უარყოფითი განაკვეთების ტკივილს ბანკები მეანაბრეებს გადასცემენ

Jyske Bank-მა 20 აგვისტოს გამოაცხადა, რომ დაიწყებს მდიდარი საცალო კლიენტების დარიცხვას 60 საბაზისო პუნქტამდე 7.5 მილიონი DKK (1.12 მილიონი დოლარი) ზემოთ დეპოზიტებზე.

ჩვეულებრივზე მეტი ყურადღება უცებ მოექცა დანიის სიდიდით მესამე ბანკს, რადგან აღმასრულებელმა დირექტორმა ანდერს დამმა, ბანკის ინვესტორებთან ურთიერთობის საიტზე გადაცემულ ინტერვიუში, უარი თქვა უარყოფითი ანაბრის განაკვეთების გავრცელებაზე რეგულარულ საცალო კლიენტებზე.

”ვიმედოვნებთ, რომ ეს არ იქნება საჭირო, მაგრამ ვერ დაგპირდებით, რომ არ იქნება,” - თქვა მან.

უარყოფითი განაკვეთები ძნელად ახალია. Danmarks Nationalbank იყო ერთ-ერთი პირველი ცენტრალური ბანკი, რომელმაც განახორციელა ისინი 2012 წლის ივლისში, იმის შიშის გამო, რომ ევროზონის კრიზისიდან გამოწვეულმა ზემოქმედებამ შესაძლოა დანიური კრონის აწევა მოახდინოს.

Jyske-მა დაიწყო უარყოფითი განაკვეთების გადაცემა კორპორატიულ მეანაბრეებზე სამი წლის წინ.

თუმცა, ის, რაც ოდესღაც არატრადიციული მონეტარული პოლიტიკის დროებით ფაზად ჩანდა, ახლა პერმანენტულად გამოიყურება. არაჩვეულებრივმა განსახლებამ არ გამოიწვია თვითმდგრადი აღდგენა, არც შეერთებულ შტატებში, სადაც Fed ახლა კიდევ ერთხელ ამცირებს განაკვეთებს, მით უმეტეს, ევროზონას.

”ბაზრის მოლოდინები ზაფხულში მიუთითებს უარყოფით საპროცენტო განაკვეთებზე მომდევნო რვა წლის განმავლობაში”, - ამბობს დამ. ის განმარტავს: „პირადი დეპოზიტები დიდ ზარალს გვაძლევს, ამიტომ უნდა ვიმოქმედოთ“.

ევროპის მასშტაბით, ევროზონის შიგნით და მის ფარგლებს გარეთ, ბანკები იბრძვიან იმაზე, თუ როგორ დააკისრონ კლიენტებს ფულის დეპოზიტზე მიღების ტვირთი, რომელიც ოდესღაც ისინი დაფინანსების სტაბილურ ფორმად ითვლებოდნენ.

ჯეიმს ფონ მოლტკემ, Deutsche Bank-ის მთავარმა ფინანსურმა დირექტორმა, ანალიტიკოსებს მიანიშნა, რომ მისი მეორე კვარტლის შემოსავლები უარყოფით ტარიფებზე გადაცემის წინააღმდეგ კანონიერ შეზღუდვებს უწოდებენ, მაგრამ ანგარიშის ან დეპოზიტის საკომისიო ამის გამოსავალს გვთავაზობს.

„ცხადია, ჩვენ ვმუშაობთ საპროცენტო განაკვეთების გავლენის ანაზღაურებაზე, განსაკუთრებით ახლა, თუ ჩვენ და ინდუსტრიას ვაწყდებით უფრო დაბალი განაკვეთების პერიოდს და ეს მოიცავს მრავალფეროვან ქმედებებს“, - ამბობს ფონ მოლტკე.

ის აგრძელებს ახსენებს შესაძლო „საკომისიოების განხორციელებას ანგარიშებთან მიმართებაში, რომლებიც არსებითად აღარ იხდიან საკუთარ თავს ვალდებულებების საფუძველზე, ან ამის გაკეთება კლიენტის სეგმენტის მიხედვით, სადაც მეტი შესაძლებლობაა კლიენტებზე უარყოფითი განაკვეთების გადაცემა“.

ევროპის ცენტრალურ ბანკში (ECB) დეპოზიტების უარყოფითმა განაკვეთებმა მიმდინარე წლის ივნისში მეხუთე წელი შეასრულა. ყოველწლიურად, ევროზონის ბანკები უხდიან ECB-ს 7.6 მილიარდ ევროს ჭარბი დეპოზიტებისთვის, გერმანული, ფრანგული და ჰოლანდიური ბანკები იხდიან ამ გადასახდელების 70%-ს მათ შორის.

ეკონომიკური პერსპექტივის კიდევ ერთხელ ჩაბნელების გამო, ზეწოლა, რომ დააკისრონ კლიენტებს დეპოზიტების შესანახად, რომლებსაც ბანკები ოდესღაც - როგორც ჩანს, გიჟურად უხდიდნენ მათ, ძლიერდება 20 ქვეყანაში.

შემდეგი ყველაზე დაზარალებული არის შვეიცარია, სადაც შვეიცარიის ეროვნული ბანკი ახლა არიცხავს 75 bp ზედმეტ დეპოზიტებს, თითქმის ორჯერ აღემატება 40bp ECB-ს, თუმცა კომპენსირდება შვეიცარიის ბანკების მინიმალურ სარეზერვო მოთხოვნაზე 20-ჯერ გათავისუფლებით.

ტიჯან თიამმა, Credit Suisse-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, ივლისის ბოლოს გააფრთხილა კლიენტები მზადების შესახებ იმ შემთხვევაში, თუ ცენტრალური ბანკის სადეპოზიტო განაკვეთები კიდევ უფრო ნეგატიურ ტერიტორიაზე დაეცემა.

„ჩვენ ვაპირებთ მივიღოთ ზომები წმინდა საპროცენტო შემოსავლის დასაცავად, რაც შეეხება დეპოზიტებს და რომელსაც შვეიცარიული ბანკი გამოაცხადებს“, - თქვა მან. ”ჩვენ ამას გავაკეთებთ პასუხისმგებლობით და საკმაოდ მიზანმიმართულად, მაგრამ ჩვენ ამას ვაპირებთ და ეს დაეხმარება NII-ს.”

კლიენტებისთვის დეპოზიტების დარიცხვა, მათზე გადახდის ნაცვლად, უბრალოდ სხვა გზაა იმის თქმა, რომ ბანკს არ სურს დეპოზიტები.

ეს მაინც ცნობისმოყვარე ჩანს.

Euromoney იხსენებს ორი წლის წინანდელ ინტერვიუს სტიუარტ გულივერთან, როდესაც ის HSBC-ის აღმასრულებელი დირექტორის პოსტის დასასრულს მიუახლოვდა.

„ხალხი გვაკრიტიკებდა იმის გამო, რომ ავანსები ძალიან დაბალია და დეპოზიტები ძალიან მაღალი“, გვითხრა მაშინ გულივერმა. „როდესაც ჩვენ შეგვეძლო მათი გაჩერება დიდ ბრიტანეთში მხოლოდ ნულზე ინგლისის ბანკში და ასე დავაწესეთ დეპოზიტების განაკვეთები ნულზე, მომხმარებლებმა მაინც გვაძლევდნენ მეტს, რადგან მათ ეს სიძლიერის მანიშნებლად მიიჩნიეს.

”მაგრამ მე არ ვაპირებ დეპოზიტებს. მე არასოდეს მინდა ვუთხრა მომხმარებელს: 'ჩვენ არ გვინდა თქვენი ფული ამ კვირაში: დაბრუნდით შემდეგ კვირას, შეიძლება გვინდოდეს ეს.'

ეს აზროვნება ახლა ძველმოდურად გამოიყურება.

რა თქმა უნდა, კლიენტების შენარჩუნებისა და მათი დეპოზიტების დაკარგვის ანაზღაურების ერთ-ერთი გზაა ბანკების მიერ ღია პლატფორმის ფუნქციონირება, რომელიც საშუალებას აძლევს ამ კლიენტებს განათავსონ სახსრები სხვა ბანკების შემნახველ პროდუქტებში, რომლებმაც შეიძლება რეალურად გადაიხადონ მათთვის.

ასე რომ, 19 აგვისტოს Deposit Solutions-მა, ღია ბანკის პიონერმა და შემნახველი დეპოზიტების წამყვანი საერთაშორისო პლატფორმა, გამოაცხადა, რომ გაერთიანებული სამეფოს ბანკი Close Brothers შესთავაზებს შემნახველ პროდუქტებს თავის შვეიცარიულ პირდაპირ B2C არხზე Savedo.

Close Brothers არის დიდი ხნის მომხმარებელი, რომელიც ავრცელებს შემნახველ პროდუქტებს გერმანიაში Deposit Solutions-ის მეშვეობით, როგორც დაბალფასიანი დისტრიბუტორი. მას აშკარად აქვს ერთი თვალი Brexit-ზე და იმაზე, თუ როგორ უნდა უზრუნველყოს დაფინანსება მისი ირლანდიური სესხის წიგნისთვის.

შვეიცარიაში განთავსებულია დიდი სადეპოზიტო ფონდები ევროში და აშშ დოლარში, ასევე შვეიცარიულ ფრანკებში.

გადასახადები თითოეულ ქვეყანაში: შვეიცარიის, გერმანული და ფრანგული ბანკები ყველაზე მეტად დაზარალდნენ

წყარო: ECB, ეროვნული ცენტრალური ბანკები, Eidgenössische Steuerverwaltung, Deposit Solutions

იმ დროს, როდესაც შვეიცარიაში ბანკები არ იხდიან პროცენტს ევრო შემნახველ ანგარიშებზე, Close Brothers შესთავაზებს შვეიცარიელ მომხმარებლებს ერთწლიან ვადას 0.70% პროცენტით, 1.5 წლიან ვადით 0.90% პროცენტით, ორწლიან ვადას 1.00 პროცენტით. პროცენტი და სამწლიანი ვადა 1.05 პროცენტით. ეს იქნება ბაზრის წამყვანი განაკვეთები.

ძნელია მოიფიქრო უკეთესი მაგალითი იმისა, თუ როგორ ცვლის ფასების დინამიკა და ახალი ტექნოლოგია საბანკო დეპოზიტების ბაზარს, ვიდრე გაერთიანებული სამეფოს ბანკი, რომელიც აგროვებს ევრო დეპოზიტებს შვეიცარიაში არასაბანკო პლატფორმის მეშვეობით.

და იმავე დღეს, როდესაც Jyske Bank-მა დაიწყო მდიდარი კლიენტების მოწვევა შეხვედრებზე, რათა განეხილათ მათი დეპოზიტების გადასახადები 7.5 მილიონი DKK-ზე მეტი, Deposit Solutions-მა გამოაცხადა, რომ მისი უახლესი პარტნიორი ბანკი გერმანიაში იქნება Merck Finck Privatbankiers, რომლის მრჩევლები ახლა თავიანთ კლიენტებს შესთავაზებენ წვდომას. მესამე მხარის ბანკების დეპოზიტები.

”უფრო და უფრო მეტი ბანკი განიცდის უარყოფით განაკვეთებს,” - განუცხადა Euromoney-ს ტიმ სივერსი, Deposit Solutions-ის აღმასრულებელი დირექტორი და დამფუძნებელი.

„ჩვენ ვმუშაობთ სპეციალისტ მრჩევლებთან, რომლებიც ემსახურებიან მაღალი ღირებულების მომხმარებლებს და მათთვისაც კი, ამ მომხმარებლების ჭარბი ლიკვიდურობის მართვა გამოწვევად იქცა.

„ჩვენ გავაფორმეთ ხელშეკრულებები სამ სხვა პარტნიორთან, რომლებიც მუშაობენ მაღალი ღირებულების სივრცეში, რომელიც ჩვენ ვიმედოვნებთ, რომ საჯაროდ გამოვაცხადებთ წლის ბოლომდე.

თუმცა, ბაზარი, სადაც Deposit Solutions-მა ყველაზე დიდი შემოტევა მოახდინა - 14 მილიარდი ევროს დეპოზიტების შუამავლობა მხოლოდ ორ B2C არხზე, პარტნიორ ბანკებს შორის ტრანზაქციებსაც კი არ ითვალისწინებს, რომლებიც უშუალოდ ახდენენ იმავე ტექნოლოგიას - არის ეროვნული სადაზღვევო სქემებით დაცული მცირე დეპოზიტები.

მაღალი ქუჩის ბანკებისთვის გერმანიაში და სხვაგან, ეს დეპოზიტები ოდესღაც საკვანძო ბრძოლის ველი იყო. ჩელენჯერი ბანკები, როგორიცაა ING, ჩვეულებრივ იზიდავდნენ კლიენტებს დეპოზიტებზე უფრო მაღალი განაკვეთებით და შემდეგ ცდილობდნენ ჯვარედინი გაყიდვას დამატებითი სერვისები, რომლებიც უფრო მომგებიანი იყო.

ღია ბანკინგი არის გზა მოქმედი ორგანიზაციისთვის, რომ დათმოს საფუძველი, ხოლო შეინარჩუნონ პირველადი ურთიერთობა მომხმარებელთან.

„უპროცენტო ნაშთები პრაიმ საბანკო ანგარიშებზე, სადაც შინამეურნეობები იღებენ ხელფასს და იხდიან გადასახადებს, ნამდვილად არ არის სადეპოზიტო ბაზარზე, სადაც საშუალო ბილეთის ზომა ჩვენი პლატფორმების შუალედში არის €40,000“, - ამბობს სივერსი.

„ჩვენი პლატფორმა არის საშუალება ბანკებისთვის, რომ დაიცვან ის, რისი შენარჩუნებაც მათ ნამდვილად სურთ, ეს არის კლიენტებთან ურთიერთობა, ხოლო გადასცემენ ბიზნესს, რომელიც ოდესღაც საკმაოდ კონკურენტუნარიანი იყო და ახლა შეიძლება რეალურად იყოს ძვირი“.

ის დასძენს: ”ამას ყოველთვის დიდი აზრი ჰქონდა. მაგრამ უარყოფითი საპროცენტო განაკვეთები ახლა ზრდის ზოგიერთ ბანკში აუცილებლობის გრძნობას, რომ ეს უფრო პრიორიტეტული გახდეს. ”

Deposit Solutions დიდი ხანია მუშაობს Deutsche Bank-თან.

Sievers ამბობს: „Deutsche Bank–მა დაიწყო თავისი საბროკერო ბაზრის შეთავაზება 300,000 კლიენტისთვის საბროკერო აღსრულების განყოფილების maxblue–ზე, შემდეგ თანდათან გააფართოვა ის რვა მილიონ ონლაინ ბანკინგისა და ფილიალის მომხმარებლებზე. ასე რომ, ჩვენ გვაქვს კარგი ჩანაწერი იმის შესახებ, თუ როგორ აკმაყოფილებს ეს მისი ძირითადი შესრულების მაჩვენებლებს. ”

თუმცა, მიუხედავად იმისა, რომ Deposit Solutions სთავაზობს დამაინტრიგებელ ტექნიკურ გადაწყვეტას ბანკებისთვის, რათა შეამცირონ კლიენტების დეპოზიტების ფინანსური ტვირთი კლიენტების განდევნის გარეშე, ეს ძნელად არის ვერცხლის ტყვია.

დეფლაცია

დეფლაციის საშინელება იმალება ყოველგვარი შფოთვის მიღმა, რომ განაკვეთები კიდევ უფრო მიდის ნეგატიურ ტერიტორიაზე, ზრდის შენელებას მომდევნო 18 თვეში და ბაზრის დაცემას.

Jyske Bank-ში, Dam აშკარად შეშფოთებულია დანიელი მომხმარებლების გამო, რომლებიც ყიდიან ინვესტიციებს შიდა და საზღვარგარეთ ბაზრებზე მთელი წლის განმავლობაში, რეცესიის და კრახის შეშფოთების ფონზე.

„თუ დანიელები ნერვიულობენ და გაყიდიან თავიანთ საინვესტიციო ერთეულებს ჩვენს უცხოურ ფილიალებში, მილიარდები დაბრუნდება დანიაში“, - ამბობს დამ. და ამიტომ ბანკი ხაზს უსვამს.

„თუ ეს ფული უკან ბრუნდება დიდი თანხებით, ის იქნება უარყოფითი საპროცენტო განაკვეთით, თუ ის დასრულდება Jyske Bank-ის მოთხოვნამდე დეპოზიტში“, - ამბობს დამ.

თუ რეცესია მოდის და საკრედიტო ხარჯები იზრდება, მას არ სურს დაკარგოს ფული როგორც დეპოზიტებზე, ასევე სესხებზე.

რასაკვირველია, თუ დეფლაცია უნდა დაიკავოს, ნაღდი ფულია. და ინვესტორებისთვის, რომლებიც ელიან ამ შედეგს, ან უბრალოდ ხედავენ, რომ ის საკმარის რისკად ითვლება ჰეჯირების ღირსად, ფულადი სახსრების მოზიდვა სრულიად რაციონალური იქნება.

Dam-ს და ბანკის ყველა სხვა აღმასრულებელ დირექტორს გაცილებით მეტი ფიქრი ექნებოდათ, მათ შორის აბსოლუტური დეფოლტები და ბანკების საკუთარი ინვესტიციების ფასეულობების დაშლა.

ასე რომ, იმედი ვიქონიოთ, რომ საქმე აქამდე არ მიდის და ნეგატიურ მაჩვენებლებზე ერთი გახარება.

შენიშვნა: გნებავთ ვაჭრობის ფორექსით ვაჭრობა? ვაჭრობა ჩვენი დახმარებით forex robot ჩვენი პროგრამისტების მიერ შემუშავებული.
Signal2forex მიმოხილვა