סיכום שבועי / שבוע לפני: מה בדיוק קרה?

אני אפילו לא יודע מאיפה להתחיל:

• נגיף הקורונה התפשט מחוץ לסין
• יותר ויותר חברות מורידות את ההנחיות לרבעון הראשון
• כלכלנים צופים הורדות ריבית של הבנק המרכזי בזמן שהכלכלה העולמית נעצרת
• שוקי המניות העולמיים נמסים ב-10%-15% משיא כל הזמנים, רבים מהשיאים הגיעו לפני פחות משבועיים. השבוע האחרון: DAX -2%, FTSE -12.3%, S&P 10.8 - 500%. זה גרם ל-VIX לעלות ב-12%. (139% בשלב מסוים).
• תשואות ארה"ב ל-10 שנים ותשואות של ארה"ב ל-30 שנים מציגות שפל חדשות בכל הזמנים של 1.114% ו-1.653% בהתאמה.
• ביום שישי, ארגון הבריאות העולמי (WHO) העלה את הסיכון העולמי לנגיף הקורונה מ"גבוה" ל"גבוה מאוד" (מה שזה לא אומר).

עם ירידת שוקי המניות, סחר ה-carry הלך ונרגע. הרעיון מאחורי סחר תשואה הוא שכאשר למטבע יש תשואה נמוכה, הסוחרים "לווים" כסף מהמטבע המניב הנמוך ביותר (כגון אירו) וקונים נכסים חזקים ומסוכנים יותר, כמו מניות או פזו מקסיקני. עם זאת, כאשר שוק המניות נופל, סוחרים אלה חייבים למכור מניות ולקנות בחזרה (או להחזיר) את המטבע שלווה, כמו היורו. סביר להניח שזו הסיבה לכך שה-EUR/MXN עולה +6.5%. ה-ECB קבע את הריבית ל-0.5%, בעוד שהבנק של מקסיקו הוריד לאחרונה את הריבית ל-7%. בגלל התפוגגות סחר ה-carry, EUR/USD עולה ב-1.6% מקרוב ל-1.0800 לקרוב ל-1.1050 השבוע. עבור צמד מטבעות שזז באופן מסורתי עם מניות, זה מהלך גדול, יחסית.

הדולר האוסטרלי והדולר הניו זילנדי נפגעו השבוע, מכיוון שהכלכלות שלהם נמצאות בקנה אחד עם סין. ניו זילנד גם דיווחה על המקרה הראשון שלה של נגיף הקורונה ביום שישי. AUD/USD ו-NZD/USD שניהם ירדו השבוע ב-1.5%. בהערה לא קשורה, ה-EUR/GBP עלה השבוע ביותר מ-3%, אבל זה קשור יותר למשא ומתן הסחר בין בריטניה לאיחוד האירופי מאשר עם נגיף הקורונה.

הטיסה למקום מבטחים יצאה לפועל במלואה השבוע, כאשר גורמים רשמיים יפנים עצרו את רכישת אירו ודולר אמריקאי ונתנו לין לעלות. USD/JPY ירד השבוע ב-3.3%. זה היה יכול להיות הפסד גדול בהרבה לולא ה-GPIF (קרן הפנסיה הגדולה ביפן) על ההצעה בתחילת השבוע, לכאורה.

אבל מה קרה למתכות יקרות? מישהו שכח לתת לזהב וכסף את התזכיר שזהו שבוע סיכון. זהב נקודתי יורד -3.6% בשבוע והכסף יורד -10.26%. שני הנכסים הוכנסו לנרות שבועיים דוביים.

בגלל חוסר ביקוש לנפט, הנפט הגולמי ירד השבוע ביותר מ-16% ונסחר כעת ליד 44.50 דולר. אופ"ק תקיים פגישה בשבוע הבא כדי לנסות ולקבוע כיצד לעצור את ירידת המחירים, שכן ארמקו הסעודית הודיעה לאחרונה שהיא מספקת לסין 500,000 חביות פחות ביום מהרגיל.

הבנקים המרכזיים, כולל הפדרל ריזרב האמריקאי אמרו שהם יעשו כל מה שצריך כדי לתמוך בכלכלה. פגישת החלטת הריבית הבאה של הפד תיערך רק ב-18 במרץ^thאולם אם הדברים ימשיכו להחמיר, אין סיבה שהפד לא יקצץ את הפגישות הבין-פגישות. סין מספקת תמריצים מסיביים, כמו הלוואות לבנקים. הונג קונג נותנת 1200 דולר לאדם. ה-SNB אמר שהם יקצצו במידת הצורך. RBC אמרה כי קנדה צופה כי כעת תפחית את הריבית בפגישת החלטת הריבית שלה בשבוע הבא, וגולדמן זאקס צופה שהפד יוריד 3 פעמים ב-2020, לעומת תחזית קודמת של פעם אחת.

השבוע קדימה

השבוע אנו צפויים לראות יותר תנודתיות. בנוסף למקרים סבירים יותר של נגיף הקורונה בארה"ב וברחבי הגלובוס, יהיו לנו נתונים כלכליים של תחילת החודש, בחירות מקדימות, יותר תנודתיות ועוד הערות פקידי ממשל ברחבי העולם, ככל הנראה כולל ארגון הבריאות העולמי, CDC, ממשל טראמפ (צפו לראות אם הוא "כלול" בארה"ב), ובבנקים המרכזיים.

יחד עם הפריימריז הדמוקרטים בדרום קרוליינה בשבת, "סופר שלישי" יהיה התאריך החשוב ביותר לפני הבחירות בארה"ב. 15 פריימריז דמוקרטיים יתקיימו ב-3 במרץ^rd  כדי לעזור לקבוע מי יתמודד על הנשיאות מול דונלד טראמפ. זה הכי הרבה פריימריז בכל יום לפני הבחירות. כלולה ב-Super Tuesday היא קליפורניה, שיש לה הכי הרבה נציגים להציע במדינה (415). נכון לעכשיו, סנדרס (45) בראש, ואחריו בוטיגייג (26), ביידן (15), וורן (8) וקלובוצ'אר (7). אבל כל זה יכול להשתנות ביום שלישי עם סך של 1,357 נציגים. סה"כ דרושים 1,991 נציגים כדי לזכות במועמדות הדמוקרטית. בנוסף, מייקל בלומברג יהיה בקלפי בפעם הראשונה, מה שיוסיף עוד כאוס לתמהיל הצפוף ממילא.

בנוסף, יפורסמו המון נתונים כלכליים של תחילת החודש בשבוע הבא, החל בעוד מספר שעות עם PMI של סין NBS לייצור ולא לייצור לפברואר. זו תהיה ההסתכלות הראשונה על נתוני סין לפברואר וכולם יהיו ממוקדים במידת הפגיעה שסין ספגה עקב נגיף הקורונה. תוחלת ה-PMI של הייצור היא 46 לעומת 50 אחרון, וה-PMI שאינו של ייצור הוא 53.8 לעומת 54.1.

הנתונים הכלכליים החשובים לשבוע הראשון של מרץ הם כדלקמן:

יוֹם שֵׁנִי:

• נתוני PMI של ייצור גלובלי (גמר פברואר)
• ניו זילנד: מחירי יבוא ויצוא (רבעון 4)
• סין: PMI של Caixin Manufacturing (פברואר)
• בריטניה: BOE Consumer Credit (ינואר)
• ארה"ב: ISM Manufacturing PMI (פברואר)

יום שלישי

• אוסטרליה: החלטת ריבית RBA
• האיחוד האירופי: שיעור אינפלציה (פברואר)

יום רביעי

• ניו זילנד: היתרי בנייה (ינואר)
• נתוני PMI של שירותים גלובליים (גמר פברואר)
• אוסטרליה: נתוני תוצר (רבעון 4)
• סין: Caixin Services PMI (פברואר)
• האיחוד האירופי: מכירות קמעונאיות (ינואר)
• החלטת ריבית BoC
• שינוי בתעסוקה של ADP בארה"ב (פברואר)
• ארה"ב: נתוני ISM ללא ייצור (פברואר)
• ארה"ב: Fed Beige Book
• נתוני מלאי גולמי

יום חמישי

• אוסטרליה: מאזן סחר (ינואר)
• BoE: נאום ממשלת קרני
• BoC: נאום גוב פולוז

יום שישי

• קנדה: שינוי תעסוקה (פברואר)
• ארה"ב: תשלומי שכר שאינם חקלאיים

יום שבת

• סין: מאזן סחר

תרשים לצפייה: S&P 500 שבועי

האם יש באמת הרבה מה לומר על התרשים הזה? זה נראה נורא! המחיר ירד כל יום השבוע וויתר על 21 שבועות של מגמת עלייה. "מעלה עם המדרגות הנעות, למטה עם המעלית" מתאר בצורה הטובה ביותר את פעולת המחיר בתרשים זה. המחירים נעצרו בשפל הקודם משבוע ה-30 בספטמבר^th ….לעת עתה. זה הגדול ביותר אֵיִ פַּעַם מכירת מחירים ב-S&P 500 (לא באחוזים) בשבוע אחד. תמיכה בשפל של היום ליד 2853.25. הרחבה של 127% פיבונאצ'י מה-30 בספטמבר^th השפל לשיא בשבועות האחרונים הוא 2710. יש גם תמיכה אופקית שם.

מקור: Tradingview, CME, FOREX.com

אני רוצה להציג גם את הגרף היומי. למרות שאנו יכולים לראות כמה איומה הייתה פעולת המחיר במהלך השבוע האחרון, תסתכל על פמוט ה"פטיש" של היום. כאשר פטישים נוצרים בחלק התחתון של מגמת ירידה גדולה, הם לרוב אותות היפוך (אבל זה לא אומר שהמחיר לא יכול לנוע לשפל בימים הקרובים). בנוסף, שימו לב ל-RSI על היומי בתנאי מכירת יתר ובעלייה. התנגדות בממוצע נע של 200 יום מעל קרוב ל-3050.

מקור: Tradingview, CME, FOREX.com

שיהיה לך סוף שבוע נהדר, הישארו בטוחים והקפידו לשטוף ידיים תמיד!!