23年2019月XNUMX日、ニューヨーク証券取引所のフロアで働くトレーダーたち。
ブレンダン・マクダーミッド| Brendan McDermid ロイター
機械が投資に占める割合がますます大きくなっているのは周知の事実ですが、その影響力の範囲は驚くべき規模に近づいています。 ある大手投資会社によると、その割合は80%にも上るという。
インデックスファンドや上場投資信託などのパッシブ投資が株式資産の約60%を占めている一方、人間による基礎調査ではなくトレンド追跡モデルに依存するクオンツファンドが現在市場シェアの20%を占めているという。 JPモルガンの推計より。
これは、株式取引の多くが自動化された買い手と売り手の手に委ねられていることを意味しており、市場はヘッドラインにますます敏感になり、急激な価格変動がより起こりやすくなっていると多くの著名な投資家は考えている。
オメガ・アドバイザーズの創設者レオン・クーパーマン氏は以前、コンピューター取引が市場に「西部開拓時代」を生み出していると述べ、証券取引委員会による調査を求めた。
ダブルライン・キャピタルのジェフリー・ガンドラック最高経営責任者(CEO)は、パッシブ投資が世界の株式市場に広範な問題を引き起こしていると述べ、パッシブ投資に着手した。 彼はそれを「群集行動」と呼んだ。
「私はパッシブ投資はまったく好きではありません。 実際、世界の株式市場がピークに達するにつれ、パッシブ投資はマニアの地位に達したと思います」とガンドラック氏はXNUMX月に語った。
アルゴリズムモデルがウォール街で人気を集めている一方で、低コストのパッシブ車両がメインストリートで資産をかき集め続けています。 JPモルガンによると、パッシブファンドは今年これまでに39億ドルの資金流入を集めているが、アクティブファンドは90年になんと2019億ドルを失った。
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JPモルガンの首席米国株式ストラテジスト、ドゥブラフコ・ラコスブジャス氏は金曜日のメモで「アクティブ株からの流出ペースは一巡して最高水準にある一方、パッシブ株の流入ペースは底を打ち、再加速し始めている」と述べた。