un grande effetto sul Franco svizzero (CHF).
Cos'è la BNS?
La Banca nazionale svizzera è stata fondata nel 1907. È responsabile della politica monetaria della Svizzera e questioni Franco svizzero banconote. Dal 2015, la Banca nazionale svizzera è di proprietà privata con la maggior parte delle azioni appartenenti ai cantoni svizzeri. Come altri le banche centrali, la Banca nazionale utilizza diversi strumenti di politica monetaria per determinare la stabilità dei prezzi e tenere conto degli sviluppi economici.
Il fattore che detiene la maggiore importanza per gli operatori è la politica monetaria, che spiegheremo in dettaglio in questo articolo. Anche altri fattori, come l'indipendenza della banca centrale, sono importanti, ma sono questioni più diffuse nelle economie dei mercati emergenti.
Mandati economici chiave della Banca nazionale svizzera
Secondo la Banca nazionale svizzera, i loro obiettivi principali sono:
1. Stabilità dei prezzi – ovvero la stabilità del tasso di cambio e/o inflazione
2. Sviluppo economico – che è al centro dello sviluppo e della stabilità dell’economia
Stabilità di prezzo
La politica monetaria è estremamente importante per l'intera economia. Impedisce l'inflazione galoppante e tenta di radicare le aspettative di inflazione in modo che l'economia possa crescere a un ritmo regolare. Al fine di mantenere la stabilità dei prezzi, la Banca nazionale svizzera e il loro comitato di politica monetaria (MPC) hanno fissato un obiettivo di inflazione inferiore all'2% per l'IPC l'anno.
Se l'inflazione supera l'obiettivo di 2%, la Banca nazionale svizzera potrebbe dover aumentare tassi di interesse. L'aumento dei tassi di interesse può causare un apprezzamento nel franco svizzero (CHF) poiché gli investitori aumentano i flussi di capitale nella valuta a rendimento più elevato. Potrebbe anche avere un effetto negativo sul mercato azionario, in quanto le imprese dovranno pagare tassi più elevati per il prestito e le valutazioni azionarie saranno scontate a un tasso di interesse più elevato. I dati sulla politica monetaria possono essere trovati sul nostro calendario economico.
Tuttavia, non è sempre il caso che la Banca nazionale svizzera aumenti i tassi d'interesse se l'inflazione è al di sopra dell'obiettivo. In alcuni casi, come quando PIL crescita è ancora basso o negativo, la Banca nazionale svizzera potrebbe mantenere bassi i tassi di interesse per stimolare l’economia. È importante capire che la Banca nazionale svizzera cercherà a equilibrio tra inflazione sana e crescita economica.
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Sviluppo economico
Gli sviluppi economici si intrecciano con la politica monetaria. I cambiamenti nelle prospettive economiche spesso fanno sì che i banchieri centrali aggiornino i loro piani di politica monetaria al fine di stabilizzare l'economia.
In che modo i tassi d'interesse della Banca nazionale influenzano il franco svizzero (CHF)
La Banca nazionale svizzera può influire sul valore del franco svizzero modificando le aspettative sui tassi d'interesse. I commercianti dovrebbero capire che le valute apprezzano / deprezzano quando il tasso di interesse le aspettative aumento/diminuzione, non solo dall’aumento del tasso di interesse nominale.
La Banca centrale svizzera, come la maggior parte delle banche centrali, usa diversi strumenti di politica monetaria per controllare il tasso di interesse. Il mercato forex normalmente prezzi nelle attuali aspettative sui tassi di interesse, cambiamenti in queste aspettative possono causare il franco svizzero a deprezzarsi o apprezzare. La Banca nazionale svizzera può fare ciò dando al mercato una guida anticipata (dicendo al mercato) che si aspettano ulteriori aumenti o meno aumenti (o tagli) in futuro.
Il principio generale su come influiscono i tassi d'interesse sul franco svizzero e sul mercato azionario è il seguente:
- Maggiore aspettative sui tassi di interesse aumentare la forza del franco svizzero e negativamente influire sui valori azionari.
- Abbassare aspettative sui tassi di interesse diminuire la forza del franco svizzero e positivamente influire sui valori azionari.
Impatto sui tassi di interesse sull'economia
La Banca nazionale svizzera abbassa i tassi di interesse quando cerca di stimolare l'economia (PIL) e aumenta i tassi di interesse quando cerca di contenere inflazione causato da un'economia che opera al di sopra del potenziale (surriscaldamento).
I tassi di interesse più bassi stimolano un'economia in alcuni modi:
- Le aziende possono prendere in prestito denaro e investire in progetti che riceveranno più del tasso di prestito del rischio.
- Quando i tassi di interesse sono più bassi, il mercato azionario viene scontato a un tasso inferiore, portando ad un apprezzamento dei valori del mercato azionario che causa un effetto ricchezza.
- Le persone investono i loro soldi nell'economia (azioni e altre attività) perché possono guadagnare di più in queste attività rispetto ai tassi di interesse attualmente bassi.
Come al commercio Tasso di interesse della BNS decisioni
La tabella seguente mostra gli scenari possibili derivanti da una variazione delle aspettative sui tassi di interesse, gli operatori possono utilizzare queste informazioni per prevedere se la valuta è probabile che apprezzerà o si deprezzerà e come commerciarla.
| Aspettative del mercato | Risultati attuali | Impatto FX risultante |
|---|---|---|
| Vota l'escursione | Valuta Hold | Ammortamento di valuta |
| Tasso di taglio | Valuta Hold | Apprezzamento della valuta |
| Valuta Hold | Vota l'escursione | Apprezzamento della valuta |
| Valuta Hold | Tasso di taglio | Ammortamento di valuta |
Diamo un'occhiata all'esempio qui sotto sul EUR / CHF. Nel 2015 la Banca nazionale svizzera ha colto di sorpresa il mercato abbandonando il limite massimo del tasso di cambio del franco svizzero. Il franco svizzero, che era limitato a EUR con un apprezzamento iniziale di 1.2 franchi per euro di circa il 20%, i politici hanno poi iniziato a tagliare i tassi di interesse portando ad un deprezzamento del franco svizzero.
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Top Takeaway della SNB e del Forex Trading
- La Banca nazionale svizzera è fondamentale per il valore del franco svizzero.
- Il franco svizzero apprezzerà o deprezzerà a seconda di i cambiamenti nel tasso di interesse le aspettative, non sui cambiamenti effettivi.
- L'allentamento quantitativo ha un effetto simile alle variazioni dei tassi di interesse. I cambiamenti nelle aspettative di allentamento quantitativo avranno un effetto sul franco svizzero.
- L'aumento dell'inflazione non significa che la Banca nazionale svizzera aumenterà i tassi d'interesse, dipende dall'equilibrio tra crescita economica e inflazione.
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La maggior parte delle banche centrali ha mandati analoghi per controllare la stabilità dei prezzi e sostenere la stabilità finanziaria, sebbene vi siano alcune differenze. Scopri di più sulle diverse banche centrali:
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