AT＆T、Disney、Comcastが有料テレビからストリーミングへの移行をどのように処理しているか

ほぼすべての大手プログラマーがストリーミング サービスを立ち上げているため、メディア企業はついに未来を受け入れ始めているように見えるかもしれません。

しかし、AT&T の WarnerMedia、Disney、Comcast の NBCUniversal のストリーミング製品を個別に調べてみると、異なるコンセプトが明らかになります。

メディア大手は、従来の有料テレビにおける相対的な強みに基づいて自社のサービスを調整しています。 ストリーミング サービスの価格設定と展開戦略は、消費者がケーブル TV の代わりにストリーミング ビデオに依存し始めた場合に、メディア企業がどれだけ得をするか、あるいはどれだけ失うかに関係しています。 オールドメディア大手はウォール街とNetflixとの長年にわたる熱愛を羨ましいと思うかもしれないが、依然としてケーブルバンドルが支配者だ。

このグラフは状況を明確に説明しています。 これは、各メディア会社が標準バンドル内で所有するケーブル ネットワークから現在どのくらいの収益を上げているかを示しています。 価格の見積もりは、S&P グローバル マーケット インテリジェンスの調査部門である SNL Kagan から得られています。

たとえば、ディズニーの場合、これは ESPN と関連するすべての ESPN (ESPN2、ESPNU など) に加え、ディズニー チャンネル、FX、ナショナル ジオグラフィック、およびその他の所有ネットワーク (追加の放送再送信料がかかる ABC は含まれません) です。 。 このバンドル全体で、ディズニーはケーブル加入者 16 人あたり月額 16 ドル以上の収入を得ています。 言い換えれば、標準ケーブル パッケージの料金を支払った場合、毎月支払っている金額のうち XNUMX ドルがディズニーに支払われることになります。

TNT、CNN、TBS が率いる AT&T のワーナーメディア ネットワークは、ケーブル顧客 6.50 人あたり月額約 XNUMX ドルの収入をもたらします。

Comcast の NBCUniversal ネットワーク (CNBC のほか、USA、Bravo、MSNBC などが含まれます) の収入は 6 人あたり XNUMX ドル弱です。 このチャートには、地域のスポーツ ネットワーク（その多くは Comcast が所有）や、CBS の Showtime や AT&T の HBO など、標準パッケージには含まれていないアラカルト番組は含まれていません。

これらはすべて、この秋に本格的に始まるストリーミング戦争の背後にあるビジネス上の考慮事項を説明するのに役立つため、重要です。

従来のメディア企業による最も重要な新しいストリーミング サービス XNUMX つは、WarnerMedia の HBO Max、Disney+、Comcast の Peacock です。

Disney+ は、12 月 29 日のデビューで最初にリリースされる予定です。ワーナーメディアは、2020 月 XNUMX 日にカリフォルニア州バーバンクで開催されるイベントで、そのストリーミングサービスである HBO Max を正式に発表し、最初のリリースで利用可能になります。 XNUMX 年の半分。ピーコックもほぼ同じ時期に出てきます。

これらの企業のさまざまな戦略を見てみましょう。「キャンセリング ケーブルが最もクール」から「キャンセリング ケーブルが最もクールではない」まで連続してランク付けされています。

AT&T は、従来の有料テレビのない世界に備えるという点で、ストリーミング サービスで最も積極的な立場をとっています。

ワーナーメディアはすでにケーブルバンドル以外で HBO を販売しており、月額 14.99 ドル (15 ドルと呼ぶ) の料金がかかります。 米国には 35 万人の加入者がおり、そのほとんどが従来の有料テレビ パッケージへの追加として視聴しています。

それとは別に、同社はすべてのケーブル ネットワークから月に約 6.50 ドルの収入を得ているとケイガン氏は見積もっています。 AT&T は全国規模の有料テレビ配信会社 DirecTV を所有していますが、その事業は加入者を急増させています。

AT&T が本当に望んでいることは、AT&T ワイヤレスの料金を支払うことです。 数年以内には、AT&T もケーブル会社と直接競合して、5G 高速家庭用ブロードバンド サービスを提供する可能性があります。

ワーナーメディアの最高経営責任者（CEO）ジョン・スタンキー氏は、既存の有料テレビバンドルではディズニーほど守るべきものが多くないことを認識し、消費者にHBO Maxで堅牢なコンテンツパッケージを提供することを決意した。 彼は「フレンズ」や「ビッグバン セオリー」などの番組に数十億ドルを費やし、パッケージの一部として独占的にストリーミング配信しています。 HBO Maxには、すべてのHBO番組、ワーナーメディアライブラリの番組や映画、新しいオリジナル作品、そして最終的には（おそらく数年後）スポーツを含むCNN、TNT、TBSのライブ番組も含まれる予定だとスタンキー氏はXNUMX月に述べた。

それはキッチンシンクの提供です。 ワーナーメディアは、ケーブル TV の料金を支払わない未来に備えています。

スタンキー氏はCNBCに対し、目標はHBO Maxの加入者を70万人から80万人にすることだと語った。 このうち、同氏は50年までに米国の加入者を2025万人に増やしたいとロイター通信が金曜日に報じた。 それはどの程度現実的なのでしょうか?

CNBCは15月、ワーナーメディアがHBO Maxの月額料金を18ドルから15ドルの間で検討していると報じた。 AT&TがHBO Maxの価格をHBOと同じ35ドル（またはそれ以下）に設定すれば、HBOの既存加入者29万人を簡単にHBO Maxに移行できることになる。 しかし、HBO Maxの価格をHBOよりXNUMX～XNUMXドルでも高く設定する場合、新規加入者を獲得するだけでなく、現在のHBO加入者に乗り換えるよう説得する必要がある。 関係者によると、ワーナーメディアはXNUMX月XNUMX日のワーナーメディア・デイでHBO Maxの価格を発表する予定だという。

スタンキー氏が自身のビジョンを実現できれば、AT&Tにとっては朗報となるだろう。 80万人がHBO Maxに月額15～18ドルを払っているということは、80万人がワーナーメディアのケーブルチャンネルに月額6.50ドルを払っているよりもはるかに高額だ（そのうちHBOに支払っているのはわずか35万人）。 そうすれば、AT&Tは投資家が切望するNetflixのような倍率に近づく可能性がある。

問題は、ストリーミングのみの世界に向けて、顧客がどのくらい早く従来の有料テレビをキャンセルするかということです。 コードカッターが大量に殺到しない限り、AT&T が HBO Max 加入者をさらに 15 万人増やすことができるかどうかは疑わしい。

ワーナーメディアのオリジナル番組が十分に強力であれば、XNUMXつかXNUMXつのストリーミングサービスがケーブルテレビに取って代わる世界で、AT&Tはさらに多くの収益を上げられる有利な立場にあるだろう。 しかし、HBO Max のあらゆる「特典」が多くの新規ユーザーに HBO を試してみようと思わせない場合、特に他のストリーミング サービスがケーブル TV からの移行を積極的に妨げている場合には、AT&T は加入者目標を大幅に下回るリスクがあります。

ディズニーが本当にアメリカ人をケーブルバンドルからストリーミングテレビの新時代に移行させたいのであれば、リニアとオンデマンドのすべてのコンテンツを含む製品を提供するだろう。 これには、「マンデーナイトフットボール」やメジャーリーグベースボールや全米バスケットボール協会などのリーグのライブゲームなど、ESPNのコンテンツがすべて含まれることになる。

CEOのボブ・アイガーはそんなことはしていない。

ケイガン氏の試算によると、ディズニーはケーブル加入者から月に16.10ドルを稼ぎ、そのうちESPNとその関連ネットワークはケーブルバンドルに加入する人9人当たり約XNUMXドルを受け取ることになる。

ディズニーはまた、ESPN のスポーツ中継に関連した広告収入で毎年数十億ドルを集めています。人々は早送りできないときに広告を見なければなりません。

この設定はディズニーにとって素晴らしい取引です。 スポーツが好きかどうかに関係なく、ケーブル加入者であれば、ESPN ネットワークに対して月額 9 ドルをディズニーに支払っており、合計でディズニーに 16 ドル以上を支払っていることになります。

したがって、ディズニーはケーブルをキャンセルすることを急いでいません。 ディズニーがまだ ESPN を独立したストリーミング サービスとして利用可能にしていないのはそのためです。

代わりに、ディズニーのストリーミングサービスは次のとおりです。

• Disney+ は月額 5.99 ドルのファミリー向けストリーミング サービスで、古いディズニー映画、スター ウォーズ映画、「ザ シンプソンズ」のテレビ番組、新しいオリジナル作品などを放映し、ほぼ間違いなく大人気になるでしょう。
• ESPN+ は月額 4.99 ドルのスポーツ ストリーミング サービスで、ESPN の最も人気のあるゲームやライブ スポーツのほとんどは含まれていません。
• Hulu では、放送局やケーブル TV で現在放送中のドラマやホームコメディのオリジナル番組やエピソードに加え、「となりのサインフェルド」、「ママと恋に落ちるまで」、「モダン ファミリー」など、現在放送終了となっている人気番組も数多く取り揃えています。 」 (Hulu は、ディズニーとコムキャストを含む他の数社との合弁会社ですが、ディズニーは今後 XNUMX 年以内に完全な所有権を取得する予定です。)

アイガー氏はCNBCとのインタビューで、「消費者直販サービスへの移行は減速することなく、むしろ加速するだろう」と述べた。 「しかし、ESPN のリニア チャンネルは、私たちと配信者にとって依然として非常に価値があります。 将来的には、ESPN+ への（番組の）移行がある程度見られるかもしれませんが、それは消費者の観点からの移行がそれを正当化するのに十分重要なものになると私たちが信じている時点です。」

言い換えれば、ディズニーは人々がケーブルテレビの解約を続けることを承知しているが、この変化を急いで加速させるつもりはないということだ。

ディズニーが適切な時期であると判断した場合、Hulu、Disney+、ESPN のバンドルは、従来の有料テレビに代わる魅力的な製品となります。 Hulu は広告付きで月額 6 ドルです。 Disney+ は月額 6 ドルです。 もしディズニーが月額 10 ドルでスタンドアロンの ESPN サービスを作成した場合、消費者から月額 22 ドルを得ることができます。 これは今日の16.10ドルよりも高い。

問題は、今日の 89 万人のケーブル加入者のうち​​、実際に ESPN ストリーミングの加入料を支払う人が何人いるかということです。 おそらく89万よりはるかに少ないでしょう。

さらに、ケーブル プロバイダーは、ケーブル バンドルにおける ESPN の独占性が有料 TV バンドルの維持に役立つことを知っています。 これにより、ディズニーはESPNの料金を吊り上げ続けることができるようになる。 したがって、ディズニーは移行をうまく、ゆっくりと進めています。

国内最大のケーブル TV プロバイダーである Comcast は、コードを切断した場合に最も多くの損失を被りますが、それは配信収入の明白な損失だけではありません。

Comcast の NBCUniversal は、自社のケーブル ネットワークから月額約 6 ドルをもたらし、地域スポーツ ネットワークからさらに月額数ドルをもたらしますが、費用は市場によって異なります。

そして、ディズニーがケーブル チャンネルにバンドルされている放送ネットワークである ABC から追加の再送信収入を集めているのと同じように、コムキャストも自社の NBC 放送局から追加の毎月の収入を得ています。

顧客にケーブルテレビの解約を促す可能性のあるストリーミング製品を提供しても、コムキャストの方針は変わりません。特に、一部となる新しいオリジナル番組に数十億ドルの費用がかかることを考慮すると、実際に同社の収益を損なう可能性があります。このようなサービスの。

コムキャストはまた、コンテンツに関しては、NBCユニバーサル自体がワーナーメディアやディズニーほど強力なサービスを持っていないことも知っています。 NBC ユニバーサルには、映画や番組のまともなライブラリがありますが、ディズニーの影響力はなく、HBO もありません。 誰かと提携しなければ、NBC ユニバーサルはストリーミングに関して相対的に強い立場にありません。

そのため、Comcast は、Peacock ストリーミング サービスをすべての有料テレビ加入者に無料で提供しています。 同社はピーコックをコードカッターにいくらで提供するのかまだ明らかにしていないが、事情に詳しい関係者によると、価格は月額10ドル未満になる可能性が高いという。

Comcastはすでに他社のストリーミングサービスを有料TVバンドルに組み込む意向を示しており、NetflixとAmazon Prime Videoを同社のXfinityユーザーインターフェースに組み込めるようにしている。 これはコムキャストが生き残り、繁栄することを望んでいる世界です。

コード切断のペースと、企業が顧客の行動にどう対処するかが、最終的にはストリーミング戦争の勝者と敗者を決定づけます。

情報開示： Comcastは、CNBCの親会社であるNBCUniversalを所有しています。

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