სინგაპურის სუვერენული სიმდიდრის ფონდი: ძირითადი ნომერი თემასკის მოხსენებაში

ყველაზე მნიშვნელოვანი რიცხვი სამშაბათს Temasek-ის მიმოხილვაში სინგაპურის სუვერენული სიმდიდრის სატრანსპორტო საშუალებისთვის იყო ეს: მან გაათავისუფლა 28 მილიარდი S$ (20.6 მილიარდი აშშ დოლარი) აქტივები, 4 მილიარდი S$ მეტი ვიდრე ინვესტიცია მოახდინა.

ასე გამოიყურება დინამიური კაპიტალზე დაფუძნებული პორტფელი სავაჭრო ომის შუაგულში. Temasek-ის წინაშე დგას რთული გარემო, მისი მანდატის გათვალისწინებით: მას არ შეუძლია უკან დაიხიოს ფრთხილი ვალების ან ალტერნატივებისკენ, როგორც ამას GIC-ს შეუძლია, მაგრამ უნდა დარჩეს ან ჩამოთვლილ კომპანიებში ან წინასწარ პოზიციებზე. 

ის საკმარისად ოსტატურად ეპყრობა გარემოს. 31 მარტამდე წლის განმავლობაში მან მოიტანა აქციონერთა მთლიანი ანაზღაურება 1.49% წლის განმავლობაში, პორტფელი გაიზარდა 5 მილიარდ S$-მდე 313 მილიარდ S$-მდე წმინდად; ეს მეტყველებს იმაზე, რომ ფონდმა მოიპოვა 9 მილიარდი S$ დივიდენდები წლის განმავლობაში, კონტრიბუცია, რომელიც იშვიათად ყოფილა უფრო მნიშვნელოვანი.

მესიჯი, რომელსაც ის ცდილობს, არის: დრო რთულია, მაგრამ ჩვენ ეს გვაქვს 

გასაკვირია, რომ დივესტირება ხშირად ხდებოდა არა მძიმე წონით, არამედ კომპანიებში, რომლებიც ფუნდამენტური იყო ფონდის სიცოცხლის მეცნიერებისა და ტექნოლოგიების საინვესტიციო თემებისთვის: ის გადავიდა Gilead Sciences-დან, Cargill Tropical Palm-დან და Klabin-ში, ხოლო შემცირდა თავისი წილები Alibaba-ში, CenturyLink-სა და IHS Markit-ში. (ბანკი Danamon-ის დივესტიცია ინდონეზიაში გამოჩნდება მომავალი წლის ნომრებში.)

მან შეინარჩუნა ეს თემები ახალი ინვესტიციების განხორციელებით, მათ შორის აშშ-ს ციფრული გადაწყვეტილებების მიმწოდებელ UST Global-ში, ინდურ ონლაინ სამგზავრო კომპანია OlaCabs-ში და ბრაზილიის ჯანდაცვის ელექტრონული კომერციის კომპანია Bionexo-ში.

რთული დრო

პორტფოლიოს უფრო დეტალურად დათვალიერება გვიჩვენებს, თუ როგორ ცდილობდა ფონდი დახრილობას რთულ დროს. ყველაზე დიდი ცვლილება ისაა, რომ ჩამოთვლილი დიდი ბლოკების პროცენტი, რომლებშიც ფონდი 50%-ზე მეტ წილს ფლობს, 15%-დან 12%-მდე დაეცა. ჩამოთვლილი აქტივები გაიზარდა პორტფელის 39%-დან 42%-მდე - ახლა კომფორტულად არის Temasek პორტფელის ყველაზე დიდი სეგმენტი. 

გეოგრაფიულად, ფონდი ცდილობდა ზრდას და უსაფრთხოებას ჩრდილოეთ ამერიკაში, გაიზარდა პორტფელის 13%-დან 15%-მდე, ხოლო შემცირდა პროპორცია სინგაპურსა და ყოფილ ჩინეთში აზიაში.

ჩინეთი, შესაძლოა გასაკვირი იყოს მაკრო გარემოდან გამომდინარე, უცვლელი დარჩა პორტფელის 26%-ზე, სინგაპურის, როგორც უდიდესი გეოგრაფიული პოზიციის დონეზე. 

ევროპა ზომიერად მაღლა დგას, ავსტრალია და ახალი ზელანდია მოკრძალებულად დაქვეითებულია; 25% ამჟამად ჩრდილოეთ ამერიკასა და ევროპაში არის უჩვეულოდ მაღალი თანამდებობა. 

ცხოვრების მეცნიერებებში, აგრობიზნესში, სამომხმარებლო და უძრავ ქონებაში პოზიციები გაიზარდა პორტფელის პროცენტულად, ხოლო ფინანსური სერვისები და TMT - ჯერ კიდევ ყველაზე დიდი ინვესტიციების სფეროები - შემცირდა. 

თავმჯდომარე Lim Boon Heng ცდილობდა ყურადღება გადაეტანა მდგრადობასა და კლიმატის ცვლილებაზე; Temasek International-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა დილჰან პილეიმ გაიმეორა თემატური მიდრეკილება ტრანსფორმაციული ტექნოლოგიების, მდგრადი ცხოვრების, ხანგრძლივობის ხანგრძლივობისა და მოხმარების შაბლონების შეცვლაზე და თქვა: ”ჩვენ უფრო მეტად შევცვლით ჩვენს პორტფელს ამ ტენდენციების შესაბამისად.”

დრო ჰორიზონტზე

მესიჯი აქ არის ის, რომ Temasek ცდილობს ინვესტირებას ბევრად უფრო გრძელი ჰორიზონტით, ვიდრე ის გამოხატულია მომაკვდავი წელი და უხერხული გეოპოლიტიკა. ის საუბრობს სიცოცხლის ხანგრძლივობაზე, მზარდ სიმდიდრეზე, კავშირზე, მდგრად ცხოვრებაზე: თაობათა ინვესტიციების ტენდენციების დიდ თამაშზე. 

როდესაც Temasek-ს სურს ხაზი გაუსვას თავის ინვესტიციებს, ის ყურადღებას ამახვილებს Neoen-ზე, მზის კომპანიაზე, ან Pivot Bio-ზე, სინთეზური ბიოლოგიის კომპანიაზე, ან BeiGene-ზე, რომელიც ავითარებს კიბოს თერაპიას ჩინეთში, და არა ლურჯი ჩიპებით, როგორიცაა DBS და China Construction. ბანკი, რომლის დივიდენდები შარშან შემოსავალს ადგენდა. 

რა ღირს, პნგ ჩინ იი, პორტფელის სტრატეგიისა და რისკის უფროსი მმართველი დირექტორი, მოელის, რომ მაკრო პრობლემები გააგრძელებს ბიზნესის ნდობისა და ინვესტიციების დაქვეითებას, მაგრამ ასევე, რომ პოლიტიკის შემქმნელები „მომზადებულნი იქნებიან მზაკვრული პოლიტიკისთვის, რამაც შეიძლება შეამსუბუქოს ნებისმიერი არსებითი ზეწოლა ზრდაზე. .” 

დაბალპროცენტიან გარემოს შეუძლია შეამციროს ანაზღაურების მოლოდინი გრძელვადიან პერსპექტივაში. 

მაგრამ ეს ნამდვილად არ არის ის, რაზეც მენეჯმენტს სურს, რომ ჩვენ გავამახვილოთ ყურადღება. მესიჯი, რომელიც ის ცდილობს გასცეს არის: რთული დროა, მაგრამ ჩვენ ეს მივიღეთ, რადგან ვიცით, რა გველოდება წინ თაობას და ახლა ამისთვის ვართ პოზიციონირებულები. 

თუმცა, იმავდროულად, გაბედული იქნებოდა მალე ველოდოთ დიდ ამოსვლას. 

შენიშვნა: გნებავთ ვაჭრობის ფორექსით ვაჭრობა? ვაჭრობა ჩვენი დახმარებით ფორექს რობოტები ჩვენი პროგრამისტების მიერ შემუშავებული.
Signal2forex მიმოხილვა