それは株式にとって一年で最高の時期になりつつあり、ダウはすぐに新しい高値を設定する可能性があります

XNUMX月が進むにつれて、市場にとって一年で最も良い月の一つであるこの月に株価は引き続き上昇するはずであり、ダウも間もなく他の指数に加わり新高値を更新する可能性が非常に高い。

S&P 500とナスダックは、いくつかの良い経済ニュースや予想を上回る決算シーズン、通商交渉が間もなく米中両国の第XNUMX段階合意につながるとの期待に後押しされ、過去の営業週間で記録的な水準で取引された。中国。 中国は金曜日、高官級交渉担当者間の電話会談を経て米国と大筋で合意に達したと発表した。

アナリストらは、通商交渉で問題がなければ、株価は季節的な傾向に従って上昇する可能性があると述べている。 市場は歴史的に年間で最高の XNUMX か月が始まり、今後 XNUMX 週間にいくつかのきっかけが訪れるでしょう。 数多くの経済報告が発表されるが、その中で最も重要なものは火曜日のISMサービスPMIだろう。

第３・四半期決算シーズンは続いており、メディア企業のディズニーやニューズ・コープ、半導体メーカーのクアルコムなど約８０社のＳ＆Ｐ５００企業が決算を発表している。

CFRAによると、500月はS&P1.3指数にとって1番目に好調な月で、第二次世界大戦後、76分の1.6の期間で上昇しており、平均XNUMX％上昇している。 XNUMX 月も好調でしたが、XNUMX 月はさらに好調で、第 XNUMX 月として XNUMX% の上昇率、平均 XNUMX% の上昇となっています。 しかし、CFRAによると、パーセンテージベースでS&Pが最も高値を更新したのはXNUMX月だという。

「投資家は英国のEU離脱、米中通商協議、弾劾公聴会の影響について依然として懐疑的である可能性が高い。 彼らは市場が前進できるかどうかについてあまりにも懐疑的だ」とCFRAの首席投資ストラテジスト、サム・ストーバル氏は語った。 多くのストラテジストは、トランプ氏の弾劾に向けた民主党の取り組みは現時点では株価に悪影響を及ぼしていないが、同氏の再選を危うくするような展開があれば、株価に悪影響を与える可能性があると述べている。

「XNUMX月とXNUMX月は、今のところ感情的な傾向にほぼ逆行すると思います。 市場はさらに上昇したいと言っています」とストーバル氏は語った。

リフィニティブのＩ／Ｂ／Ｅ／Ｓデータによると、決算を発表したＳ＆Ｐ企業３５０社以上のうち、７６％が利益予想を上回った。 すでに報告済みの企業と推計に基づくと、同四半期の利益は約350％減少した。

「実績が予想を上回る四半期はこれで31四半期連続となるが、当四半期の収益は改善しているものの、第4四半期と2020年の収益は下降している。これは良くない」とストーバル氏は述べた。 しかし同氏は、貿易戦争の終結や金利低下の影響、ホワイトハウスによる減税の可能性によって株価は上昇する可能性があると述べた。

「市場が非常に好調であるため、私たちが今後の成長を過小評価していると言えるのではないかと思います。 物価がファンダメンタルズをリードする」と同氏は語った。

１０月の雇用統計で非農業部門雇用者数が予想をはるかに上回る１２万８０００人増加したことが示されたことを受け、金曜日、Ｓ＆Ｐとナスダックは記録的な水準に急騰した。 ゼネラルモーターズに対するストライキの影響で数字は下がったが、懸念されていたほどではなかった。

FRBも水曜日に利下げを行って好感度を高めたが、中銀はわざわざ政策の一時停止を示唆した。

「ラリーの幅は確実に広がっている。 年末までに測定されたS&P 3,200指数の上昇幅は500です。 最後の 3,025 つのセッションでは、再テストを行い、3 エリアを超える時間を費やしました。 TXNUMXLive.comのパートナー、スコット・レドラー氏は、「ゴルディロックスだった雇用統計を受けて、今日の動きは必要な力を示した。誰にとっても何かがあった。FRBに逆風を吹かせるほど強すぎるわけではないが、景気後退の懸念を遠ざけるには十分な強さだった」と述べた。 。 「今日の動きは強気派に力を与えることになる。」

レドラー氏は、今週のアップルの業績がセンチメントを大きく押し上げたと述べた。 好調な決算を受けて3.7％上昇し、過去最高値を更新して週を終えた。 「トレーダーはアップルが先導するのを好む」と同氏は語った。

Ｓ＆Ｐ５００種は４週連続で上昇し、３月以来最長の連勝記録となった。 S&Pは週間で500%上昇の3,066で今週を終え、ナスダックは週間で1.5%上昇の8,386で過去最高値で取引を終えた。 ダウ平均は今週金曜日に1.7ポイント上昇し、1.4％上昇した。 今週は過去最高の２万７３９８件を０．２％下回る２万７３４７件で終了した。

歴史的に、1995 年に遡ると、2.9 月に工業株の平均上昇率が最も高かった。工業株は平均 2.7% 上昇し、次いで素材が 2.6% 上昇、消費財が 2.4% 上昇、次にテクノロジーが XNUMX% 上昇し、 CFRAデータによると。

「決まり文句だが、全員がブレイクアウトに集中しているということだ。 ファンドストラットのテクニカルストラテジスト、ロバート・スライマー氏は「ここ数週間展開してきた重要なテクニカルイベントは、まさにシクリカルへのローテーションだったと思う」と述べた。

同氏は、ダウが間もなく最高値を更新すると予想していると述べた。 同氏は「市場は年末から2020年に向けて好調だと考えている。市場サイクルは2018年後半に低迷したと引き続き考えている。これは強気相場の次の段階だ」と述べた。

債券市場は雇用者数に対して株式市場と同じようには反応しなかった。 金曜日の利回りは若干上昇したが、水曜日のFRB利下げ直前の水準付近かそれを下回る水準にとどまった。

「実は今週は休みなんです。 このことから、債券市場が経済情勢、特に雇用統計についてどう考えているかがわかります。 これについては多くの熱意があることは承知しています」とブリークリー・アドバイザリー・グループの最高投資責任者ピーター・ブックヴァー氏は語った。 「債券市場は株式市場の楽観的な見方とは全く異なるメッセージを発信し続けている。 雇用の増加ペースは依然として鈍化しており、この数字は今後も何度も修正されるだろう。 すべてが成長の鈍化を示している。」

金曜日午後の10年米国債利回りは1.73％で、前週末時点では1.80％だった。

「先週見られた下落からは少し緩和されたと思います。 FRBは人々の予想とほぼ一致した」とBMOの金利ストラテジスト、ベン・ジェフリー氏は語った。 「おそらく株式市場は、FRBが金利据え置きに抵抗がないため、多くの景気後退懸念がやや誇張されていると見ているのだと思います。 債券市場はそれについてあまり確信を持っていないという主張もできるだろう。」

しかしストーバル氏は、１０年債利回りがＳ＆Ｐ総合５００種の利回り（現在約２％）よりも低いことは株式にとってプラスになると述べた。

「歴史的に見て、S&P 500 の配当利回りが 10 年債の利回りを上回ったことは、株式にとってもう 12 つのポジティブな出来事だと思います。 S&Pの22か月平均リターンはXNUMX%を超えています」と同氏は述べた。

月曜日

利益: オクシデンタル・ペトロリアム、ウーバー、プルデンシャル・ファイナンシャル、シェイク・シャック、テネット・ヘルスケア、マリオット、コンソリデーテッド・エジソン、バウシュ・ヘルス、グルーポン、ライアンエアー、ハーツ・グローバル、テネット・ヘルスケア、アンダーアーマー

10：00 amファクトリーオーダー

午後 2:00 上級融資担当者アンケート

火曜日

利益： アラガン、ベクトン ディキンソン、リジェネロン、マイラン、アーコニック、タペストリー、ラトラー ミッドストリーム、ハーシャ ホスピタリティ、シーザーズ、MBIA、WW インターナショナル、ホワイティング ペトロリアム、アシュラント、デボン エナジー、バーチュ ファイナンシャル、ダイヤモンドバック エナジー、マイクロチップ テック、マッチ グループ

午前8時 リッチモンド連銀総裁トーマス・バーキン

8：30は国際貿易です

9：45はサービスPMIです

10：00はISM非製造業です

10：00はJOLTSです

午後12時40分 ダラス連銀のロブ・カプラン総裁

午後6時 ミネアポリス連銀総裁ニール・カシュカリ

Wednesday

利益: クアルコム、CVS ヘルス、百度、ウェンディーズ、ヒューマナ、カプリ ホールディングス、エクスペディア、アディダス、ソフトバンク、トリップアドバイザー、スクエア、ホステス ブランド、ヴァルボリン、エランコ アニマル ヘルス、リバティ グローバル、AXA エクイタブル、IAC/インタラクティブ、パパ ジョンズ

8：00はシカゴ連銀大統領チャールズエヴァンス

8：30 am生産性とコスト

9は：ニューヨークウィリアムズ大統領ジョンウィリアムズです。

午後３時１５分 フィラデルフィア連銀総裁パトリック・ハーカー

木曜日

利益： ディズニー、ニュース コーポレーション、アクティビジョン ブリザード、ジロウ、モンスター ビバレッジ、ブッキング ホールディングス、トヨタ、エア プロダクツ、アメリソース バーゲン、カーディナル ヘルス、ジョンソン コントロールズ、キューリグ ドクター ペッパー、テバ ファーマ、ノルウェージャン クルーズ ライン、ディスカバリー、NRG エナジー、ラルフ ローレン、 Zoetis、Tradeweb Markets、Sturm Ruger、クラウドフェア、Dropbox

8：30は最初のクレームです

午後1時05分 ダラス連銀のカプラン総裁

3：00 pm消費者クレジット

午後7時10分 アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁

金曜日

利益: アリアンツ、アメレン、デュークエナジー、ホンダ

10：00は消費者の感情です

10：00 am卸売業

午前11時45分 サンフランシスコ連銀総裁メアリー・デイリー

午後8時30分 ラエル・ブレイナードFRB総裁