週間の要約/今後 XNUMX 週間: 何が起こったのか?

どこから始めればよいのかさえわかりません:

• コロナウイルスが中国国外に蔓延
• 第1四半期の見通しを引き下げる企業が増えている
• 世界経済が停止に向かう中、エコノミストは中央銀行の利下げを予想している
• 世界の株式市場は過去最高値から10～15％下落しており、高値の多くは2週間以内に付けられた。 先週: DAX -12.3%、FTSE -10.8%、S&P 500 – 12%。 これにより、VIX は 139% 急上昇しました。 (ある時点では 190%)。
• 米国１０年債利回りと米国３０年債利回りはそれぞれ１．１１４％、１．６５３％と過去最低を更新した。
• 金曜日、世界保健機関（WHO）は、コロナウイルスの世界的なリスクを「高」から「非常に高」に引き上げました（それが何を意味するかは関係ありません）。

株式市場が下落するにつれ、キャリー取引は巻き戻されつつある。 キャリートレードの背後にある考え方は、通貨の利回りが低い場合、トレーダーは利回りの低い通貨（ユーロなど）から資金を「借り」、株式やメキシコペソなどのより高リスクで利回りの高い資産を購入するというものです。 ただし、株式市場が下落すると、これらのトレーダーは株式を売却し、借りた通貨 (ユーロなど) を買い戻す (または返済する) 必要があります。 これが EUR/MXN が +6.5% 上昇した理由である可能性が最も高いです。 ECBは金利を-0.5%に設定しているが、メキシコ銀行は最近金利を7%に引き下げた。 キャリー取引の巻き戻しにより、今週EUR/USDは1.6付近から1.0800付近まで1.1050％上昇した。 従来変動していた通貨ペアの場合 　 株式市場で言えば、これは大きな動きです。

オーストラリアドルとニュージーランドドルは今週、経済が中国と緊密に連携しているため、打撃を受けた。 ニュージーランドも金曜日に初のコロナウイルス感染者を報告した。 今週は豪ドル/米ドルとニュージーランドドル/米ドルがともに1.5％下落した。 関係ないメモですが、今週 EUR/GBP は +3% 以上上昇しましたが、これはコロナウイルスよりも英国と EU の通商交渉に関係しています。

今週は日本当局がユーロと米ドルの購入を停止し、円の上昇を容認したため、安全逃避は完全に効果を発揮した。 米ドル/円は今週3.3%下落した。 GPIF（日本最大の年金基金）が今週初めに入札に参加していなければ、これはさらに大きな損失になっていた可能性があると言われている。

しかし、貴金属はどうなったのでしょうか？ 誰かが、金と銀に、今週はリスクオフ週間であるというメモを渡すのを忘れました。 今週の金スポットは-3.6%、銀は-10.26%下落しました。 どちらの資産も弱気の巻き込み週足ローソク足で推移しています。

石油需要の不足により、原油価格は今週-16%以上下落し、現在44.50ドル付近で取引されている。 サウジアラムコが最近、中国への供給量を通常より日量500,000万バレル削減すると発表したため、OPECは来週会合を開き、価格下落を止める方法を検討する予定だ。

米連邦準備理事会を含む中央銀行は、経済支援に必要なことは何でも行うと述べた。 次回のFRB金利決定会合は18月XNUMX日まで予定されていない^thしかし、状況がさらに悪化し続ければ、FRBが会合間を短縮しない理由はない。 中国は銀行への融資など大規模な刺激策を講じている。 香港は1200人当たり3ドルを寄付する。 スイス中銀は必要に応じて削減すると述べた。 ＲＢＣは、カナダが来週の金利決定会合で利下げを行うと予想しており、ゴールドマン・サックスはＦＲＢが２０２０年に前回予想の１回から３回の利下げを予想していると述べた。

先週

今週はさらにボラティリティが高まる可能性があります。 米国および世界中でコロナウイルスの感染者が増える可能性が高いことに加えて、月初めには経済指標、予備選挙、より不安定な状況、そしておそらくWHO、CDC、トランプ政権を含む世界中の政府公式コメントが発表されるでしょう。 （米国で「封じ込め」られているかどうかに注目してください）、中央銀行。

土曜日のサウスカロライナ州民主党予備選と並んで、「スーパーチューズデー」は米大統領選前の最も重要な日となる。 15の民主党予備選が3月XNUMX日に開催される^rd  ドナルド・トランプ大統領とどちらが大統領に立候補するかを決定するのに役立ちます。 これは選挙前日の中で最も多い予備選挙である。 スーパーチューズデーにはカリフォルニア州も含まれており、全米で最も多くの代議員を擁している（415名）。 現在、サンダース氏（45）がリードしており、ブティジェッジ氏（26）、バイデン氏（15）、ウォーレン氏（8）、クロブジャール氏（7）が続く。 しかし、火曜日には合計1,357人の代議員が集まり、状況は一変する可能性がある。 民主党の指名獲得には合計1,991人の代議員が必要となる。 さらに、マイケル・ブルームバーグ氏が初めて投票用紙に加わることになり、すでに混雑している投票結果にさらに混乱が加わることになる。

さらに、来週は月初の経済指標が数時間以内に大量に発表される予定だ。 中国NBS XNUMX月製造業・非製造業PMI。 これは46月の中国のデータを初めて見るものであり、中国がコロナウイルスによってどの程度の打撃を受けているかに誰もが注目するだろう。 製造業PMI予想は前回50対53.8、非製造業PMIは54.1対XNUMXとなっている。

XNUMX月第XNUMX週の重要な経済データは以下のとおりです。

月曜：

• 世界の製造業PMIデータ（XNUMX月最終）
• ニュージーランド: 輸出入価格 (第 4 四半期)
• 中国：財新製造業PMI（XNUMX月）
• 英国: BOE Con​​sumer Credit (XNUMX 月)
• 米国: ISM 製造業 PMI (XNUMX 月)

火曜日

• オーストラリア：RBA金利決定
• EU: インフレ率 (XNUMX 月)

水曜日

• ニュージーランド: 建築許可 (XNUMX 月)
• グローバルサービスPMIデータ（XNUMX月最終）
• オーストラリア: GDP データ (第 4 四半期)
• 中国: 財新サービスPMI (XNUMX月)
• EU: 小売売上高 (XNUMX 月)
• BoC金利決定
• 米国 ADP 雇用変更 (XNUMX 月)
• 米国：ISM非製造業データ（XNUMX月）
• 米国：Fed Beige Book
• 原油在庫データ

木曜日

• オーストラリア：貿易収支（XNUMX月）
• BOE：カーニー知事のスピーチ
• BoC: ポロズ知事のスピーチ

金曜日

• カナダ: 雇用の変更 (XNUMX 月)
• 米国：農場以外の給与

土曜日

• 中国：貿易収支

注目チャート: 週間 S&P 500

このグラフについて本当に言いたいことはたくさんありますか? 恐ろしいですね！ 今週は価格が毎日下落し、21週間にわたる上昇傾向を断念した。 「エスカレーターで上がる、エレベーターで下がる」が、このチャートの価格変動を最もよく表しています。 30月XNUMX日の週から価格は以前の安値で止まった^th …。今のところ。 これが一番大きいです これまで 500 週間の S&P 2853.25 の価格下落率 (パーセンテージではない)。 今日の安値は127付近がサポート。 30月XNUMX日からのXNUMX%フィボナッチエクステンション^th 安値から先週の高値は 2710 です。そこには水平方向のサポートもあります。

出典: Tradingview、CME、FOREX.com

日足チャートも表示したいと思います。 先週の値動きがいかにひどいかがわかりますが、今日の「ハンマー」ローソク足を見てください。 大きな下降トレンドの底でハンマーが形成される場合、それらは多くの場合反転シグナルです（ただし、価格が今後数日間安値に向かって移動できないという意味ではありません）。 さらに、売られ過ぎの状況で日次の RSI が上昇していることに注目してください。 200付近の上の3050日移動平均における抵抗。

出典: Tradingview、CME、FOREX.com

良い週末をお過ごしください。安全に過ごし、常に手を洗うようにしてください。