סיבולת הייסוף, ין פרנק שוויצרי ראלי

סלידה מסיכון שולטת כיום בשווקים העולמיים ומתעצמת. המדדים הגדולים באירופה נסחרים נמוך יותר עם סימן להאצה של ירידה. החוזים העתידיים בארה"ב מצביעים גם על פתיחה נמוכה יותר, כאשר ל-DOW יש הפסד תלת ספרתי. בשווקי המטבעות, הדולר האוסטרלי הוא החלש ביותר להיום. האירו מגיע אחריו בתור הביצועים השני הגרועים ביותר, כאשר המרווח הגרמני-איטלקי מתרחב שוב. פרנק שוויצרי וין יפני הם החזקים ביותר באופן טבעי. סטרלינג מעורבב שכן ראש ממשלת בריטניה תרזה מיי שרדה יום נוסף ללא אתגר מנהיגותי עדיין שהופעל.

מבחינה טכנית, אין עדיין פיתוח חדש ברור. הדולר עלול להישאר מעורב מכיוון שהוא נלחץ על ידי פרנק וין שוויצרי. עם זאת, הירוק יכול להתחזק קצת מול היורו והקנדה, ואפילו סטרלינג ואוסי. נראה שגם היורו מאבד מומנטום הפוך מול הדולר והסטרלינג. אבל הכי חשוב, EUR/JPY מתחיל להרגיש כבד ויכול לקבל תמיכה מינורית של 127.49 בקרוב.

באירופה, בזמן הכתיבה, FTSE נסחרת בירידה של -0.49%, DAX בירידה של -1.17%, CAC בירידה של -1.13%. התשואה הגרמנית ל-10 שנים יורדת -0.021 ב-0.355. התשואה האיטלקית ל-10 שנים עלתה ב-0.004 ל-3.605. המרווח מתרחב ל-325. מוקדם יותר באסיה, ניקיי ירד -1.09%, הונג קונג HSI ירד -2.02%, סין שנגחאי SSE ירד -2.13%, סינגפור סטרייט טיימס ירד -1.24%.

מארה"ב, התחלות הדיור ירדו לשיעור שנתי של 1.23 מיליון באוקטובר. היתרי הבנייה ירדו ל-1.26 מיליון. שניהם תאמו את הציפיות. פורסם מוקדם יותר, מגמות CBI בבריטניה סך ההזמנות עלו ל-10 בנובמבר, הרבה יותר מהציפיות של -5. מדד המחירים לצרכן הגרמני עלה ב-0.3% אם, 3.3% לעומת החודש באוקטובר, תואם את הציפיות. עודף הסחר של שוויץ גדל ל- CHF 3.75B באוקטובר.

BoE קרני: Brexit ללא הסכם הוא לא משבר פיננסי סיבוב שני, אלא זעזוע בכלכלה הריאלית

בדיון על דו"ח האינפלציה של ועדת האוצר של BoE, הדגיש נגיד BoE, מארק קרני, כי ברקזיט ללא הסכם הוא "לא משבר פיננסי סיבוב שני" שבו הבנקים המרכזיים תופסים את הבמה. במקום זאת, "זהו זעזוע כלכלי אמיתי ולכן לבנקים מרכזיים יש תפקיד אבל אנחנו יותר מראה צדדי." הוא גם הוסיף שהבעיות האמיתיות עומדות להיות בכלכלה הריאלית. הם יעסקו ב"עד כמה המערכת הלוגיסטית עובדת, היכן הביטחון העסקי נמצא, איזו גישה, אם בכלל, יש בברקזיט אמיתי ללא הסכם".

קרני הודה כי "התנודתיות המרומזת בסטרלינג גבוהה מאוד כרגע, הרבה יותר מאשר במטבעות עיקריים אחרים" עבור "דיונים פוליטיים" עם "חשיבות" לתחזית לטווח הקצר והבינוני. וגם, "זה ימשיך להיות הפכפך לפחות בחודש הבא".

אנדי האלדן, הכלכלה הראשית, אמר "למרות שעדיין לא סוכם על פרטי העסקה (ברקזיט), אנו רואים השפעה קצת יותר גדולה על התנהגותן של חברות בפרט בחודש-חודשיים האחרונים". וגם, "זה יכול לגרום לרבעון רביעי חלש יותר ממה שראינו ברבעון השלישי, ובוודאי נתיב תנודתי יותר לתפוקה, לדעתי במהלך החודשים הקרובים".

האיחוד האירופי Centeno: ניתן להשיג את הצמיחה והבעיות החברתיות של איטליה מבלי לסכן את הקונסולידציה הפיסקלית

כשדיבר על איטליה, נשיא קבוצת היורו, מריו סנטנו, הביע את אמפתיה ואמר "אני מבין ומשתף את החששות של איטליה לגבי צמיחה איטית ובעיות חברתיות מורכבות". עם זאת, הוא גם הדגיש כי "ניתן להשיג זאת מבלי לסכן מסלול של קונסולידציה פיסקלית".

הוא גם הדגיש כי הקפדה על כללים פיסקאליים היא "לא רק באינטרס האישי של כל מדינה, אלא גם באינטרס הקולקטיבי שלנו". הוא הצביע על משבר החוב בגוש האירו ואמר שהוא "לימד אותנו שבאיחוד כלכלי ומוניטארי, האחריות לנהל מדיניות נכונה ואחראית לא נעצרת בגבולות הלאומיים".

לגבי ההצעה הצרפתית-גרמנית לתקציב גוש האירו, הוא אמר כי "יכולת פיסקלית משותפת לא צריכה לפטור את המדינות מחובתן לנהל מדיניות פיסקלית נכונה ולכבד את הכללים הפיסקאליים". מצד שני, הצהרת גוש האירו תהיה טובה יותר בתגובה לזעזועים א-סימטריים, מבלי להעמיס יתר על המידה על ה-ECB.

בנפרד, חבר מועצת הממשל של ה-ECB, אוולד נובוטני, אמר כי איטליה אינה "איום מיידי" אלא "בעיה פוליטית". עם זאת, "בטווח הארוך יותר ישנה השאלה אם יש לי מספיק אמון בשוקי ההון".

RBA Low חזר על שלושה מסרים מרכזיים של הבנק המרכזי

מושל RBA, פיליפ לואו, חזר על שלושת המסרים המרכזיים בפרוטוקול הפגישה, בנאום שכותרתו "אמון ושגשוג". הוא ציין:

"ראשית, הכלכלה צועדת בכיוון הנכון וצפויה התקדמות נוספת בהורדת האבטלה וקבלת אינפלציה בהתאם ליעד.

שנית, ההסתברות לעלייה בריבית גבוהה מההסתברות לירידה. אם המשק ימשיך לנוע במסלול הצפוי, אז בשלב מסוים יהיה נכון להעלות את הריבית. זה יהיה בהקשר של שיפור בכלכלה וצמיחה חזקה יותר בהכנסות משקי הבית.

שלישית, המועצה לא רואה סיבה חזקה לשינוי בטווח הקרוב בשיעורי הריבית. ישנה סבירות סבירה שהקביעה הנוכחית של המדיניות המוניטרית תישמר עוד זמן מה. זה משקף את העובדה שההתקדמות הצפויה ביעדים שלנו לגבי אבטלה ואינפלציה צפויה להיות הדרגתית. תפיסת הדירקטוריון היא שראוי לשמור על קביעת המדיניות הנוכחית תוך כדי התקדמות זו".

קרן המטבע הבינלאומית: הצמיחה של אוסטרליה תימשך, אך הסיכונים נמשכים לשלילה

קרן המטבע הבינלאומית ציינה בדו"ח כי הצמיחה החזקה של אוסטרליה לאחרונה צפויה "להימשך בטווח הקרוב". כמו כן, "צמצום נוסף של הרפיון במשק והובלת הדרך ללחץ הדרגתי כלפי מעלה על השכר והמחירים". בפרט, "צפי שהצמיחה בצריכה הפרטית תישאר חזקה, נתמכת על ידי רווחים חזקים בתעסוקה". כמו כן, "התאוששות בהשקעות עסקיות פרטיות שאינן כרייה וצמיחה נוספת בהשקעות ציבוריות צפויות לקזז ריכוך בהשקעות בדירות".

עם זאת, מאזן הסיכונים "נוטה כלפי מטה" עם "תמונת סיכון גלובלית פחות טובה". קרן המטבע הבינלאומית ציינה כי "תחזית חלשה מהצפוי לטווח הקרוב בסין יחד עם עלייה נוספת של פרוטקציוניזם עולמי ומתיחות סחר עלולים לעכב סגירה מלאה של פער התפוקה". כמו כן, "הידוק חד של התנאים הפיננסיים העולמיים עלול לזלוג לשווקים הפיננסיים המקומיים, להעלות את עלויות המימון ולהפחית את ההכנסה הפנויה של חייבים, כשההשפעה תלויה גם בתגובת הדולר האוסטרלי".

כמו כן, "הביקוש המקומי עשוי להתברר באותה מידה חלש יותר אם צמיחת השכר תישאר מאופקת או שפעולת ההשקעות הייתה קטנה יותר". ירידה בשוק הדיור היא "מקור נוסף לסיכון". אבל תחת תחזית הבסיס, תיקון הדיור "נשאר מסודר". אבל התפתחויות בסיכון שלילי עלולות "להגביר את התיקון ולהוריד את הביקוש המקומי".

BoJ Kuroda: שיעור שלילי עדיין הכרחי אבל אין צורך לקחת הקלות נוספות

מושל BoJ, Haruhiko Kuroda, שלל את הצורך להגביר את הגירוי היום. הוא אמר כי "אין צורך לנקוט בצעדים נוספים. מה שחשוב הוא להבטיח שהמדיניות שלנו תהיה בת קיימא, תוך שימת לב לאזן את היתרונות והחסרונות שלה".

אך במקביל, הוא גם שלל סיום מוקדם של מדיניות הריבית השלילית. הוא ציין "אני יודע שיש ויכוחים שונים על מדיניות הריבית השלילית של הבנק", "אבל לעת עתה, זה צעד הכרחי שהוא חלק מתוכנית ההקלה המוניטרית הגדולה שלנו".

קורודה נותרה אופטימית ש"צמיחת השכר והמחירים צפויה להאיץ" ובסופו של דבר תעלה את האינפלציה ליעד של 2%. אבל השינוי הזה לעשות זאת בכל עת במהלך שנת הכספים 2020 הוא "דק".

USD / JPY אמצע היום Outlook

צירים יומיים: (S1) 112.36; (P) 112.61; (R1) 112.81; יותר..

הנפילה של USD?JPY מ-114.20 עדיין בעיצומה וההטיה תוך-יומי נשארת על הצד השלילי לתמיכה ב-111.37 ואולי מתחת. ירידה כזו נתפסת כחלק השלישי של דפוס האיחוד מ-114.54. החיסרון צריך להיות מוכל על ידי נסיגה של 38.2% של 104.62 ל-114.54 ב-110.75 כדי להביא ריבאונד. כלפי מעלה, התנגדות מינורית מעל 113.30 תהפוך את ההטיה חזרה לאופסייד עבור אזור התנגדות מפתח 114.54/73.

בתמונה הגדולה יותר, נפילה מתקנת מ 118.65 (2016 גבוהה) צריכה להסתיים עם שלושה גלים עד 104.62. הפסקה מכריעה של ההתנגדות 114.73 צפויה לחדש את כל העצרת מ 98.97 (2016 נמוך) כדי 100% היטל 98.97 ל 118.65 מ 104.62 ב 124.30, אשר קרוב סביר 125.85 (2015 גבוהה). זה יישאר כמקרה המועדף כל עוד התמיכה 109.76 מחזיקה. עם זאת, הפסקה מכריעה של 109.76 תפחית את התצוגה השורית הזו ותסתובב שוב.

עדכון אינדיקטורים כלכליים