ほとんどの兆候が強いにもかかわらず、FRBは経済を保護するために金利を引き下げようとしています

ファイナンスニュース

トレーダーはニューヨーク証券取引所のフロアで働いています。

ブレンダン・マクダーミッド| Brendan McDermid ロイター

FRBは水曜日、貿易戦争の影響や世界経済の減速に対する懸念が高まる中、先制的な措置としてXNUMX年以上ぶりに利下げに踏み切ると予想されている。

リフィニティブによると、金曜日の170,000月雇用統計は、非農業部門雇用者数が3.7万人増加し、失業率が2.1%と非常に低いことから、米国経済が依然として好調であることを示すはずだという。 これは先週金曜日の第XNUMX四半期GDP報告に続くもので、予想を上回るXNUMX%成長を遂げたが、関税や貿易摩擦による影響の明らかな兆候が示された。

投資家がFRBの利下げと予想を上回る決算シーズンを予想していたことから、先週は株価が上昇し、S&P500種とナスダック指数は新高値を更新した。 今四半期の利益の伸びはこれまでのところわずかにプラスだが、S&P 500の構成銘柄のほぼXNUMX分のXNUMXが報告する来週には、収益の大きな波がまた起きれば改善する可能性がある。

アップル、エクソン・モービル、プロクター・アンド・ギャンブル、メルク、ゼネラル・モーターズ、ベライゾンなどの企業が報告を行っている。 S&P 500 企業の 60 分の XNUMX を超える時価総額を誇る注目の IPO であるビヨンド・ミートが月曜日に報じた。 これまでのところ、企業の XNUMX% が予想を上回っており、XNUMX% が売上高予想を上回っています。

ただ、最も市場に影響を与えるのはFRBであり、ストラテジストらはFRBが将来の利下げに前向きだが必ずしも約束するわけではないというシグナルを求めている。 エコノミストの大半は年内利下げがXNUMX~XNUMX回あると予想しているが、最初の利下げがXNUMX分のXNUMXポイントになるというのはほぼコンセンサスだ。

プルデンシャル・ファイナンシャルのチーフ市場ストラテジスト、クインシー・クロスビー氏は「市場は25ベーシスポイント(bp)の利下げを織り込んでいる」と述べた。 「我々には必要がないと考えているFRB総裁が25人いることをすでに知っているので、強力なデータを踏まえて議論が起こるのは明らかだ。 議長は保険削減が必要だという陣営に属しており、経済指標はすべて力強さを増しているものの、貿易や関税をめぐる不確実性による景気の悪化を依然として懸念していると主張するつもりだ。」

貿易戦争と関税のひずみは、第5.5四半期のGDPにおける民間国内総投資の2015%減少という形で現れ、このカテゴリーでは5.2年以来最悪の落ち込みとなった。このうち、輸出はXNUMX%減少した。 企業投資の減少により、最終的な GDP 数値は XNUMX パーセントポイント消えてしまいました。

ここ数週間、FRB会合が近づくにつれ、経済指標はこの冬から春にかけての軟調な時期から改善の兆しを見せ始めた。 経済の70%を占める消費者は第4.3四半期に好調で、消費は2017%増加し、XNUMX年第XNUMX四半期以来の最高の数字となった。

FRBは、状況が正当であれば、政策を継続するつもりであると「示唆する」だろう。 会長とその仲間たちが、データに依存しているという意味で、入ってくるデータを見ていないのは明らかだ。 彼らは経済にワクチンを接種したいことを明らかにした」とクロスビー氏は語った。

アマースト・ピアポイントのチーフエコノミスト、スティーブン・スタンレー氏は、FRBは利下げを一度だけ行ってその後停止すると予想していると述べた。

「彼らは我々が終わったとは言わないだろう。 それは市場にとって飛躍しすぎだと思います。 私の感覚では、彼らはドアを開けたままにするでしょうが、彼らの目的は次の会議まで固定されることはありません。 それは明らかに、データがどのように展開されるかに依存します」とスタンレー氏は語った。 「物事がどのように発展していくかについて、私は彼らよりも楽観的です。」

米国代表団がXNUMX月以来初の対面協議のために中国に戻るため、投資家は来週の貿易に関するヘッドラインにも注目するだろう。

XNUMX週間先のカレンダー

月曜日

利益: サノフィ、ライアンエアー、AK スチール、トランスオーシャン、テキサス ロードハウス、ビヨンド ミート、ヴォルネード リアルティ、ブーズ アレン ハミルトン、コグネックス、パーキンエルマー

火曜日

2日間のFOMC会合が始まる

利益: Apple、アムジェン、プロクター・アンド・ギャンブル、マスターカード、BP、コノコフィリップス、メルク、ファイザー、コーニング、カミンズ、マーティン・マリエッタ・マテリアルズ、バイエル、アドバンスト・マイクロ、ラルフ・ローレン、アンダーアーマー、ソニー、イーライリリー、エレクトロニック・アーツ、サムスン電子、DRホートン、ギリアド・サイエンシズ、モンデリーズ、ゼロックス、グルーポン、ファイア・アイ、ジェンワース、ヤム・チャイナ、バイエル、任天堂

8:個人の収入と支出

午前9時のS&P /ケースシラー住宅価格

10:00 am保留中の住宅販売

10:消費者自信

Wednesday

利益: ゼネラル・エレクトリック、オクシデンタル・ペトロリアム、ベーカー・ヒューズ、クアルコム、ヴェイル、アパッチ、アメリカン・タワー、ヒューマナ、フィアット・クライサイラー、エンカナ、クレディ・スイス、CMEグループ、エアバス、BNPパリバ、カーライル・グループ、AMCネットワークス、スターム・ルガー、サンパワー、イーサン・アレン、ブルーミン ブランド、Spotify、ジョンソン コントロールズ

8:15はADPの雇用です

8:30 am雇用コスト指数

9:シカゴPMIの45

午後2時 FOMC声明

午後2時30分 パウエルFRB議長会見

木曜日

毎月の自動車販売

収益: Verizon、General Motors、Archer Daniels Midland、Barclays、Delphi Automotive、Kellogg、Marathon Petroleum、Dunkin Brands、Generac、TreeHouse、Square、Petrobras、SVMK、Teradata、Etsy、GoPro、Yeti、Legg Mason、US Steel、Alliant Energy 、ウェイフェア、アルセロールミタル、シーメンス、クロロックス、S&P グローバル、パーカー・ハニフィン、シグナ、ホリーフロンティア、アンデバー・ロジスティックス、エイボン・プロダクツ、ヘインズブランズ、ゼニア・ホテルズ・アンド・リゾーツ

8:30は最初のクレームです

9:45は製造PMIです

10:00はISM製造業です

10:00 am建設支出

金曜日

利益: エクソンモービル、シェブロン、アリアンツ、ホンダモーター、トヨタ自動車、シーゲイト、センプラ・エナジー、CBOEホールディングス、シールド・エア、BTグループ、アメレン、シネマーク、ニューウェル・ブランズ、ノーブル・エナジー

午前8時30分 雇用報告

8:30は国際貿易です

10:00は消費者の感情です

10:00 amファクトリーオーダー

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