הדולר יכול לביים היפוך שובר ככל שהמתחים הסחריים יקלו

השלמת שלב הראשון של עסקת הסחר בארה"ב וסין התקבלו היטב על ידי המשקיעים. היה בונוס נוסף של גרידת התווית של סין כמניפולציה מטבע על ידי האוצר האמריקני. אין עדיין מסגרת זמן למשא ומתן לשלב השני. אולם ארה"ב כבר עובדת עם האיחוד האירופי ויפן כדי לדחוף שינויים ב- WTO ביחס לסובסידיות והעברות טכנולוגיות כפויות. ה- USMCA עבר את הסנאט וכעת הוא ממתין לאשרור קנדה. נראה כי המצב ביחס למתיחות בסחר נע בכיוון הנכון.

בשווקי המטבעות, פרנק שוויצרי הסתיים כחזק ביותר, שכן ארה"ב החזירה את שוויץ ברשימת הפיקוח על מניפולציות מטבעות. אי הוודאות הפוליטית ברוסיה עוררה גם זרם מקלט בטוח. גרינבק עקב אחריו כשני החזקים ביותר. עלייה מאוחרת במדד הדולר מוסיפה למקרה של היפוך שורי לטווח הקרוב. ין היה החלש ביותר בתאבון הסיכון בשוקי המניות. סטרלינג הייתה השנייה החלשה ביותר בהגדלת ההימור על הפחתת שיעורי BoE.

S&P 500 בתאוצה הפוכה, מכוון לידית של 3500

המניות בארה"ב הגיבו בחיוב להתפתחויות בשבוע שעבר, כאשר כל המדדים העיקריים נסגרו בשיאי שיא חדשים. ההתפתחות ב- S&P 500 אישרה שבירה חזקה של התנגדות ערוצים לטווח הארוך. זה סימן מוצק להאצה הפוכה בטווח הבינוני הארוך. מגמת העלייה הנוכחית אמורה להתמקד ב 100% תחזית של 1810.10 ל 2940.91 לעומת 2346.58 ב 3477.39 הבא. 3500 פסיכולוגי יכול להיות הרמה לציפוי, אבל בואו נראה. לעת עתה, התחזיות לטווח הקרוב יישארו שוריות כל עוד תומכת 3214.63 במקרה של נסיגה.

התיקון של מדד הדולר יכול היה להסתיים

הריבאון של מדד הדולר מ -96.35 התחדש בשבוע שעבר ונסגר על 97.60, מעל 55 יום EMA. ההתפתחות מעדיפה את המקרה שהנפילה המתקנת מ- 99.66 הסתיימה עם גלים למטה ל- 96.35. הפוקוס יעמוד כעת על התנגדות של 97.81 השבוע. הפסקה שם תאשר את המקרה השורי הזה ותמקד בהתנגדות 98.54 לאישור. עם זאת, הפסקה של 97.08 ככל הנראה תרחיב את התיקון מ- 99.66 ל- 96.35, אולי ל 38.2% ריבית של 88.26 ל- 99.66 בשעה 95.30, לפני השלמתו.

פרנק שוויצרי זינק לארה"ב ורוסיה

פרנק שוויצרי הסתיים בתור החזק בשבוע שעבר בשני התפתחויות. ראשית, האוצר האמריקני הכניס את שוויץ לרשימת המעקב אחר מניפולציות מטבע. זה עשוי להגביל את התערבות המטבע של SNB כדי לרסן את כוחו של פרנק. שנית, אנו מאמינים שהייתה זרם מקלט בטוח לשוויצרי, ובמידה פחותה אירו, על אי וודאות פוליטית ברוסיה.

ראש הממשלה לשעבר דמיטרי מדבדב התפטר לאחר שהנשיא ולדימיר פוטין הניח כיצד תוכנית הרפורמה שלו להעביר סמכויות לפרלמנט. ראש המיסים המוכר מעט, מיכאיל משוסטין, מונה במהירות לראש הממשלה. התוכנית של פוטין לאחר סיום כהונתו ב- 2024 אינה ודאית. יש הרואים בו מתכונן להישאר בשלטון כראש הממשלה. אך יש הרואים בצעדו מגביל את כוחו של מדבדב אם הוא יהפוך לנשיא הבא.

CHF / JPY היה באופן מפתיע את הצעד הראשון בשבוע שעבר, בעלייה של 1.13%. מבחינה טכנית, העלייה מ 106.73 היא בבירור בהאצה, כפי שניתן לראות ב- MACD השבועי. עצרת נוספת צפויה כל עוד קיימת תמיכה של 112.58, לקראת התנגדות 118.60. בשלב זה, לא בטוח אם העלייה מ 101.71 מוכנה לחדש. לחלופין, CHF / JPY עדיין עוסקת במסחר לטווח בינוני. תגובות מ- 118.60 יחשפו את התמונה. הפסקה איתנה שם תסלול את הדרך לפרויקט 100% של 101.71 ל 118.60 מ- 106.73 ב 123.62.

סטרלינג נמכרה כהימורים בהפחתת שער בריבית

סטרלינג הייתה השנייה החלשה בשבוע שעבר, לאחר שההימורים על הפחתת שער BoE זינקו. הערות של נגיד BoE היוצא, מארק קרני, כמו גם ממקבלי מדיניות אחרים רמזו כי הקלת מדיניות נמצאת בראשו של מצ"ח. גם הנתונים הכלכליים היו ירודים. התמ"ג בבריטניה התכווץ באופן מפתיע -0.3% לאם בנובמבר. מדד המחירים לצרכן נסגר לרמה של 1.3% השנה בדצמבר, והגיע לרמה הנמוכה ביותר מאז דצמבר 2016. המכירות הקמעונאיות התכווצו גם כן ב -0.8% בדצמבר.

בשלב זה חלוקות הדעות בשאלה האם BoE תפחית את הריבית בישיבת ה- 30 בינואר. ההחלטה עשויה מאוד להיות תלויה בנתונים הנכנסים, כולל תעסוקה ומועדי PMI שיופיעו השבוע. BoE ייקח עוד קצת זמן להכין את התחזיות הכלכליות המעודכנות שישוחררו בפגישה. לפני כן הפאונד לפחות יאבק להארכת העצרת שלאחר הבחירות.

GBP / CHF היה המוביל השני בגודלו בשבוע שעבר, והפסיד -0.94%. הנפילה מ- 1.3310 נתפסת כיום כתיקון לעלייה שלמה מ- 1.1674. ירידה עמוקה יותר צפויה כל עוד ההתנגדות של 1.2854 מחזיקה, לקראת 61.8% ריבית מ- 1.1674 ל- 1.3310 ב -1.2299. GBP / CHF עשוי לרדת שם ולהתאושש.

AUD / USD התאושש לרמה של 0.6933 בשבוע שעבר אך התהפך במהירות. מכיוון שהוא נשאר בגיבוש מעל 0.6849, ההטיה הראשונית נותרה נייטרלית השבוע הראשון. Outlook אינו משתנה כי הריבאונד מ- 0.6670 יכול היה להשלים עם שלושה גלים עד 0.7031. הפסקה של 0.6849 תביא את ההטיה לחיסרון לתמיכה של 0.6754. הפסקה מכרעת שם תאשר את המקרה הדובי הזה. עם זאת, על החלק הפוך, הפסקה של 0.6933 תחזיר את המיקוד להתנגדות 0.7031 במקום.

בתמונה הגדולה יותר, עם התנגדות 0.7082 שלמה, אין עדיין אישור ברור להיפוך המגמה. כלומר, מגמת הירידה מ- 0.8135 (גבוהה ב- 2018) עדיין צפויה להמשיך ל- 0.6008 (2008 נמוך). עם זאת, הפסקה מכרעת של 0.7082 תאשר השפלת טווח בינוני ותחזיר את העצרת לחזקת ה- EMA של חודש 55 (כעת ב- 0.7484).

בתמונה לטווח הארוך, דחייה קודמת של חודש 55 EMA שמרה על דביות לטווח הארוך ב- AUD / USD. כלומר מגמת הירידה מ- 1.1079 (גבוהה ב- 2011) עדיין בעיצומה. יעד החיסרון הבא הוא השלכת 61.8% של 1.1079 ל- 0.6826 מ- 0.8135 ב- 0.5507.