តើ VIX គឺជាអ្វី? មគ្គុទេសក៍មួយចំពោះសន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួលអេសអេសអេសភីភីភី

សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល S&P ៥០០៖ ការណែនាំ

• ពាណិជ្ជករគួរតែយកចិត្តទុកដាក់លើសន្ទស្សន៍ 'VIX' ឬសន្ទស្សន៍អសន្តិសុខ CBOE នៅពេលធ្វើការជួញដូរសន្ទស្សន៍សំខាន់ៗដូចជា អេស & ភី ៥០០.

• ការជាប់ទាក់ទងគ្នារវាង S&P 500 VIX គឺជាឧទាហរណ៍ចំបងនៃមូលហេតុដែលទំនាក់ទំនងរវាងផ្សារភាគហ៊ុននិង VIX ត្រូវបានគេហៅថា“ ប្រដាប់ស្ទង់ការភ័យខ្លាច” ។

នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងពិចារណាអំពីរបៀបដែល VIX ត្រូវបានសាងសង់ទំនាក់ទំនងបញ្ច្រាសរបស់វាទៅអេសអេសអេសភីភីក៏ដូចជាវិធីដែលពាណិជ្ជករអាចប្រើប្រាស់វីធីនៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេ។

តើ VIX នៅក្នុងផ្សារហ៊ុនគឺជាអ្វី?

VIX ត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយការផ្លាស់ប្តូរជម្រើសក្រុមប្រឹក្សាភិបាលឈីកាហ្គោ (CBOE) ក្នុងឆ្នាំ ១៩៩០ ដើម្បីដើរតួជាគោលសម្រាប់វាស់ស្ទង់ការរំពឹងទុកអំពីការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុននាពេលអនាគត។ វាជាសន្ទស្សន៍ពេលវេលាជាក់ស្តែងដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការរំពឹងទុករបស់អ្នកចូលរួមទីផ្សារអំពីភាពឆាប់រហ័សក្នុងរយៈពេល ៣០ ថ្ងៃខាងមុខ។

នៅកម្រិតមូលដ្ឋានភាគច្រើនសន្ទស្សន៍ VIX ត្រូវបានសាងសង់ដោយប្រើជម្រើសសន្ទស្សន៍ SPX ប្រចាំសប្តាហ៍និងប្រពៃណីនិងកម្រិតនៃភាពប្រែប្រួលរបស់វា។ គេអាចគិតពីការប្រែប្រួលដែលបង្កឡើងដោយភាពមិនរំពឹងទុកដែលបានមកពីសកម្មភាពរបស់អ្នកចូលរួមក្នុងទីផ្សារជម្រើស។ ការស្វែងយល់ពីមូលហេតុដែល VIX ប្រព្រឹត្ដផ្ទុយទៅនឹង S&P 500 គឺសំខាន់ពីព្រោះសន្ទស្សន៍អសកម្មដើរតួជារង្វាស់នៃសន្ទស្សន៍អារម្មណ៍ទីផ្សារហេតុដូចនេះហើយទើបហៅថា“ ឧបករណ៍ស្ទង់ការភ័យខ្លាច” ។

តើទំនាក់ទំនងរវាង vix និង S&P 500 (SPX) មានទំនាក់ទំនងអ្វីខ្លះ?

S&P 500 VIX មានទំនោរកើនឡើងក្នុងបរិដ្ឋានទីផ្សារធ្លាក់ចុះនិងធ្លាក់ចុះឬរក្សាស្ថេរភាពក្នុងកំឡុងពេលបរិស្ថានកើនឡើង។ រឿងនេះកើតឡើងដោយសារតែភាពលំអៀងនៃការកើនឡើងក្នុងរយៈពេលវែងនៃផ្សារហ៊ុននិងការពិតដែលថា VIX ត្រូវបានគណនាដោយប្រើភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យ។

ភាពប្រែប្រួលប្រែប្រួលកើនឡើងនៅពេលមានតម្រូវការខ្លាំងសម្រាប់ជម្រើសហើយនេះជាធម្មតាកើតឡើងក្នុងអំឡុងពេលនៃការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃអេសអេសអេសភីភីខណៈដែលអ្នកចូលរួមទីផ្សារ (ដែលមានការកើនឡើងជាសមូហភាព) រហ័សទិញការការពារ (ដាក់ជម្រើស) សម្រាប់ផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។

នៅពេលដែលការប្រមូលផ្តុំអេសអេជអេសភីភីយើងឃើញតម្រូវការសម្រាប់ការការពាររលាយហើយជាលទ្ធផលការធ្លាក់ចុះនៃវីស៊ីធី។ ដំណើរការនេះក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះត្រូវបានធ្វើឱ្យមានការហួសចិត្តនៅក្នុងលទ្ធភាពទាំងអស់ពីព្រោះ VIX បានចេញពីសន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួលនៃទីផ្សារទៅថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិដែលអាចជួញដូរបានតាមរយៈការផ្តល់ផលិតផលលើអនាគតអនាគតភាគហ៊ុននិងការផ្លាស់ប្តូរជម្រើស។

បានបង្កើតជាមួយ Tradingview

ជាប់ទាក់ទងគ្នា S&P 500 VIX

ការផ្សារភ្ជាប់គ្នារវាង S&P 500 VIX គឺសាមញ្ញពីរបៀបដែល S&P 500 និង VIX ផ្លាស់ប្តូរទាក់ទងគ្នា។ ពីតារាងខាងលើវាងាយស្រួលក្នុងការមើលឃើញពីទំនាក់ទំនងអវិជ្ជមានយ៉ាងខ្លាំងរវាងផ្សារហ៊ុននិង VIX ។ ការធ្លាក់ចុះទីផ្សារភាគហ៊ុននាំឱ្យមានការកើនឡើងនៅក្នុងសន្ទស្សន៍។ ណាត់ជួបការចាប់ផ្តើមនៃ VIX ក្នុងឆ្នាំ ១៩៩០ ការជាប់ទាក់ទងគ្នារវាងការផ្លាស់ប្តូរប្រចាំថ្ងៃនៅក្នុងអេសអេសអេសភីភីនិងអេចគឺមាន -៧៧% ។ ក្នុងរយៈពេល ១០ ឆ្នាំកន្លងមកការជាប់ទាក់ទងគ្នាបញ្ច្រាសកាន់តែខ្លាំងឡើងដល់ -៨១% ខណៈពេលមុនខែតុលាឆ្នាំ ២០០៨ គឺ -៧៤% ។

ទំនាក់ទំនងកាន់តែតឹងតែងអាចត្រូវបានគេសន្មតថាជាផលិតផលផ្សេងៗដែលត្រូវបានណែនាំក្នុងរយៈពេល ១០-១៥ ឆ្នាំកន្លងមកដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកចូលរួមក្នុងទីផ្សារធ្វើពាណិជ្ជកម្មវីស៊ីធី។ ដូចដែលបាននិយាយមុននេះក៏អាចយល់បានផងដែរអំពីមូលហេតុដែលយើងកំពុងមើលឃើញការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុង VIX នៅពេលដែលទីផ្សារចុះខ្សោយខណៈការជួញដូរ VIX ខ្លួនឯងកំពុងបណ្តាលឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរបំផ្លើសនៅក្នុងភាពប្រែប្រួល។

ទោះយ៉ាងណាទំនាក់ទំនងរវាងអេសអេសអេស & ភី ៥០០ និងស៊ីអ៊ីតមានភាពជាប់លាប់និងអាចទុកចិត្តបានក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ ការជាប់ទាក់ទងគ្នារយៈពេល ១ ឆ្នាំរវាងការផ្លាស់ប្តូរប្រចាំថ្ងៃមានជាមធ្យមប្រហែល -៨៣% ក្នុងរយៈពេល ១០ ឆ្នាំកន្លងមកដោយស្ថិតនៅក្នុងចន្លោះប្រហាក់ប្រហែលពី -៧០% ទៅ -៩០% ។

តារាង S&P 500 VIX៖ ការជាប់ទាក់ទងគ្នាវិលមួយឆ្នាំ

ការប្រើប្រាស់ VIX ដើម្បីទស្សទាយ S&P 500 ភាពមិនប្រែប្រួល

S & P500 VIX អាចត្រូវបានប្រើដើម្បីកំណត់ទិសដៅទីផ្សារជាពិសេសកាន់តែច្បាស់។ ដោយសារតែផ្សារភាគហ៊ុនមាននិន្នាការកើនឡើងក្នុងរបៀបបណ្តើរ ៗ VIX ក៏នឹងធ្លាក់ចុះផងដែរទៅជាម៉ូតបន្តិចម្តង ៗ ។ នេះអាចនាំឱ្យមានកម្រិតទាបបំផុតដែលព្រមានពីភាពមិនពេញចិត្តនៅពេលដែលវិនិយោគិនមិនមានអារម្មណ៍ថាត្រូវការការការពារប៉ុន្តែរយៈពេលទាំងនេះអាចមានរយៈពេលយូរល្មមដែលការប្រើ VIX ជាសញ្ញាលក់អាចត្រូវបានបង្ហាញយ៉ាងមានប្រសិទ្ធភាព។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយដោយសារតែអេសអេសអេសភីភីភីមានភាពលំអៀងយូរអង្វែងដោយធម្មជាតិនៅពេលដែលមានការធ្លាក់ចុះវិនិយោគិនទិញការការពារ (ដាក់ជម្រើស) យ៉ាងឆាប់រហ័សជំរុញឱ្យ VIX ។ ជារឿយៗមានប្រតិកម្មហួសប្រមាណពីអ្នកចូលរួមទីផ្សារនៅពេលដែលទីផ្សារធ្លាក់ចុះហេតុដូច្នេះមូលហេតុដែល VIX ត្រូវបានគេហៅថា "ប្រដាប់ស្ទង់ភ័យខ្លាច" ។

អាកប្បកិរិយាដែលកើនឡើងខ្លាំងដែល VIX បង្ហាញក្នុងពេលមានភាពតានតឹងទីផ្សារអាចជាសញ្ញាទាន់ពេលវេលាសម្រាប់កំណត់ថាពេលណាលក់ហួសកំរិតហើយទីផ្សារគឺដោយសារតែការលោតចុះឬទាបសម្រាប់ចលនារយៈពេលវែងកាន់តែខ្ពស់។ យុទ្ធសាស្រ្តនេះត្រូវបានផ្តល់ការងារយ៉ាងល្អបំផុតនៅពេលដែលសញ្ញា៉ VIX មកដល់ក្នុងបរិបទនៃនិន្នាការកើនឡើងជាទូទៅនៅក្នុង S&P 500 ។

តារាង S&P500 VIX៖ Spike អាចត្រូវបានប្រើដើម្បីចង្អុលបង្ហាញផ្នែកជួញដូរ

បានបង្កើតជាមួយ Tradingview

ការវិលត្រលប់ទៅរកកត្តាដែលត្រូវបានគេមើលឃើញនៅពេលដែល VIX ស្ថិតនៅក្នុងកម្រិតទាបបំផុតមានភាពស្រពេចស្រពិលដែលអាចជួយកំណត់អត្តសញ្ញាណនៅពេលដែលផ្សារហ៊ុនអាចជិតដល់ចំណុចរបត់ប៉ុន្តែវាមិនកើតឡើងញឹកញាប់ទេ។ នៅពេលដែល VIX និង S&P 500 ទាំងពីរកើនឡើងជាមួយគ្នាក្នុងរយៈពេលណាមួយវាអាចបង្ហាញពីអស្ថិរភាពដែលកំពុងកើនឡើងនៅក្នុងនិន្នាការដែលកំណត់ទីផ្សារសម្រាប់ការលក់ចេញ។

ការប្រើ អេស & ភី ៥០០ ភាពឆាប់រហ័សសម្រាប់ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

នៅពេលទិញអេសអេសភីភីភីភី ៥០០ វាគួរតែមានទំនាក់ទំនងច្រាសគ្នារវាងទំហំជួញដូរនិងភាពមិនចុះសម្រុងនៃទីផ្សារឬវីស៊ីធី។ ពាណិជ្ជករដែលមានកំហុសជាទូទៅមួយគឺថាពួកគេនឹងធ្វើពាណិជ្ជកម្មទំហំច្រើនថេរដោយមិនគិតពីចម្ងាយដែលបញ្ឈប់របស់ពួកគេគឺនៅឆ្ងាយពីតម្លៃចូល។ នេះមានន័យថាចំនួនហានិភ័យនៃដើមទុននឹងមានភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ (ទំនងជាដោយសារកម្រិតនៃការប្រែប្រួល) ហើយដូច្នេះនាំឱ្យមានលទ្ធផលមិនស្ថិតស្ថេរ។ លើសពីនេះទៀតពាណិជ្ជករម្នាក់កំពុងធ្វើឱ្យខ្លួនគេមានហានិភ័យកាន់តែខ្លាំងនៅពេលពួកគេគួរធ្វើផ្ទុយពីនេះ។

វិធីសាស្រ្តប្រុងប្រយ័ត្នចំពោះ ការគ្រប់គ្រង​ហានិភ័យ គឺត្រូវកំណត់ថាតើដើមទុនរបស់អ្នកប៉ុន្មានដែលអ្នកហ៊ានប្រថុយក្នុងការធ្វើពាណិជ្ជកម្មហើយបន្ទាប់មកកែប្រែទំហំពាណិជ្ជកម្មទៅតាមនោះ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកមានឆន្ទៈក្នុងការប្រថុយ ១% លើពាណិជ្ជកម្មអេសអេសអេសភីភីនិងមានការខាតបង់ ១០ ពិន្ទុហើយមានពាណិជ្ជកម្មមួយទៀតដែលអ្នកសុខចិត្តប្រថុយ ១% ប៉ុន្តែជាមួយនឹងការបញ្ឈប់ ៥ ចំនុចសម្រាប់ ការធ្វើពាណិជ្ជកម្មទាំងពីរស្មើនឹង ១% ក្នុងហានិភ័យពាណិជ្ជកម្មទី ២ នឹងត្រូវការទ្វេដងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងពាណិជ្ជកម្មទី ១ ដែលផ្តល់ចម្ងាយទៅនឹងការខាតបង់។ នេះផ្តល់នូវវិធីសាស្រ្តថាមវន្តដើម្បីកំណត់ទំហំទីតាំងនៅពេលធ្វើការជួញដូរអេសអេសអេសភីភីសម្រាប់លទ្ធផលស្របបន្ថែមទៀត។

Aភាពពិតនៃជួរពិត (អេចអរ) និង VIX

ជាមធ្យមចម្ងាយទៅនឹងការបាត់បង់បញ្ឈប់របស់អ្នកភាគច្រើនពឹងផ្អែកលើកម្រិតនៃវីស្តារ។ វិធីមួយទៀតដើម្បី ការវាស់វែងពីភាពមិនចុះសម្រុងគឺនៅអេធីអេ (មធ្យមពិតជួរ) ។ ពីតារាងខាងក្រោមអ្នកអាចឃើញថា ATR និង VIX មើលទៅស្រដៀងគ្នាខ្លាំងណាស់ទោះបី ATR ប្រើទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្រ្តនិងការគណនា VIX ពឹងផ្អែកលើគំរូតម្លៃជម្រើស។ នៅពេលដែល VIX បានរីករាលដាលយ៉ាងខ្លាំងនូវជួរជួញដូររបស់អេសអេស & ភី ៥០០ ដែលមានន័យថាពាណិជ្ជករដែលប្រើយុទ្ធសាស្រ្តកំណត់ទំហំទីតាំងនឹងផ្លាស់ប្តូរទំហំពាណិជ្ជកម្មរបស់ពួកគេទៅក្នុងគណនីសម្រាប់កម្រិតថ្មីនៃការប្រែប្រួល។ និយាយឱ្យសាមញ្ញប្រសិនបើអ្នកកំពុងប្រថុយនឹងចំនួនទឹកប្រាក់ជាក់លាក់នៃមូលធនដូចជានៅក្នុងឧទាហរណ៍ខាងលើធៀបនឹងការទិញលក់ថេរបន្ទាប់មកអ្នកនឹងត្រូវបានកែតម្រូវយ៉ាងស្វាហាប់ជាមួយនឹងអេសអេសអេសភីភីភីដែលងាយនឹងប្រែប្រួល។ សម្រាប់ប្រធានបទបន្ថែមនៃការគ្រប់គ្រងហានិភ័យសូមពិនិត្យមើលអត្ថបទនិងវីដេអូនេះ បច្ចេកទេសគ្រប់គ្រងហានិភ័យ.

S&P 500 VIX & ATR (ការផ្លាស់ប្តូរភាពប្រែប្រួលតម្រូវឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរទំហំពាណិជ្ជកម្ម)

បានបង្កើតជាមួយ Tradingview

អេសអេសភីភីភីនិងស៊ីវីកឃីសំខាន់

ដើម្បីសង្ខេបការយល់ដឹងពីការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុននិងសន្ទស្សន៍អសន្តិសុខ CBOE (VIX) មានសារៈសំខាន់សម្រាប់សន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុននៃការជួញដូរ។ មានអត្ថប្រយោជន៍ក្នុងការស្វែងយល់ពីលក្ខណៈនៃភាពឆាប់រហ័សទាំងផ្នែកវិភាគនិងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ ដូចអ្វីៗទាំងអស់ការទទួលបានអារម្មណ៍សម្រាប់ទំនាក់ទំនងរវាងវីអ៊ីធីនិងអេសអេសអេសអេសអេសនឹងទទួលយកបទពិសោធន៍តិចតួចដើម្បីដោះស្រាយប៉ុន្តែវាសមនឹងពេលវេលា។

សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមស្តីពីសន្ទស្សន៍អេសអេស & ភី ៥០០ សូមអានការណែនាំរបស់យើង ការជួញដូរ S&P 500. ឬសម្រាប់ការពិនិត្យឡើងវិញស៊ីជម្រៅនៃសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនសំខាន់យើងបានប្រមូលផ្តុំគ្នានៅខាងលើ ភាពខុសគ្នារវាង Dow, Nasdaq និង S&P 500.

សម្រាប់ទស្សនៈមូលដ្ឋាននិងបច្ចេកទេសលើអេសអេសអេសភីភីនិងសូចនាករសំខាន់ៗផ្សេងទៀតសូមមើល ការព្យាករណ៍សមធម៌ប្រចាំត្រីមាស DailyFX.