המסע של השוק לשיאים חדשים שונה הפעם וזה סימן שורי

חוזק במוליכים למחצה ובשורה שלמה של מניות רדומות אחרות הוא סימן מובהק לכך שהשוק לא רק יגיע לשיאים חדשים אלא יכול להישאר במגמת עלייה, לפי אנליסטים טכניים.

במשך כמה שנים, משקיעים יכולים פשוט להסתכל על הביצועים של שמות ה-FANG האהובים - פייסבוק, אמזון, נטפליקס ואלפבית - עבור רמזים לביצועי השוק, אבל עכשיו העובדה שמגוון רחב של מניות נסחף למעלה היא חיובית מאוד. סִימָן.

"זה שונה מהמהלכים האחרונים חזרה לשיאים. יש לך בסיס גדול יותר. כשיש לך קבוצה אחת שמובילה וכל השאר נשאר מאחור, קל לאבד את הקבוצה האחת, ואתה פוגע בכיס אוויר", אמר סקוט רדלר, אנליסט טכני ושותף ב-T3Live.com. "כשיש לך הרבה קבוצות והן מתחלפות, קשה יותר לשבור את הגב של השור".

מדד S&P 500 נמצא במרחק של פחות מאחוז משיא כל הזמנים והיה גבוה בחצי אחוז ביום חמישי. הדאו גם מתקרב לשיא של 27,398. ה-S&P היה רק ​​כ-10 נקודות מתחת לשיא כל הזמנים שלו, 3,027.98, ורדלר אמר שחיובי יהיה אם הוא יוכל להחזיק את הרמה הפסיכולוגית של 3,000.

המניות צומחות על רקע התפתחויות חיוביות במלחמות הסחר, כאשר פקידים אמריקאים מתכוננים לפגוש עמיתים סיניים בחודש הבא. אנליסטים אמרו שהריצת העלייה של השוק עלולה להשתבש אם יהיו חדשות שליליות בחזית הסחר. לעת עתה, גם ארה"ב וגם סין עצרו כמה מכסים חדשים בהפגנה של תום לב.

המסחר בפגישות האחרונות היה שונה באופן ניכר מאשר בשלבים אחרים של השוק השוורי. מניות הערך, או אלה שפחות אהובות ועם יחסי מחיר לרווח נמוכים יותר, זוכות לרווחה. במקביל, זוכי מניות המומנטום הפגינו ביצועים נמוכים יותר, אם כי חלקם נעים למעלה לאחר נפילה בתחילת השבוע.

"אני חושב שההשקפה הכללית שם בחוץ היא צמיחה וערך הם רעיונות סותרים זה את זה. אני לא מסכים. אני חושב שהם יכולים לעבוד במקביל", אמר כריס ורונה, ראש אסטרטגיה טכנית של Strategas Research. "אנחנו קוראים לזה שוק רחב יותר."

מספר שמות המומנטום הללו היו גבוהים ביום חמישי, כולל ויזה, בעלייה של 2.3%, ומסטרקארד, בעלייה של 2.6%, ותעודת הסל iShares Edge MSCI USA Momentum Factor עלתה ב-1.4%. במקביל, תעודת הסל iShares S&P 500 Value ETF IVE נעה למומנטום הפוך, אך היא עלתה מעט במסחר אחר הצהריים.

כמה אסטרטגים טוענים שהרוטציה הגדולה, שלא הייתה כל כך ברורה במסחר ביום חמישי, נבעה מהאמונה שהריבית עולה לאחר שמצאה תחתית הקיץ. התשואה ל-10 שנים ביום חמישי עמדה על 1.77%, שבועות ספורים לאחר שהגיעה לשפל של 1.42%. התשואות נעות במחיר הפוך.

בעבר הקרוב, כאשר שוק המניות חזר לשיאים בעבר, הוא הובל על ידי FANG, אמר רדלר. "הפעם הטכנולוגיה וה-FANG סוג של קו ולא רוח נגדית", הוא אמר, "אבל זה האופי הרחב של שמות הערכים, השערים הקטנים והבנקים שהרימו את ה-S&P לשחק ולהדביק את הקצב והרימו אותו בחזרה. לשיאים שלה."

"כעת כדי להפעיל כוח מעליו, הגיע הזמן ש-FANG יתעורר בחזרה. מוליכים למחצה נחשבים לעמוד השדרה של הטכנולוגיה. המוליכים למחצה נותנים רמזים לכך שהדברים לא כל כך גרועים וסין עדיין מזמינה, ויש פוטנציאל לעסקת [סחר]... סמינרים הם עמוד השדרה של הטכנולוגיה, ו-FANG הוא הלב שלה", אמר.

פרנק קפלרי, מנכ"ל אינסטינט, אמר שהתרחיש הטוב ביותר עבור השוק הוא שהפיגורים במומנטום מתחילת השבוע יצטרפו לשווי ולמניות אחרות שעוברות למעלה. לדבריו, תחום התוכנה הוא קבוצת מפתח להחזרת הקרקע. מיקרוסופט עלתה ביום חמישי ב-1.4% לאחר שהופלה מוקדם יותר השבוע.

"אני חושב שאתה תמיד צריך לראות את הטכנולוגיה, איך מוליכים למחצה מצליחים קדימה. [תעודת הסל של VanEck Semicondutor] SMH חזרה בשקט לשיא הקיץ שלה", אמר קפלרי. "אם הסתכלתם על מה שקרה בשנה שעברה, הם פיגרו מאז מרץ 2018".

מקור: Instinet

קפלרי אמר כי בשבוע שבו המומנטום נפגע כל כך קשה, הסקטור "היה עקשן במונחים של לא להפסיד את הצעתו". SMH עלתה ב-2.6% במהלך השבוע וכעת היא עלתה ב-7.1% לספטמבר עד כה.

"החצי שקט כבר חודשים, אבל במהלך השבועיים האחרונים הם מגיעים לשיא של כל הזמנים", אמר ורונה. "באמת במהלך השנתיים האחרונות, הם היו הצידה ובאמת במהלך השבועיים האחרונים הם התעוררו."

ורונה אמר שהמנהיגים בקבוצה פועלים היטב, מכיוון שהמגזר חוזר על מובילותו בשוק. "טקסס אינסטרומנט ו-Taiwan Semiconductor הם פעילי פעמונים עולמיים גדולים שהתנהגו בצורה מהדהדת, למרות מה שאנשים רבים מאמינים שהוא סביבת סחר מתוחה וסביבת צמיחה גלובלית", אמר.

ורונה אמר ששני שמות השבבים הם חלק מקומץ מניות שהוא צופה בו כדי לאמוד את בריאות השוק. האחרים הם עליבאבא, JP Morgan ואפל.

"לפני שבועיים היו להם מניות הבנקים האלה על החבלים. השופט עמד להפסיק את הקרב. אבל הדרך שבה הם חזרו מזה מרשימה. ג'יי פי מורגן, בפרט, ממש בפתחו של שיא חדש בכל הזמנים", אמר. "היתה להם כל הזדמנות לסיים את זה לפני כמה שבועות. הם לא הצליחו לשמור על זה".

עליבאבא, קמעונאית אלקטרונית סינית, נמצאת במרכז הסכסוך הסחר. "זה נקודת אפס עבור מניות הצרכנים הסיניים והצמיחה", אמר.

גם אפל, לוחמת טכנולוגיה וצרכנים אמריקאית, פעלה היטב, והייתה ערה במשך שלושה ימים בעקבות הכרזת המוצר על מכשירי אייפון ואייפד חדשים. זה יוצא דופן עבור מניות החברה, שלעתים קרובות צונחות סביב הכרזות על מוצרים.

ורונה אמר שחוסר האהבה הנוכחי של וול סטריט ליקיר החד-פעמי הוא חיובי למעבר גבוה יותר.

"לאפל יש את המספר הנמוך ביותר של דירוג קניות מצד המכירה בכל נקודה מזה כעשור", אמר. "במהלך הקיץ ראית את כל האנליסטים נכנעים", אמר.

ורונה אמר שהוא מצפה שהשוק ימשיך לנוע למעלה, ו-S&P 500 יגיע ל-3,150 עד סוף השנה.

מלבד ההתנהגות החזקה של אותם שמות מניות נבחרים, ורונה אמר שיש עוד המון דברים חיוביים.

"אני פשוט לא זוכר תקופה שבה הפער בין תפיסה למציאות היה כה רחב", אמר ורונה. "אנשים היו מאוד לא נוחים כל הקיץ, אבל המניות מתנהגות לא רע. זה אומר לנו שהשוק הולך גבוה יותר".

שיפורים באינדיקטורים כמו עליית המניות על פני ירידה הוא גם סימן טוב לעליות נוספות. ורונה אמר מוקדם יותר השבוע שאחוז המניות עם ממוצע נע של 200 יום בשיפוע כלפי מעלה הוא הטוב ביותר של השנה עד כה, ושיאים חדשים מופיעים בהובלות, בשיקול דעת ובבנקים. .

"עלייה רוחבית במהלך השבועיים האחרונים טובה כמו כל מה שראינו בימים ובשבועות לאחר השפל של דצמבר 2018", אמר. "זה נכון באירופה וגם בארץ".

סחר בפורקס