XNUMX週間先:中央銀行の影響、ポンドのさらなる痛み、インフレデータ

外国為替市場の基礎分析

先週、かなりのボラティリティを生み出した主要なイベントがいくつかありました。 最も重要なイベントは、FOMC の 75bps の利上げで Fed Funds の金利を 3.25% に引き上げ、BOE の 50bps の利上げで主要金利を 2.25% に引き上げ、損失を食い止めるための日銀による FX 市場への介入でした。円で。 今週、市場はこれらの出来事からさらなる影響とボラティリティを予想するはずです。 さらに、財務長官のクワシ・クワルテンが危機のミニ予算を発表した後、金曜日にポンドは急落しました。 今週も売りは続くのか? また、今週は月末と四半期の終わりです! XNUMX 月の EU CPI フラッシュ レポートと XNUMX 月の米国コア CPI をご覧ください。いずれも金曜日に発表され、インフレに関する最新情報を入手できます。

連邦準備金

米国連邦準備制度理事会は、主要金利を 75% にするために、連邦準備制度理事会の資金金利を 3.25bps 引き上げました。 さらに、FRBのメンバーが金利がどこに向かっていると考えているかを示すFRBの「ドットプロット」は、125年末までに平均で2022bps上昇しました。 中央銀行はまた、インフレ予測を引き上げ、GDP 予測を引き下げました。 FRBのパウエル議長は記者会見で、ジャクソンホールからの彼の主なメッセージは変わっていないと述べた:「インフレが75%に戻るまで、我々はインフレと戦う」. さらに、パウエル議長は、FRB が「十分に制限的な」金利に戻ろうとしていると述べました。 たとえそれが景気後退を引き起こしたとしても、FRB は依然として積極的な利上げモードにあります。 これにより、株式と金は下落しましたが、米ドルと利回りは引き続き上昇しました。  今週は続きがありますか、それとも利益確定が続きますか?

日銀

日銀は金利決定会合で何もしなかった。 金利は-0.1%のままで、0.00年物国債で10%を目標にイールドカーブコントロールを継続する。 また、日本銀行は、今後 2~3 年程度はフォワード ガイダンスを変更する必要はなく、辛抱強く強力な緩和を継続すると述べています。 要点: 日銀は非常にハト派的であり、日本経済を支えるために必要なことは何でもし続けます。 しかし、会議終了からわずか数時間後、日銀は FX 市場に介入してトレーダーを驚かせました。 日銀は円をこれ以上下落させないというメッセージをトレーダーに送ったため、軒並み円を買った。 USD/JPY は 145.90 に回復する前に、140.35 の高値から 143.25 の安値に移動しました。 ただし、EUR/JPY、AUD/JPY、NZD/JPY、GBP/JPY などの他の円ペアは、今日も引き続き下落しました。 (USD/JPY は XNUMX 週間ほぼ変わらずに取引を終了しました)。 これらの動きは XNUMX 週間続くのでしょうか、それともトレーダーはショート ポジションで利益を得るでしょうか?

イングランド銀行

イングランド銀行も今週会合を開き、金利を 50bps 引き上げることを決定し (75bps の引き上げを望んでいた一部のトレーダーはがっかりしました)、主要な金利を 2.25% に引き上げました。 ただし、3 人のメンバーが 75bps の利上げに賛成票を投じたため、投票は全会一致ではありませんでした。 英国では現在、インフレ率が 10% 近くで推移していることを思い出してください。 しかし、BOE は、新政権のエネルギー価格保証により、インフレ予測を 11% 超 (13 月) から XNUMX% 弱に引き下げました。  中央銀行はまた、英国国債で保有する債務の額を削減し始めることを全会一致で可決しました。 さらに、BOE は、先週の銀行休業日により、英国はすでに景気後退に陥っている可能性があると述べました。 しかし、景気後退、特にエネルギー危機による景気後退の影響を懸念しているため、BOE は FOMC と同じ考えではないようです。 当時、英ポンドに対する反応は鈍かった。

パウンドはパウンドされます。 続きますか?

金曜日に、新しい財務大臣であるクワシ・クワルテンは、節税とエネルギー料金の上限に関する新しい予算を発表しました。 しかし、投資家は、これらの計画が完全に資金提供されるかどうかについて悩んでいます。 BOE は、利上げを行っており、国債の売却を開始する予定であると述べました。 予算が十分に確保されていない場合、政府はコストをカバーするために非常に高いレートで新しい国債を発行する必要があります。 英国の 10 年物ギルト利回りは 2011 年 3.84 月以来の最高水準である 2% 近くまで上昇し、4 年物ギルト利回りは 2008 年以来初めて 400% を超えました。殴られた。 GBP/USD は 1.0865 ピップス近く下落して 1985 (175 年以来の最低水準) になり、EUR/GBP は 0.8900 ピップス上昇して 2021 (XNUMX 年 XNUMX 月以来の最高水準) を上回りました。 この GBP の動きは今週も続くのでしょうか?

利益

信じられないかもしれませんが、今週で第 3 四半期が終わります。 つまり、決算シーズンがすぐそこまで来ているということです。 ただし、第 2 四半期の収益が減少しているため、今週リリースされる名前はまだいくつかあります。 今週発表されるより重要な収益の一部は次のとおりです: NKE、MU、BOO、NXT BBBY、および BB。

経済データ

先週、マクロ経済の全体像は中央銀行に集中していました。 今週のデータ リリースは、通常の月末データを除いて少なくなります。 特に、市場は XNUMX 月の EU CPI フラッシュと XNUMX 月の米国コア PCE の形で、金曜日のインフレ データに注目します。 さらに、メキシコ中央銀行 (バンシコ) は木曜日に会合し、中国は NBS の製造業および非製造業の PMI を発表します。 発表されるその他の重要な経済データは次のとおりです。

月曜日

  • 日本: 製造およびサービス PMI Flash (SEP)
  • ドイツ: Ifo ビジネス環境 (SEP)
  • 米国:ダラス連銀製造業指数(XNUMX月)

火曜日

  • 中国: 産業利益 (AUG)
  • 米国:耐久消費財の注文(XNUMX月)
  • 米国: S&P/ケースシラー価格 (JUL)
  • 米国: 新築住宅販売 (AUG)
  • 米国: リッチモンド連銀製造業指数 (SEP)

Wednesday

  • 日銀金融政策決定会合議事録
  • オーストラリア: 小売販売プレル (AUG)
  • ドイツ: GfK 消費者信頼感 (OCT)
  • 米国:住宅販売保留中(XNUMX月)
  • 原油在庫

木曜日

  • ニュージーランド:ANZ Business Confidence(SEP)
  • EU:経済センチメント(SEP)
  • ドイツ: CPI Prel (SEP)
  • カナダ: GDP Prel (AUG)
  • 米国:GDP成長率最終(Q2)
  • メキシコ:金利決定

金曜日

  • ニュージーランド:ANZロイモーガン消費者信頼感(SEP)
  • ニュージーランド:建築許可(XNUMX月)
  • 日本:失業率(XNUMX月)
  • 日本:小売販売(XNUMX月)
  • 日本:鉱工業生産プレル(XNUMX月)
  • 中国:NBS Manufacturing PMI(SEP)
  • 中国:非製造業PMI(SEP)
  • 日本:消費者信頼感(SEP)
  • 日本:住宅スタート(XNUMX月)
  • ドイツ:小売販売(XNUMX月)
  • 英国:GDP成長率最終(Q2)
  • ドイツ: 失業率の変化 (SEP)
  • BOE: 消費者信用 (AUG)
  • EU: CPI フラッシュ (SEP)
  • EU:失業率(XNUMX月)
  • 米国:個人所得(XNUMX月)
  • 米国:個人支出(XNUMX月)
  • 米国:PCE価格指数(XNUMX月)
  • 米国:コアPCE価格指数(XNUMX月)
  • 米国:シカゴPMI(SEP)
  • 米国:ミシガン消費者感情決勝(SEP)

今週のチャート: 主要な FX ペアの週間レンジ

ソース: ストーン X

市場、特に FX 市場にとって、なんとクレイジーな 567 週間でしたか。 日銀の介入にもかかわらず、GBP/USD は 1.1461 ピップスで週に最も広い範囲でリードしました! 価格は 1.0865 で週を開始し、1982 の安値付近で週を閉じました! これは555年以来の最低水準です! その背後には、日銀に触発された USD/JPY がありました。 ペアの週の範囲は 143.28 ピップスで、価格は XNUMX で終了しました。 週の始値をわずか 38 ピップス上回りました! FOMC 会議とその後の利上げにより、DXY は 387 ピップスの範囲で取引され、113.00 近くの週の高値近くで取引を終えました。 EUR/USD は 382 ピップの範囲で取引され、DXY を厳密に反映し、週の安値である 0.9695 近くで取引を終えました。 DXY は 2002 年以来の最高水準で取引を終え、EUR/USD は 2002 年以来の最低水準で取引を終えました。 NZD/USD と AUD/USD は、それぞれ 385 ピップスと 1.3588 ピップスの範囲ですぐ後に続きました。

今週は先週と同じように不安定で混沌としているでしょうか? 市場は先週のトレンドを継続するのか、それとも途中で利食いが行われるのか? 来週は四半期の終わりです。 週の終わりに近づくにつれて、月末の活動と四半期末の活動に注意してください(年金基金のリバランスなど)。 さらに、EU の CPI と米国のコア PCE は、金曜日にボラティリティを引き起こす可能性があります。 それに応じてリスクを管理します。

素晴らしい週末を!

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