წინა კვირა: შეფუთული კვირა Fed, BOE, BOJ და Australian Jobs- თან ერთად

ამ კვირაში ცენტრალური ბანკის შეხვედრებთან ერთად, ტრეიდერებმა უნდა დაიცვან მინიშნებები იმის შესახებ, თუ როდის შეიძლება მოხდეს მონეტარული პოლიტიკის ცვლილება.

BOC-ისა და ECB-ის გასულ კვირას შეხვედრების შემდეგ, ამ კვირას Fed, BOE და BOJ-ის სამმაგი უბედურება მოაქვს. გასულ კვირას, BOC-მ მონეტარული პოლიტიკა უცვლელი დატოვა, თუმცა ECB გრძნობს ზეწოლას შემოსავლების ზრდისა და ინფლაციური მოლოდინების გამო და განაცხადა, რომ ისინი მნიშვნელოვნად გაზრდის ობლიგაციების შესყიდვის ტემპს. ამ კვირაში ცენტრალური ბანკის შეხვედრებთან ერთად, ტრეიდერებმა უნდა იზრუნონ რაიმე მინიშნებისთვის, როდის შეიძლება მოხდეს მონეტარული პოლიტიკის ცვლილება. აშშ-ის სტიმულირების კანონპროექტი მიღებული და ხელმოწერილია. რა შედეგები მოჰყვება? ვაქცინის გავრცელების გაგრძელებით, რამდენ ხანს გაგრძელდება კორონავირუსი? და ეს მშვიდი შემოსავლის კვირაა, ამიტომ აქცენტი გაკეთდება ეკონომიკურ მონაცემებზე, განსაკუთრებით ავსტრალიის სამუშაო ანგარიშზე. გაგრძელდება თუ არა უფრო ძლიერი სამუშაო ადგილების ტენდენცია?

ცენტრალური ბანკის შეხვედრები

ის ბანკის კანადის გასულ კვირას შეხვდა და განაკვეთები უცვლელი დარჩა რეკორდულად დაბალ 0.25%-ზე, რომელიც, მათი თქმით, დარჩება მანამ, სანამ ეკონომიკური დეფექტი არ შეიწოვება. ისინი არ ელიან, რომ ეს მოხდება 2023 წლამდე. გარდა ამისა, BOC-მა უცვლელი დატოვა ობლიგაციების შესყიდვები კვირაში 4 მილიარდი კანადური დოლარით. ვარსკვლავური კანადის დასაქმების მონაცემები, რომელმაც აჩვენა, რომ 259,200 სამუშაო ადგილი დაემატა ეკონომიკას თებერვალში, მხარს უჭერს BOC-ის მოსაზრებას, რომ Q1 უფრო ძლიერი იქნება, ვიდრე მოსალოდნელია.

ის ევროპის ცენტრალური ბანკის შეხვედრის შედეგი ცოტა განსხვავებული იყო. ევროპული მონაცემები შერეული იყო პირველი კვარტალში, განსაკუთრებით წარმოების მონაცემები, რომლებიც მნიშვნელოვნად აჭარბებს მომსახურების მონაცემებს. ინფლაციური მოლოდინები და მოსავლიანობის ზრდა ამძიმებდა ECB-ს. ECB უნდა იყოს უფრო აგრესიული, ვიდრე ბევრი სხვა ცენტრალური ბანკი, თუმცა ძირითადი საპროცენტო განაკვეთები უკვე მინუს 1%-ია, მათთვის რთულია განაკვეთების კორექტირება. პანდემიის გადაუდებელი შესყიდვების პროგრამის (PEPP) პირობების მიხედვით, ECB-ს აქვს მოქნილობა, შეიძინოს 0.5 ტრილიონ ევრომდე ღირებულების ობლიგაციები, როგორც მათ მიზანშეწონილად მიიჩნევენ. ბოლოდროინდელი განაკვეთების ზრდის გათვალისწინებით, ECB-მ განაცხადა, რომ ისინი გაზრდის ობლიგაციების შესყიდვას მნიშვნელოვნად დაბალი განაკვეთების შესანარჩუნებლად. ეს განსხვავდება Fed-ის სტრატეგიისგან, რომელიც მზად არის შეიძინოს $80 მილიარდი ხაზინა და $40 მილიარდი ობლიგაციები თვეში.

Fed-ზე საუბრისას, პაუელმა და ცენტრალური ბანკის სხვა წევრებმა ცოტა ხნის წინ ვრცლად ისაუბრეს იმაზე, თუ როგორ განიხილავენ შემოსავლების ამჟამინდელ ზრდას, როგორც დროებითს და ინფლაციის მოლოდინების ბოლო ზრდას, როგორც გარდამავალს. The FOMC იკრიბება ამ კვირაში და ჩვენ უნდა ვნახოთ, იცავს თუ არა Fed თავის ისტორიას, თუ შემოსავალის ზრდამ ახალ პოსტ-პანდემიურ მაქსიმუმებზე გამოიწვია მათი ტონის შეცვლა. წაიკითხეთ ჩემი კოლეგის Matt Weller-ის FOMC შეხვედრის გადახედვა: გააფუჭებს თუ არა ინფლაცია Fed-ს?

ის ბანკი ინგლისი ასევე იკრიბება ამ კვირაში. იანვრის შეხვედრის მთავარი წანამძღვარი ის იყო, რომ მიუხედავად იმისა, რომ BOE განიხილავდა უარყოფით საპროცენტო განაკვეთებს, ეს არ ნიშნავს იმას, რომ ისინი რეალურად აპირებდნენ უარყოფით ტერიტორიაზე გადასვლას. და ამასთან, GBP წავიდა ტენდერში. როდესაც დიდი ბრიტანეთი ჩაკეტვის შემდეგ ხელახლა გახსნის პროცესშია, ვაქცინის პოზიტიური გავრცელება და მოსავლიანობის ბოლო ზრდა, მოვაჭრეები აკვირდებიან, მზად არის თუ არა ცენტრალური ბანკი განიხილოს შემცირების პროცესი, თუ ისინი დარჩებიან შეჩერებულად და დაელოდებიან. აღდგენის შემდგომი მტკიცებულებისთვის.

დაბოლოს, გასულ კვირას იაპონიიდან დიდი სიახლე იყო ის, რომ ტოკიოს ოლიმპიადა ამ ზაფხულს ჩატარდება, როგორც დაგეგმილი იყო, თუმცა საერთაშორისო მაყურებელს არ დაუშვებენ. ცოტა ხნის წინ, იაპონიამ განაახლა მრავალი პრეფექტურა, რომლებიც საგანგებო მდგომარეობაში იმყოფებოდნენ. თუმცა, ტოკიო შეზღუდვების ქვეშ რჩება 21 მარტამდე^st. ბანკი იაპონიის იკრიბება პარასკევს. გასულ კვირას ითქვა, რომ BOJ ეძებს მოსავლიანობის უფრო თავისუფალ რყევებს ამ კვირის მიმოხილვის შემდეგ. ტრეიდერებს სურთ ნახონ ის ვარიანტები, რომლებსაც BOJ აყალიბებს. მიმდინარე დიაპაზონი არის 20 bps ნულოვანი სამიზნის ორივე მხარეს 10 წლიანი JBG-ზე.

აშშ სტიმული

1.9 ტრილიონი დოლარის სტიმულირებას ხელი მოაწერა აშშ-ს პრეზიდენტმა ჯო ბაიდენმა ხუთშაბათს. სტიმულირების პაკეტი მოიცავს $1,400 გადასახადს მათთვის, ვისაც მთლიანი შემოსავალი აქვს $75,000-მდე და $150,000 დაქორწინებული წყვილებისთვის. ტრამპის ადმინისტრაციის მხრიდან 600 დოლარის სტიმულირების გარდა, თანხა ტოლია იმ თანხას, რომელსაც ჯო ბაიდენი დაპირდა მისი კამპანიის დროს, 2,000 აშშ დოლარი. ადამიანებმა შეიძლება დაიწყონ სტიმულირების შემოწმების მიღება ჯერ კიდევ ამ შაბათ-კვირას. გამოიწვევს თუ არა ეს ინფლაციას აშშ-ში და შესაძლოა მთელ მსოფლიოში? როგორც ჩანს, საფონდო ბაზრები ასე ფიქრობენ. საფონდო ინდექსები თვეების განმავლობაში აფასებენ სტიმულირების პაკეტს ბაზრებზე. ასევე, ახლა, როდესაც პაკეტი მიიღეს, როგორ რეაგირებს Fed? ფისკალური სტიმული აშშ-ში გაკეთდა. ტრეიდერებს მოუწევთ იმის დადგენა, არის თუ არა ეს ვაჭრობა "იყიდე ჭორები, გაყიდე ფაქტი".

კორონავირუსისა და ვაქცინების გავრცელება გრძელდება

შეერთებულ შტატებში კორონავირუსის შემთხვევების კლება გრძელდება. რაც მთავარია, ჰოსპიტალიზაციის რაოდენობა კვლავ მცირდება. თუმცა, მხოლოდ დროის საკითხია, სანამ ვარიანტები შეერთებულ შტატებში მოხვდება, თუ ვაქცინის იმუნიზაცია გადააჭარბებს ვარიანტების გავრცელებას. გერმანიამ განაცხადა, რომ ქვეყანა კოროვირუსის „მესამე ტალღაში“ იმყოფება, ამჯერად იმის გამო, რომ გაერთიანებული სამეფოს ვარიანტი გადის ქვეყანაში. გარდა ამისა, იტალია დაწესებულია ახალი შეზღუდვების დამატება ქვეყნის მონაკვეთებზე და ჩაკეტვაში შედის აღდგომის შაბათ-კვირას, 3 აპრილს^rd-5^th. ბრაზილიამ ახლახანს გადააჭარბა 2,000 სიკვდილიანობას ყოველდღიურად და ვაქცინის გავრცელება ნელია. რამდენი საბრძოლო მასალა დარჩათ ამ ქვეყნებს ამ პირობების შიმშილისთვის? მიაღწევს თუ არა იგივე დონეს აშშ-ში? დასჭირდებათ თუ არა სხვა ქვეყნებს ხელახლა ჩაკეტვა ვარიანტების გამო?

მოგება

ეს მსუბუქი კვირაა შემოსავლისთვის, თუმცა არის რამდენიმე გასათვალისწინებელი. ისინი შემდეგია: CRWD, NKE, CAN, FDX

ეკონომიკური მონაცემები

ცენტრალური ბანკის მთავარი შეხვედრების გარდა ამ კვირაში, არის რამდენიმე მნიშვნელოვანი ეკონომიკური მონაცემების შედეგი, რომელსაც მოვაჭრეები უნდა უყურონ, მათ შორის ჩინეთის ნაგავსაყრელი ორშაბათს, აშშ-ში საცალო გაყიდვები ოთხშაბათს და ავსტრალიაში დასაქმების ცვლილება ხუთშაბათს თებერვალში. ჩვენი სრული ეკონომიკური კალენდარი შეგიძლიათ ნახოთ აქ. სხვა მნიშვნელოვანი მონაცემების გამოქვეყნება ამ კვირაში შემდეგია:

ორშაბათი

• ახალი ზელანდია: სერვისები NZ PSI (FEB)
• ავსტრალია: RBA Gov Lowe Speech
• ჩინეთი: სახლის ფასების ინდექსი (FEB)
• ჩინეთი: სამრეწველო წარმოება (იან-თებ)
• ჩინეთი: საცალო გაყიდვები (იან-თებ)
• ჩინეთი: უმუშევრობის დონე (იან-თებ)
• კანადა: საცხოვრებლის დაწყება (თებ)
• კანადა: წარმოება გაყიდვები (JAN)

სამშაბათი

• ახალი ზელანდია: Westpac მომხმარებელთა ნდობა (Q1)
• ავსტრალია: RBA შეხვედრის წუთები
• ავსტრალია: სახლების ფასების ინდექსი (Q4)
• იაპონია: სამრეწველო წარმოების ფინალი (JAN)
• გერმანია: ZEW ეკონომიკური განწყობის ინდექსი (MAR)
• აშშ: საცალო გაყიდვები (FEB)
• აშშ: სამრეწველო წარმოება (FEB)
• აშშ: წარმოების წარმოება (FEB)
• აშშ: NAHB საბინაო ფასების ინდექსი (MAR)

ოთხშაბათი

• ავსტრალია: RBA კენტის გამოსვლა
• ევროკავშირი: ინფლაციის მაჩვენებელი საბოლოო (თებ)
• კანადა: ინფლაციის მაჩვენებელი (FEB)
• აშშ: საცხოვრებლის დაწყება (თებ)
• აშშ: ფედერალური საპროცენტო განაკვეთის გადაწყვეტილება
• ნედლეული ინვენტარი

ხუთშაბათი

• ახალი ზელანდიის მშპ-ს ზრდის ტემპი (Q4)
• ავსტრალია: დასაქმების ცვლილება (FEB)
• ევროკავშირი: სავაჭრო ბალანსი (JAN)
• დიდი ბრიტანეთი: BOE საპროცენტო განაკვეთის შესახებ გადაწყვეტილება
• კანადა: ახალი საცხოვრებლის ფასების ინდექსი (FEB)
• აშშ: ფილადელფიის ფედერაციის წარმოების ინდექსი (MAR)

პარასკევი

• იაპონია: ინფლაციის მაჩვენებელი (FEB)
• ავსტრალია: საცალო გაყიდვების პრელ (FEB)
• იაპონია: BOJ საპროცენტო განაკვეთის შესახებ გადაწყვეტილება
• გერმანია: PPI (FEB)
• კანადა: საცალო გაყიდვები (JAN)

კვირის სქემა: Nasdaq 100 vs Russell 2000

წყარო: Tradingview, FOREX.com

კვირაში NASDAQ 100-მა 2.07%-ით დაასრულა, ხოლო Russell 2000 7.32%-ით. თუმცა, Russell 2000 აჯობა NASDAQ 100-ს 3 სექტემბრიდან.^rd, 2020. ორ ინდექსთან თანაფარდობა უფრო დაბლა მოძრაობდა არხის მოწესრიგებულ ფორმირებაში, რადგანაც მეტი თანხები გამოიყოფა NASDAQ 100 აქციებიდან „დარჩი სახლში“ და „გასვლა“ Russell 2000 აქციებში. როდესაც კოეფიციენტი ძალიან უახლოვდება ზედა ტრენდულ ხაზს, NASDAQ 100 უფრო წინ მიიწევს (ან ნაკლებად ეცემა), ვიდრე Russell 2000. როდესაც თანაფარდობა ძალიან უახლოვდება ქვედა ტენდენციის ხაზს, Russell 2000 აჯობებს NASDAQ 100-ს. თუმცა, მიუხედავად იმისა, რომ კოეფიციენტი ბოლო 6 თვის განმავლობაში უფრო დაბლა მოძრაობდა, შეამჩნიეთ პარასკევს დიდი დათვი შთანთქმის სანთელი. თუ ის გრძელდება ქვედა ტენდენციის ხაზისკენ 5.35-ის მახლობლად, უყურეთ, რომ შეცვალოთ თუ არა თანაფარდობა. ეს თანაფარდობა შეიძლება ჩაითვალოს ნდობის ფაქტორად იმის შესახებ, თუ როგორ მიდის აღდგენა. თუ კოეფიციენტი იშლება უფრო დაბალი დიაპაზონის ქვემოთ, Fed-მა შეიძლება მოისურვოს შემცირების განხილვა ადრე, ვიდრე გვიან!

ცენტრალური ბანკის სამი ძირითადი შეხვედრით და მრავალი ეკონომიკური მონაცემებით, ეს ნამდვილად დატვირთული კვირა იქნება ბაზრებისთვის. თვალის შემოსავალიც, თუ ისინი გაგრძელდება ზრდას, ცენტრალურ ბანკებს შეიძლება მოუწიონ პასუხის გაცემა, ან სულ მცირე, მოგვარდეს საკითხი.

კიდევ ერთი რამ უნდა აღინიშნოს: ამ შაბათ-კვირას აშშ საათებს წინ აბრუნებს!!

გაატარეთ შესანიშნავი შაბათ და გთხოვთ გახსოვდეთ, რომ ყოველთვის დაიბანეთ ხელები!