ין ראלי מאיצת כמו מזעזע סין ייצוא התכווצות מוסיף ECB מצוקה

השפעת הבנק המרכזי האירופי היוני התפשטה במהירות לכל העולם. בעקבות חולשה בארה"ב ובאירופה, שוקי המניות באסיה צנחו באופן נרחב היום. נתוני הסחר של סין לחודש פברואר, שהוסיפו למצוקה, היו מזעזעים להחריד, ורשמו התכווצות שנתית של 20.7% ביצוא. תחזית היצוא החלשה מוסיפה למצב של "מאבק קשה" כפי שתיאר ראש ממשלת סין לי קצ'יאנג מוקדם יותר השבוע. סביבת יצוא קשה היא סיבה עיקרית להורדת יעד הצמיחה ל-6.0-6.5%, שהוא הגבול התחתון האיטי ביותר מזה שלושה עשורים.

המניות מושפעות גם כן לאחר ש-Citic Securities ייעצה באופן מפתיע ללקוחותיה למכור את מניות חברת הביטוח העממית של סין בטענה שהיא "מוערכת יתר על המידה באופן משמעותי". יש המשערים כי דירוג מכירה כזה חייב לקבל אור ירוק מהרגולטורים. כלומר, ייתכן שהממשלה הסינית רואה את העלייה האחרונה במניות כגורם התחממות יתר ומעדיפה לקרר אותה לשוק שורי איטי. מדד China Shanghai SSE יורד כעת ב-4.19% עקב ירידה במכירות. 3000 איבדה את אחיזתה.

בשווקי המט"ח, הין הוא באופן טבעי החזק ביותר היום והשבוע. הוא קיבל דחיפה הן ממכירות במניות והן מתשואת אג"ח ממשלתיות. נצפית היום האצה לקראת המסחר באירופה. תשואת האג"ח הגרמנית ל-10 שנים, שעומדת על 0.067, היא כעת רק שליש מהשיא השבועי שעומד על 1. גם התשואה האמריקאית ל-3 שנים איבדה 0.21. הפרנק השוויצרי עומד על השני בחוזקו. הפרנק האוסטרלי והדולר הם החלשים ביותר.

במשך השבוע, לאחר הפנייה היונית הכללית של הבנק המרכזי האירופי, האירו הוא ללא ספק החלש ביותר. הדולר הקנדי מגיע במקום השני בגודלו לאחר שבנק המרכזי של אוסטרליה ויתר על ההטיה להידוק. הין והדולר הם החזקים ביותר.

מבחינה טכנית, EUR/USD ירד מ-1.1215 וחזר למגמת ירידה מ-1.2555. המיקוד כעת הוא על רמת פיבונאצ'י של 1.1186. USD/JPY פרץ את רמת ההתנגדות של 1.0098 וצפוי לבחון את רמת ההתנגדות המרכזית של 1.0128. ההתפתחויות החשובות ביותר שיש לעקוב אחריהן הן בצלב הין. EUR/JPY קרוב כעת לתמיכה של 124.23 והפריצה תאשר את השלמת ההתאוששות המלאה מ-118.62 ותהפוך את התחזית לדבית. גם USD/JPY וגם GBP/JPY כבר שוברים את תמיכת קו המגמה לטווח הקרוב. המיקוד יהיה על 110.35 ב-USD/JPY ו-144.84 ב-GBP/JPY.

באסיה, מדד ניקיי נסגר בירידה של 02.01%. מדד HSI של הונג קונג ירד ב-1.61%. מדד SSE של סין בשנגחאי ירד ב-4.40%. מדד סטרייט טיימס של סינגפור ירד ב-0.86%. תשואת אג"ח יפן ל-10 שנים ירדה ב-0.0266 ל-0.036. במהלך הלילה, מדד דאו ג'ונס ירד ב-0.78%. מדד S&P 500 ירד ב-0.81%. מדד נאסד"ק ירד ב-01.13%. תשואת אג"ח 10 שנים ירדה ב-0.056 ל-2.636. תשואת 30 שנה ירדה ב-0.046 ל-3.025, עדיין מעל 3.0.

הנה כמה הצעות לקריאה על ECB למקרה שפספסתם מה קרה:

סין עודף הסחר הצטמצם ל 4.1B בחודש פברואר, היבוא בארה"ב נפלה -35% yoy ytd

נתוני הסחר של סין לחודש פברואר הם איומים למדי. עודף הסחר הצטמצם בחדות ל USD 4.1B, הרבה מתחת לציפיות של USD 27.2B. זה בעיקר עקב התכווצות תלולה של היצוא על ידי -20.7% yoy, הירידה הגדולה ביותר מאז פברואר 2016. הנתונים יכולים להיות מעוותים על ידי העיתוי של השנה החדשה. אבל ינואר ופברואר בשילוב, היצוא עדיין ירד -4.6% yoy בעוד היבוא ירד -3.1% yoy.

במבט על כמה פרטים ינואר ופברואר פרטים משולבים, הסחר עם ארה"ב המשיך להתדרדר באופן דרסטי. סך הסחר עם ארה"ב ירד - 19.9% yoy, היצוא ירד - 14.1% yoy אבל היבוא ירד - 35.1% yoy. הסחר עם האיחוד האירופי לא היה רע מדי, עדיין נרשמה צמיחה 3.7% yoy בסך הסחר, 2.4% yoy עלייה ביצוא ו 5.7 עלייה% ביבוא. נקודה אחת מעניינת לציין כי היבוא מברזיל זינק 33.5% yoy בעוד היבוא מקנדה עלה 34.9% yoy.

הנה פרטים נוספים.

יפן Q4 התמ"ג הסתיים ב 0.5%, התאוששות צנועה עם סיכונים חיצוניים

יפן Q4 הצמיחה התמ"ג הושלמה ב 0.5% qoq, המתוקן מ 0.3% qoq ו ציפו ציפייה של 0.4%. המדד בתוצר המקומי הגולמי הסתיים ב- 0.3% yoy, לא מתוכנן. בחודש ינואר, הוצאות משק הבית הכולל עלה 2.0% yoy, היכו ציפייה של -0.6% נפילה. העודף בחשבון השוטף התרחב ל - JPY 1.8T.

שר הכלכלה של יפן, טושימיטסו, אמר כי הנתונים של Q4 הראו התאוששות מתונה, אך הביקוש החיצוני החלש הצדיק תשומת לב. הוא נשמע בטוח שההתאוששות היציבה אושרה. עם זאת, הממשלה צופה סיכונים בחו"ל כולל האטה בסין.

סגן שר האוצר לעניינים בינלאומיים מסטסוגו אסאקאווה נשמע גם זהיר לגבי סין. הוא ציין כי "זה בלתי נמנע עבור הכלכלה הסינית להאט, עם הצמיחה הפוטנציאלית שלה יורד כמו מגמה :. עם זאת, הוא ציין כי "זה לא סביר לקרוס מאוד שכן יש מקום אמצעים לגירוי הרשויות".

האיחוד האירופי מלמסטרום קורא לארה"ב לעשות הסכם סחר תעשייתי כדי לבנות מחדש את האמון תחילה

נציבת הסחר של האיחוד האירופי, ססיליה מלמסטרום, אמרה כי קיימה פגישות פוריות עם נציג הסחר של ארה"ב, רוברט לייטהייזר, בוושינגטון השבוע. היא ציינה כי שני הצדדים הסכימו על בעיה שכן "סין זורקת את השוק, סין מסבסדת את התעשייה שלה, וזה יוצר עיוותים עולמיים".

עם זאת, הייתה מחלוקת ברורה לגבי הפתרון. מלמסטרום התלוננה כי "הפתרון לבעיות אלה אינו הטלת מכסים על האיחוד האירופי. מדוע זה כל כך קשה להבנה?" והיא הוסיפה, "אם אתם רוצים בעל ברית ושותף, זו לא הדרך לעשות זאת".

היא הדגישה כי "עלינו לעבוד על איומים ואתגרים משותפים ולא להטיל מכסים אחד על השני". אם ארה"ב תטיל מכסים על מכוניות מהאיחוד האירופי, מלמסטרום התחייבה, "בלב כבד מאוד", לנקום ביבוא אמריקאי בשווי 20 מיליארד אירו.

בנוגע להסכם הסחר בין האיחוד האירופי לארה"ב, ציינה מלמסטרום כי "אין תמיכה" בהסכם סחר מקיף ומלא באיחוד האירופי כרגע. היא חזרה על עמדת האיחוד האירופי כי "אם נתחיל עם מוצרים תעשייתיים, שהם הרבה פחות מסובכים, ושיהיו מועילים לשני הצדדים, אולי נוכל לבנות מחדש את האמון הזה ואז אולי נראה מאוחר יותר" לגבי החקלאות".

ראש ממשלת בריטניה מיי לאיחוד האירופי: זה האינטרס שלך שנצא עם עסקה

על פי הקטעים שפורסמו מראש, ראש ממשלת בריטניה תרזה מיי צפויה לומר לאיחוד האירופי בנאום היום כי "זהו האינטרס האירופי שבריטניה תעזוב עם הסכם". ו"כמו שחברי הפרלמנט יעמדו בפני בחירה גדולה בשבוע הבא, גם האיחוד האירופי צריך לקבל בחירה".

מיי עדיין מבקשת הבטחות מחייבות מבחינה משפטית מהאיחוד האירופי כי הגיבוי האירי, אם יופעל, יהיה זמני. מיי תאמר "אנחנו עובדים איתם, אבל ההחלטות שהאיחוד האירופי יקבל בימים הקרובים ישפיעו רבות על תוצאות ההצבעה".

ללא כל שינוי מהותי על רקע אחורי אירי, אין כמעט סיכוי מאי לקבל עסקה Brexit שלה דרך הפרלמנט במארס 12, ביום שלישי הבא. ההצבעה על Brexit ללא עסקה יתקיים אז במארס XNXX כדי לראות אם יש הסכמה מפורשת על הנתיב הזה. אם לא, תהיה הצבעה נוספת על סעיף 13 הרחבה על מרץ 50.

להסתכל קדימה

נתוני תעסוקה מארה"ב וקנדה יהיו המוקדים העיקריים היום. ארה"ב תפרסם נתוני משכורות שאינם חקלאיים, התחלות דיור והיתרי בנייה. קנדה תפרסם נתוני תעסוקה, התחלות דיור וניצול כושר עבודה.

EUR / JPY Outlook היומי

צירים יומיים: (S1) 126.15; (P) 126.41; (R1) 126.63; יותר….

הירידה של EUR/JPY מ-127.50 נמשכה עד 124.27 עד כה היום. המיקוד הוא כעת באופן מיידי על תמיכה באשכול 124.23, תיקון 38.2% מ-118.62 ל-127.50 ב-124.10). פריצה מכרעת שם אמורה לאשר את השלמת ההתאוששות המלאה מ-118.61. ירידה עמוקה יותר צפויה להיראות לפחות לתיקון 61.8% ב-122.01. במקרה זה, הסיכוי לחידוש מגמת הירידה הגדולה יותר יגדל גם כן. מצד שני, פריצה של התנגדות קלה 125.34 לאחר הגנה על 124.10/23 תשמור על אופקים אופטימיים לטווח הקרוב. ההטיה התוך-יומית תחזור כלפי מעלה לצורך בדיקה חוזרת של 127.50 תחילה.

בתמונה הגדולה, ההתפתחויות הנוכחיות טוענות כי הירידה בטווח הבינוני מ-137.49 (שיא 2018) הושלמה עם שלושה גלים של ירידה ל-118.62. פריצה מכרעת של ההתנגדות 133.12 תאשר את המקרה השורי הזה. במקרה כזה, כל המגמה העולה מ-109.03 (שפל 2016) עשויה להתחדש עד 137.49. מצד שני, פריצה של התמיכה 124.23 תבטל את המקרה הזה. ובמקרה כזה, המגמה היורדת מ-137.49 עשויה להתחדש עד 118.62.

עדכון אינדיקטורים כלכליים

סקירה