市場のボラティリティに直面して（過剰な）反応をコントロールするには、以下の手順を実行します。

市場の混乱、金利の上昇、市場の大幅なボラティリティは常に投資家に不安を引き起こし、嫌な気分を沈静させます。

こうした大きな変動は通常、上昇か下落かに関係なく、投資家に大きな懸念を引き起こします。 しかし、不安の根源は何でしょうか？ 行動科学は、人間は「不確実性を軽減する」機械であることを示唆しています。 これが、私たちが市場でお金をリスクにさらすことで報酬を得ることができる理由の XNUMX つです…つまり、投資を続ければ。

これにより、今年の第 800 四半期の市場のボラティリティが高まります。 10月XNUMX日にダウがXNUMXポイント以上「急落」したこと、そしてそれはXNUMX月以来の「最悪の下落」だったという見出しと、それ以来の乱高下により、投資家は次に何が起こるかについてかなり神経質になっている。

行動主義者が予想するように、これらの事実は懸念すべき疑問につながります：私たちは株式市場で「調整」を経験しているのでしょうか？ 弱気相場が長期化する可能性はあるのか？ まったく予測不可能なことがすぐ近くにあるのでしょうか？

行動ファイナンスの専門家 (私のような) は通常、投資家に何と言うでしょうか? 「過剰反応しないでください！」 このフレーズは実際には事態を悪化させたり、人々をさらに反応させたりする傾向がありますが、この考えには意味があります。

市場が上昇しているときは、上昇しすぎている投資の購入を避けるべきであるという一般的な考え方があり、市場が下落しているときには、うまくいっていない投資を売るべきではないという考えがあります。

なぜ？ なぜなら私たちは過剰反応する傾向があるからです。

市場が好調なとき、私たちは高揚感に陥り、より多くのお金を稼ぐために「史上最高値で買う」ことがあります。 そして、市場が下落しているとき、私たちは落胆し、さらなる損失を避けるために「史上最安値で売る」可能性があります。 過剰反応すると、人々は高値で買って安値で売るという負け戦略に陥る可能性があります。 しかし、市場が史上最高値または史上最低値にあるときをどうやって知ることができるのでしょうか?

答えは「市場を予測してタイミングを計るのは難しい」です。 投資家も人間であり、現時点では売買が正しい決断のように見えるかもしれません。 未来は不確実ですが、後から考えれば20/20です。 金融サービス市場調査会社ダルバーの調査（2017年の投資家行動の定量分析、または「QAIB」）によると、平均的な株式投資信託投資家は毎年約3パーセントの利益を放棄していることが示唆されています。 これは、ファンドをただ保有して投資を続けることと比較したもので、その理由の一部は「過剰反応的な」売買行動によるものです。

過剰反応しないように指示するのではなく、市場の動きに合わせて反応をコントロールするためのヒントをいくつか紹介します。

目標に基づいて市場の動きに反応します。 投資したお金がいつ必要になるか、いくら必要か、そしてそのお金があることがどれほど重要かを特定します。 たとえば、20 か月以内に住宅を購入する予定で頭金が必要な場合、最初からそのお金を投資すべきでしょうか? しかし、それがXNUMX年後の退職後の資金であれば、たとえ市場が大きく変動している最中であっても、おそらく何もする必要はないでしょう。

積極的で、反応的ではない。 市場の浮き沈みに関係なく、定期的に投資ポートフォリオに貢献する習慣をつけましょう。 定期的に拠出することで、市場が低迷しているときに確実に投資できるだけでなく、市場が好調なときにも活用することができます。 マーケットの時間を測ることはできないのに、なぜそれを試みる必要があるでしょうか？ 事後的に行動するのではなく、（体系的に）積極的に投資行動をとりましょう。

ちょっと休憩してください。 「その場の勢いで」下す必要がある投資決定はほとんどありません。 ベストプラクティスは、投資を決定する前に、常に待機期間を設けることです。 この待機期間中に、自分の決定についてよく考え、調べたり、アドバイザーや信頼できる友人や家族と話し合ったりしてください。 自分の目標とリスク選好の観点から、その決定が自分にとって正しいものであることを常に確認してください。

最終的に、投資家は市場のボラティリティが現在のサイクルにおいて本当に自分たちに関係があるのか​​どうかを検討する必要があります。 市場の不確実性に心配する必要はありません。これはすべて投資の正常な部分です。.

— JPモルガン・プライベート・バン社、目標ベースのアドバイス/戦略グローバル責任者、マイケル・リールシュ博士著