აქციები შეიძლება შეიქმნას კიდევ ერთი ძალადობრივი კვირა გაყიდვისთვის

აქციებს შეუძლიათ გააგრძელონ ცემა და მიზნად ისახავდნენ დაბალი დონის ხელახლა გამოცდას, ამ წლის ბაზრისთვის ერთ-ერთი ყველაზე სასტიკი კვირის შემდეგ.

გასული კვირა იყო 2018 წლის ერთ-ერთი ყველაზე ცუდი, Dow-მა დაიკლო 4.5 პროცენტით 24,388-მდე, ხოლო Nasdaq თითქმის 5 პროცენტით, 6,969-მდე. S&P 500 4.6 პროცენტით დაეცა 2,633 ნიშნულზე, ნოემბრის დაბალ დონეზე მხოლოდ 2 პუნქტით მეტი. S&P-მა განიცადა ყველაზე ცუდი კვირა მარტის შემდეგ და მესამე ყველაზე ცუდი კვირა.

აქციების დნობისას, ობლიგაციები გაიზარდა და გააგზავნეს საკუთარი საშინელი გზავნილი, რადგან მოსავლიანობის მრუდი გაბრტყელდა და ზოგიერთ მომენტში ინვერსიაც კი - ეს არის მომავალი პოტენციური ეკონომიკური პრობლემების ნიშანი. 10-წლიანი ხაზინის საორიენტაციო სარგებელი, რომელიც გავლენას ახდენს იპოთეკურ და სხვა სესხებზე, კვირა დაიწყო 3.02 პროცენტით და იყო 2.85 პროცენტით პარასკევს, რაც ყველაზე დიდი ერთკვირიანი ნაბიჯია 2015 წლის ოქტომბრის შემდეგ.

წინა კვირაში არის რამდენიმე მნიშვნელოვანი მონაცემი, რომელზეც ობლიგაციების ბაზარი იქნება ორიენტირებული, მათ შორის CPI ინფლაციის მონაცემები ოთხშაბათს და ნოემბრის საცალო გაყიდვებზე პარასკევს.

„ვფიქრობ, ჩვენ ვართ ჰოლდინგის შაბლონში, ველოდებით თუ არა S&P-ზე გადაჭარბებული გაყიდვები და ვეძებთ თუ არა რაიმე გადაჭარბებულ გაყიდვას, და არ გამიკვირდება, რომ ბევრი გაყიდვა დავინახო ამ ვარდნაში, სანამ არ მივიღებთ გარკვეულ რაოდენობას. მნიშვნელოვანი სიახლე, რაც ინვესტორებს თავდაჯერებულად აგრძნობინებს. მე ვფიქრობ, რომ ბაზარი თავს დაუცველად გრძნობს“, - თქვა სემ სტოვალმა, CFRA-ს მთავარმა საინვესტიციო სტრატეგმა.

ინვესტორები წუხდნენ აშშ-ს ჩინეთთან სავაჭრო ურთიერთობების გაურკვევლობის გამო, ისევე როგორც ის ფაქტი, რომ ეკონომიკა უფრო ნელა იზრდება. გასულ შაბათ-კვირას პრეზიდენტ დონალდ ტრამპსა და ჩინეთის პრეზიდენტ სი ძინპინგს შორის პერსპექტიულმა შეხვედრამ გამოიწვია ერთდღიანი მიტინგი, მაგრამ ადგილი მისცა სკეპტიციზმსა და ეჭვებს, განსაკუთრებით ცნობილი ჩინეთის ტელეკომის აღმასრულებელის დაპატიმრების შემდეგ.

Fed იყო დიდი შეშფოთება, მაგრამ ცენტრალური ბანკის ოფიციალური პირები, როგორც ჩანს, ცდილობდნენ დაარწმუნონ ბაზრები, რომ ისინი სიფრთხილით იმოძრავებენ, თუნდაც ისინი გაზარდონ საპროცენტო განაკვეთები ამ თვეში, როგორც მოსალოდნელი იყო. Fed-ის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა თქვა, რომ Fed ახლოს არის ნეიტრალურთან, იმ წერტილთან, სადაც მას შეუძლია შეაჩეროს განაკვეთების აწევა, და Fed-ის გუბერნატორმა ლაელ ბრეინარდმა ბოლო პარასკევს ხაზი გაუსვა, რომ ცენტრალური ბანკი იქნება დამოკიდებული მონაცემებზე და მიიღებს გადაწყვეტილებებს საპროცენტო განაკვეთის საფუძველზე. ეკონომიკა ვითარდება.

სტოვალმა თქვა, რომ ბაზარი ხშირად ეხება დაბალ ნიშნულს დეკემბრის შუა რიცხვებში, წლის ბოლომდე გაფრენამდე, მაგრამ წელს გაურკვეველია, მოერგება თუ არა ბაზარი თავის თავს წლის ბოლოს რალისთვის.

S&P აგზავნის გარკვეულ უარყოფით ტექნიკურ სიგნალებს და მისმა დიაგრამამ შექმნა "სიკვდილის ჯვარი", ტექნიკური ნიმუში, რომელიც ვარაუდობს ტენდენციის დაცვით ცვლილებას.

„ნამდვილი კითხვაა, მივდივართ თუ არა გლობალური რეცესიისკენ. ეს არის ის, რაც მე ვფიქრობ, რომ პრობლემაა და ვფიქრობ, რომ იმიტომ, რომ ვაჭრობის საკითხი ასე გაურკვეველია. ეს შეიძლება საკმაოდ გავლენიანი კატალიზატორი იყოს“, - თქვა სტოვალმა. „ყველა ამბობს, რომ აწუხებს 2020 წლის რეცესია. რა მოხდება, თუ ის 2019 წელს დასრულდება? საშუალოდ, S&P 500 რეცესიამდე შვიდი თვით ადრე აღწევს. არ მგონია, რომ რეცესიისკენ მივდივართ. მე ვფიქრობ, რომ ეს არის შესწორება, რომელიც თავისთავად გამოსწორდება, მაგრამ სანამ არ მივაღწევთ დარღვევებს, ჟიური ჯერ კიდევ არ არის.”

საფონდო ბირჟაზე გაყიდვა ემთხვევა იმ ნიმუშს, რომელიც S&P 500-მა განიცადა მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ 26 წლის განმავლობაში. იმ წლებში ის დაეცა 5 პროცენტზე მეტით და შემდეგ ისევ დაეცა წლის ბოლოს.

„ამ დაკვირვებების 70 პროცენტში მეორე კლება უფრო ღრმა იყო, ვიდრე პირველი“, - თქვა სტოვალმა. S&P იანვრის ბოლოდან 12.8 თებერვლის ჩათვლით დაეცა 9 პროცენტით, ხოლო ოქტომბერში, ის მიაღწია დღიურ მინიმუმს 2,603-ს, რაც 11.8 პროცენტით დაბალი იყო სექტემბრის ყველა დროის მაქსიმუმზე. ეს არის ის, რომ დაბალი სტრატეგიები ამბობენ, რომ ბაზარი შეიძლება ხელახლა გამოცადოს უახლოეს მომავალში. ასე რომ, თუ ეს არის წლების უმეტესი ნაწილი, შეიძლება იყოს უფრო ღრმა ნაბიჯი.

„ეს იმიტომ ხდება, რომ ჩვენ გვჭირდება ციფერბლატის გადატვირთვა. ჩვენ უბრალოდ საკმარისად არ გადავაყენეთ აკრიფეთ პირველად, ამიტომ ისევ მოგვიწია ამის გაკეთება. მე ვფიქრობდი, რომ კლება საკმაოდ მნიშვნელოვან მხარდაჭერის დონემდე, როგორიცაა 2,550 S&P-ზე, იქნებოდა შემცირების ბარიერი, რომელიც შემდეგ უფრო ღრმა იქნებოდა, ვიდრე პირველი, ”- თქვა მან. „ეს მიუთითებს იმ დაბალზე, სადაც ჩვენ ავედით მიმდინარე წლის თებერვალში. ეს უბრალოდ მაძლევს საფუძველს ვიფიქრო, რომ სწორედ ასეთი ვარდნა შეიძლება მივიღოთ“.

სკოტ რედლერმა, T3Live.com-ის პარტნიორმა, თქვა, რომ Apple-მა ხელი შეუწყო ნეგატიური განწყობის გაზრდას, დაკარგა წლის მოგება პარასკევის ვაჭრობაში, ხოლო დანარჩენი ტექნოლოგია ასევე უარყოფითი იყო.

”ძალიან ბევრი რამ არ არის პოზიტიურად დარჩენისთვის, მაგრამ გაყიდვის მიზეზი ნამდვილად არ იყო. არანაირი შოკისმომგვრელი ნაბიჯი არ ყოფილა, მხოლოდ სუსტი ლენტი იყო [პარასკევი]“, - თქვა რედლერმა. მისი თქმით, ვაჭრობის შესახებ თეთრი სახლის დადებითი კომენტარებისა და ღირსეული დასაქმების ანგარიშის მიუხედავად, ბაზარი მაინც ვერ გაიზრდება.

რედლერმა თქვა, რომ ის მოელის, რომ S&P 500 დაარღვიოს ნოემბრის დაბალი დონე და გამოსცადოს ოქტომბრის დღის დაბალი დონე 2,603 ​​კვირაში.

არი უოლდმა, Oppenheimer-ის ტექნიკურმა ანალიტიკოსმა, თქვა, რომ ის ასევე ხედავს დაბალი დონის ხელახლა გამოცდას, მაგრამ ბაზარი ჭარბად იყიდება. "ჩვენ გამო Bounce," განაცხადა მან. „რისკ აქტივებს აწყდება დიდი წინააღმდეგობა უკან დაბრუნების გზაზე. ვფიქრობ, 2019 წელს მას მნიშვნელოვანი პრობლემები შეექმნება. ვფიქრობ, რომ არსებობს ჭერი. ”

ობლიგაციების ბაზარზე სტრატეგიები ელიან, რომ ყიდვა გაგრძელდება, განსაკუთრებით აქციების გაყიდვით. ობლიგაციების შემოსავალი ფასის საპირისპიროდ მოძრაობს.

”ვფიქრობ (10 წელი) შეიძლება დაეცეს 2.80 პროცენტზე დაბლა,” - თქვა იან ლინგენმა, BMO-ს აშშ-ს განაკვეთების სტრატეგიის ხელმძღვანელმა. ლინგენმა თქვა, რომ ბაზარი თვალს ადევნებს ინფლაციას, რათა ნახოს, აჩვენებს თუ არა ის შესუსტების ნიშნებს, როგორც ზოგიერთი მოელოდა. მოსალოდნელია, რომ ძირითადი CPI გაიზრდება 2.2 პროცენტით წელიწადში.

საცალო გაყიდვები სავარაუდოდ გაიზრდება 0.2 პროცენტით.

„ვფიქრობ, ამ ორი უმნიშვნელოვანესი სათაური მონაცემების ერთობლიობა კიდევ უფრო დაადასტურებს რბილ პაჩს რეალურ ეკონომიკურ მონაცემებში, ან ჩვენ ვიხილავთ გამოწვევას იმ მოსაზრების მიმართ, რომ Fed ძალიან სწრაფად წავიდა. მან თქვა.

თუ მონაცემი გამოტოვებს ნიშანს, მან შეიძლება გააგრძელოს ზეწოლა მრუდის გრძელ ბოლოზე - ან 10-წლიან ობლიგაციებზე და 30-წლიან ობლიგაციებზე. 2-დან 10 წლამდე სპრედი არის ყველაზე ფართოდ ყურებადი და ორი სარგებელი დაუახლოვდა ერთმანეთს გასულ კვირას და მიაღწია მხოლოდ 9 საბაზისო პუნქტს ხუთშაბათს. თუ ისინი შეტრიალდებიან, 2-წლიანი სარგებელი 10 წელზე მაღლა გადადის, ეს იქნება რეცესიის გაფრთხილება.

ორშაბათი

სულ: JOLTS

სამშაბათი

დილის 6:00 NFIB გამოკითხვა

სულ: PPI

ოთხშაბათი

8: XM სმ

2:00 ფედერალური ბიუჯეტი

ხუთშაბათი

8: პირველი საწყისი პრეტენზიები

8: დანარჩენი ფასები

პარასკევი

8: საცალო გაყიდვები

სამრეწველო წარმოება

9: წარმოება PMI

სულ: 500 PM მომსახურება PMI

სულ: ბიზნეს ინვენტარი