אוסי יציב אחרי RBA, תשואות תשואה, מניות מעורבות

תשואות האוצר העולמיות התרככו קלות השבוע, מה שעזר אתמול להתאוששות במניות בארה"ב ובאירופה. אבל הסנטימנט החיובי לא בא לידי ביטוי הרבה במושב האסייתי היום עד כה. נראה שהמכירה בפרנק ובין השוויצרי, ובמידה פחותה באירו, מאטה. אבל שלושת אלה נשארים חלשים בדרך כלל. הדולר מנסה להאריך את הריבאונד שלו אבל נאבק לצבור תאוצה מול מטבעות הסחורות. הדולר האוסטרלי יציב לאחר הצהרת RBA חסרת השראה.

מבחינה טכנית, נראה כי הנפט הגולמי WTI מאבד מומנטום הפוך הרבה לפני התנגדות מפתח של 65.43. הפוקוס חזר לתמיכה ב-58.57 והפסקה אמורה לאשר את תחילתו של תיקון לטווח הקרוב, לפחות. זה עשוי לגרור למטה את הדולר הקנדי כמו גם את שווקי הסיכון הכוללים. בהתאם, במקרה זה, אנו עשויים לראות את התמיכה ב-CAD/JPY יורדת דרך 83.18 כדי להתחיל גם תיקון לטווח הקרוב.

באסיה, נכון לעכשיו, הניקיי יורד -0.55%. הונג קונג HSI יורד -0.66%. סין שנחאי SSE יורד -0.99%. סינגפור סטרייט טיימס עולה ב-0.26%. תשואת JGB ל-10 שנים ביפן יורדת -0.0189 לרמה של 0.138. בן לילה, DOW עלה ב-1.95%. S&P 500 עלה ב-2.38%. נאסד"ק עלתה ב-3.01%. התשואה ל-10 שנים ירדה -0.014 ל-1.446.

RBA עומד לטפוח, התאוששות חזקה מהצפוי קודם לכן

RBA השאירה את המדיניות המוניטרית ללא שינוי כפי שציפו. שיעור המזומנים ויעד תשואה ל-3 שנים מוחזקים ב-0.10%. גם הפרמטרים של מסגרת המימון לתקופות ותוכנית רכישת האג"ח הממשלתיות נשמרות ללא שינוי. הבנק המרכזי גם מקיים את ההבטחה "לשמור על תנאים כספיים תומכים מאוד עד להשגת מטרותיו". התנאים לגיוס שיעור המזומנים לא צפויים להתקיים "עד 2024 לכל המוקדם".

רכישות האג"ח הוקדמו השבוע כדי לסייע לתפקוד חלק של השוק". אג"ח ממשלתיות מצטבר בסך 74 מיליארד דולר אוסטרלי נרכש במסגרת התוכנית הראשונית של 100 מיליארד דולר אוסטרלי. רכישות נוספות של AUD 100B יהיו לאחר השלמת התוכנית הנוכחית. ו-RBA "מוכן לעשות יותר אם זה נחוץ".

בעולם, RBA ציינה כי תשואות האג"ח לטווח ארוך עלו "באופן ניכר במהלך החודש האחרון". זה "משקף בחלקו עלייה באינפלציה הצפויה בטווח הבינוני לשיעורים הקרובים יותר ליעדי הבנקים המרכזיים". התנועה בתשואות קשורה לתנודתיות במחירי נכסים אחרים, כולל שערי חליפין, הדולר האוסטרלי "נשאר בקצה העליון של הטווח של השנים האחרונות".

ההתאוששות הכלכלית האוסטרלית "בדרך מאוד" והייתה "חזקה מכפי שציפו קודם לכן". התמ"ג צפוי לגדול ב-3.5% גם ב-2021 וגם ב-2022. כמו כן התמ"ג צפוי לחזור לרמתו בסוף 2019 "עד אמצע השנה הזו". אבל לחצי השכר והמחירים "הוכנעו" וצפויים "להישאר כך למשך כמה שנים". מדד המחירים לצרכן צפוי לעמוד על 1.25% ב-2021 ו-1.50% ב-2022. אינפלציית המדד צפויה לעלות באופן זמני בגלל היפוך של כמה הורדות מחירים הקשורות ל-COVID-19.

גם מאוסטרליה, העודף בחשבון השוטף התרחב ל-UAD 14.5B ברבעון הרביעי, מעל הצפי ל-AUD 4.B. היתרי הבנייה ירדו -13% אם בינואר, לעומת צפי של -19.4% אם.

RBNZ Hawkesby: אנחנו לא ממהרים להסיר גירוי

עוזר מושל RBNZ, כריסטיאן הוקסבי, אמר היום שהבנק המרכזי לא ממהר להסיר תמריצים כספיים. "השווקים מעוניינים להקדים את הבנקים המרכזיים, אבל בהכרח יהיו התחלות שווא", אמר. "ובגלל זה אנו רואים חלק מהתנודתיות בשוקי האג"ח כרגע".

"הגישה שלנו היא להזכיר כל הזמן לשווקים שאנחנו הולכים להיות סבלניים, ואנחנו לא ממהרים להסיר גירויים", הדגיש. ההערה עלתה בקנה אחד עם המסר של הבנק המרכזי בשבוע שעבר, על שמירה על מדיניות מוניטרית קלה לתקופה ממושכת.

בעוד ניו זילנד נפתחה מחדש מוקדם יותר ממדינות רבות אחרות, "יש כיסים, אזורים ומגזרים שעדיין נאבקים", אמר הוקסבי.

גם מניו זילנד, מדד תנאי הסחר עלה ב-1.3% ברבעון הרביעי, בהתאם לציפיות.

האבטלה ביפן ללא שינוי ב-2.9%, יחס זמינות העבודה השתפר

שיעור האבטלה ביפן נותר ללא שינוי ב-2.9% בינואר, מעט טוב מהצפי ל-3.0%. יחס זמינות משרות עלה ל-1.10, לעומת 1.05. הנתונים העלו כי הצעות עבודה חדשות מתאוששות, מה שמוביל לחידוש ההתאוששות בהמשך הרבעון. "אנחנו לא יכולים להכחיש שהשפעת המגיפה הורגשה, אבל החשש שמצב החירום יחמיר (שיעור האבטלה) לא התממש", אמר גורם במשרד הפנים.

הוצאות ההון ירדו ב-4.8% ברבעון הרביעי, הרבה יותר גרוע מהצפי של -4%. זהו הרבעון השלישי ברציפות של ירידה, לאחר התכווצות חדה של 2.0% ברבעון השלישי. הנתונים טענו שיש עדכון כלפי מטה בצמיחת התמ"ג השנתית של 10.6% ברבעון הרביעי.

כמו כן, הבסיס המוניטרי עלה בפברואר ב-19.6% לעומת צפי לעלייה של 20.1% בהשוואה לשנה.

להסתכל קדימה

מכירות קמעונאיות בגרמניה ואבטלה יוצגו בישיבה האירופית. כמו כן ישוחרר מבזק מדד המחירים לצרכן בגוש האירו. בהמשך היום, התמ"ג של קנדה יהיה מוקד.

דו"ח יומי AUD / USD

צירים יומיים: (S1) 0.7722; (P) 0.7755; (R1) 0.7805; יותר…

הטיה תוך-יומי ב-AUD/USD הופכת לניטרלית עם MACD של 4 שעות מעבר לקו האות. איחוד מ-0.8006 עשוי עדיין להתארך. אבל בסך הכל, התחזית תישאר שורית כל עוד 0.7563 תומך. בצד הפוך, מעל 0.7844 התנגדות מינורית תהפוך את ההטיה כלפי מעלה עבור בדיקה חוזרת של 0.8006. שבר עד להארכה מגמת עלייה גדולה יותר מ-0.5506. עם זאת, הפסקה מכרעת של 0.7563 תביא לתיקון עמוק יותר.

בתמונה הגדולה יותר, מגמת הירידה השלמה מ -1.1079 (2001 גבוהה) אמורה הייתה להסתיים כבר ב 0.5506 (2020 נמוך). עלייה מ 0.5506 יכולה להיות התחלה של מגמת עלייה לטווח הארוך, או עלייה מתקנת. התגובות להתנגדות מפתח 0.8135 יגלו באיזה מקרה מדובר. אך בכל מקרה, עצרת לטווח בינוני צפויה להימשך כל עוד תומך 0.7413 בהתנגדות שהפכה תמיכה.

עדכון אינדיקטורים כלכליים