ಅಮೆಜಾನ್ ಗಳಿಕೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಎಲ್ಲಾ ಪ್ರಮುಖ ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಹೇಳಬೇಕಾಗಿರುವುದು ಇಲ್ಲಿದೆ

ಅಮೆಜಾನ್ ನಾಕ್ಷತ್ರಿಕ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳನ್ನು ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ, ಶುಕ್ರವಾರ ಸ್ಟಾಕ್ 8 ರಷ್ಟು ಏರಿಕೆಯಾಗಿದೆ.

ಅನೇಕ ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಮೀರಿದ ಕಾರಣಗಳಿಗಾಗಿ ಬುಲಿಶ್ ಆಗಿದ್ದರು, ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ Amazon ನ ಜಾಹೀರಾತು ವ್ಯವಹಾರವು ಎಷ್ಟು ಪ್ರಬಲವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಒತ್ತಿಹೇಳುತ್ತದೆ, ಹಾಗೆಯೇ ಕಳೆದ ವರ್ಷದಿಂದ Amazon ವೆಬ್ ಸೇವೆಗಳ ಮಾರಾಟದಲ್ಲಿ ತೀವ್ರ ಹೆಚ್ಚಳವಾಗಿದೆ.

"ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಣೆಯ ಆದಾಯವು ವಿಭಾಗಗಳಾದ್ಯಂತ ಶಕ್ತಿಯಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಡುವ ಬೀದಿ ಅಂದಾಜುಗಳನ್ನು ಬಲವಾಗಿ ಸೋಲಿಸುತ್ತದೆ. AWS (Amazon Web Services) ಆದಾಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು 49Q ನಲ್ಲಿ 1% ರಿಂದ 45Q ನಲ್ಲಿ 4% ಗೆ ವೇಗವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡಿದೆ ಮತ್ತು 25.7% ಮಾರ್ಜಿನ್‌ಗಳಲ್ಲಿ, ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಲಾಭದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸುತ್ತದೆ. … ಕೆಲವು 1Q ಆದಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಅಂಚುಗಳು ಕೆಲವು ಲೆಕ್ಕಪರಿಶೋಧಕ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಂದ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆದಿದ್ದರೂ (ಪುಟ 3 ನೋಡಿ), ತ್ರೈಮಾಸಿಕವು ವ್ಯವಹಾರದ ಅಂತರ್ಗತ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಶಕ್ತಿಯ ಉತ್ತಮ ಜ್ಞಾಪನೆಯಾಗಿದೆ.

“ಅಮೆಜಾನ್‌ನ 1Q18 ವರದಿಯಲ್ಲಿ ಇಷ್ಟವಾಗುವ ಹಲವಾರು ವಿಷಯಗಳು, ಅವುಗಳೆಂದರೆ: 1) ಒಟ್ಟು ಲಾಭವು ಸಿಟಿಯನ್ನು 5% ಮತ್ತು ಒಮ್ಮತದಿಂದ 7% ರಷ್ಟು ಸೋಲಿಸಿತು ಮತ್ತು 53% [ವರ್ಷದಿಂದ ವರ್ಷಕ್ಕೆ] ಬೆಳೆಯಿತು; 2) AWS ರೆವ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು 49% y/y ಗೆ ವೇಗವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಂಡಿತು ಮತ್ತು NA ರಿಟೇಲ್ ಪ್ರಬಲವಾಗಿದೆ (+26%). … ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ, ನಮ್ಮ 12-ತಿಂಗಳ ಬೆಲೆಯ ಗುರಿಯು $1,900 ರಿಂದ $1,700 ಕ್ಕೆ ಏರುವಂತೆ ನಮ್ಮ ಮುನ್ಸೂಚನೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತವೆ."

“AMZN ನ ವೇಗವರ್ಧಿತ ಉನ್ನತ-ಅಂಚು ವ್ಯವಹಾರಗಳು (AWS/ಜಾಹೀರಾತುಗಳು/ಚಂದಾದಾರಿಕೆ) 4Q ಒಟ್ಟು ಲಾಭದಲ್ಲಿ $1bn Y/Y ಅನ್ನು ಸೇರಿಸಿದೆ, ಇದು ದಾಖಲೆಯ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೂಲಕ ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಕಾರಣವಾಯಿತು. AWS/ಜಾಹೀರಾತುಗಳು/ಪ್ರಧಾನತೆ ಇನ್ನೂ 1ನೇ ದಿನದಲ್ಲಿಯೇ ಇರುವುದರಿಂದ ಇದು ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿ.

“ನಾವು ಅಮೆಜಾನ್ ಹೂಡಿಕೆಯ ಚಕ್ರಗಳ ನಡುವೆ ಸಿಹಿ ತಾಣದಲ್ಲಿದ್ದೇವೆ, ಅಲ್ಲಿ ಹೊಸ ನೆರವೇರಿಕೆ/ಡೇಟಾ ಕೇಂದ್ರಗಳು ಆದಾಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ವೇಗಗೊಳಿಸುತ್ತಿವೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಬಳಕೆಯು ಮಾರ್ಜಿನ್ ವಿಸ್ತರಣೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ. ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ, ನಾವು ಇನ್ನೂ ಕ್ಲೌಡ್‌ಗೆ ಕಂಪ್ಯೂಟ್‌ನ ಶಿಫ್ಟ್ ಮತ್ತು ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಚಿಲ್ಲರೆ ಆನ್‌ಲೈನ್‌ನ ಪರಿವರ್ತನೆಯ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಉಳಿದಿದ್ದೇವೆ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ಅಭಿಪ್ರಾಯದಲ್ಲಿ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಅಮೆಜಾನ್‌ಗೆ ಎರಡರ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಆರ್ಥಿಕ ಲಾಭವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಅಂದಾಜು ಮಾಡುತ್ತಿದೆ.

"ಅಮೆಜಾನ್ DB/ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಪ್ರೊಜೆಕ್ಷನ್‌ಗಳಿಗಿಂತ ವೇಗವಾಗಿ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯೊಂದಿಗೆ ಬೃಹತ್ ತ್ರೈಮಾಸಿಕವನ್ನು ತಲುಪಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ವಾರ್ಷಿಕ ಪ್ರೈಮ್ ಸದಸ್ಯತ್ವ ಶುಲ್ಕವನ್ನು 20% ರಿಂದ $119 ಕ್ಕೆ ಏರಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಘೋಷಿಸುವ ಮೂಲಕ ಒಂದು-ಎರಡು ಪಂಚ್ ಅನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿತು. … ಅಮೆಜಾನ್ 2018 ಕ್ಕೆ ನಮ್ಮ ಟಾಪ್ ಪಿಕ್ ಆಗಿದೆ, ಮತ್ತು ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಿಂದ ಹೊರಬರುತ್ತಿದೆ, ನಾವು ಹೆಸರಿನ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಬುಲಿಶ್ ಆಗಿದ್ದೇವೆ. ಇದೇ ರೀತಿಯ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಪಶ್ಚಿಮದಲ್ಲಿ ಹೋಲಿಸಬಹುದಾದ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯುವುದು ಕಠಿಣವಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ.

“AMZN ನ 1Q18 ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ಬೋರ್ಡ್‌ನಾದ್ಯಂತ ಬೀಟ್ ಮಾಡುತ್ತವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಆದಾಯವು ಮೇಲಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು Op. Inc. [ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಆದಾಯ] (GAAP) ಉತ್ತರ ಅಮೇರಿಕಾ, AWS ಮತ್ತು Int'l ನಲ್ಲಿ ವಿಶಾಲ-ಆಧಾರಿತ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ನೀಡಿದ ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿಯ ಸುಮಾರು ದ್ವಿಗುಣವಾಗಿದೆ. 2Q18 ಆದಾಯ ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿ ಪ್ರಬಲ ಮತ್ತು Op Inc ಮಾರ್ಗದರ್ಶಿ ಒಮ್ಮತವನ್ನು ಪುಡಿಮಾಡಿತು ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ರಸ್ತೆಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಮೇಲೆ ಇತ್ತು.

"Amazon ನಮ್ಮ ಟಾಪ್ 3 ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಐಡಿಯಾಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ (w/FB & BKNG ಜೊತೆಗೆ) ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ವಿಶ್ಲೇಷಕ ಫೋಕಸ್ ಪಟ್ಟಿಯಲ್ಲಿದೆ. ನಾವು ನಮ್ಮ ಅಧಿಕ ತೂಕದ ರೇಟಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಪುನರುಚ್ಚರಿಸುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ SOP ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನಮ್ಮ PT $1,900 ಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ, 1.5E ರಿಟೇಲ್ GMV ಯ $2018B ನ 391x ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ 20E AWS EBITDA ನ $2019B ನಲ್ಲಿ 17.4x ಮಲ್ಟಿಪಲ್ ಸೇರಿದಂತೆ.

"ಕಂಪನಿಯು US ಪ್ರೈಮ್‌ಗಾಗಿ $20 ವಾರ್ಷಿಕ ಬೆಲೆ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ಘೋಷಿಸಿತು, ಇದು 2H:18 ಚಂದಾದಾರಿಕೆ ಆದಾಯಕ್ಕೆ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಜಾಹೀರಾತಿನ ಸುತ್ತ ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆ (ASC 606) 6 ರಲ್ಲಿ ~$2018B ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಪ್ರಸ್ತುತ 66% y/y ex. FX. … ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ, ಆವೇಗವು ಬಲವಾಗಿ ಕಾಣುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಫ್ಲೈವ್ಹೀಲ್ ವೇಗಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ."

"Amazon ಪ್ರಭಾವಶಾಲಿ Q1 ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ನೀಡಿದೆ - ಒಟ್ಟು ಆದಾಯ 2% ಒಮ್ಮತಕ್ಕಿಂತ (+43% ರಿಂದ $51Bn) ಮತ್ತು 2Q16 (3.8%) ರಿಂದ ನಾವು ನೋಡಿದ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಆಪ್ ಮಾರ್ಜಿನ್ - Q2 ಮಾರ್ಗದರ್ಶನವು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ಮುಂದಿದೆ. AWS, ಪ್ರೈಮ್, ಮತ್ತು ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಜಾಹೀರಾತು ವ್ಯಾಪಾರದಾದ್ಯಂತ ನಾವು ಬಲವಾದ ಟೈಲ್‌ವಿಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತೇವೆ, ಈ ಓಡಿಹೋದ ಸರಕು ಸಾಗಣೆ ರೈಲಿಗೆ ಇಂಧನ ನಿರಂತರ ಉತ್ತಮ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.

"AMZN ಅಸಾಧಾರಣವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿದೆ. ಅದರ ಪ್ರಮುಖ 1 ನೇ ಮತ್ತು 3 ನೇ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ಚಿಲ್ಲರೆ ಮಾರಾಟವು ವಾಸ್ತವಿಕವಾಗಿ ಎಲ್ಲಾ ಸ್ಪರ್ಧಿಗಳಿಂದ ಗಮನಾರ್ಹ ಪಾಲನ್ನು ಪಡೆಯುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುವುದರಿಂದ, ಅದರ ಚಂದಾದಾರಿಕೆ ವ್ಯವಹಾರ, AWS ಮತ್ತು ಜಾಹೀರಾತು ವ್ಯವಹಾರವು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಮೀರಿದೆ. ಕೋರ್ ಚಿಲ್ಲರೆ ವ್ಯಾಪಾರದಲ್ಲಿ ಮಾರ್ಜಿನ್ ವಿಸ್ತರಣೆಯಿಲ್ಲದಿದ್ದರೂ, ಇತರ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಲಾಭದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು AMZN ಅನ್ನು ಮೊದಲ ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ ಕಂಪನಿಯನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ.

"ಅಮೆಜಾನ್ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ಬಲವಾದ Q1 ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಪೋಸ್ಟ್ ಮಾಡಿದೆ. ಆದಾಯವು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಅಮೆಜಾನ್‌ನ ಮೂರನೇ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ಮಾರಾಟಗಾರರ (3P), ಚಂದಾದಾರಿಕೆ ಸೇವೆಗಳು ಮತ್ತು AWS ನ ಟ್ರಿಪಲ್ ಬೆದರಿಕೆಯಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ. ಈ ಟ್ರಿಫೆಕ್ಟಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಭವಿಷ್ಯಕ್ಕಾಗಿ ಅಮೆಜಾನ್‌ನ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಶಕ್ತಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ.

"ಅದರ Q1'18 ಗಳಿಕೆಯ ವರದಿ ಮತ್ತು Q2'18 ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಗೈಡ್‌ನೊಂದಿಗೆ, AMZN ಬಹುತೇಕ ಯಾವುದನ್ನಾದರೂ ತೆರವುಗೊಳಿಸಿದೆ
ಆದಾಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಚಾಲಕರು ಮತ್ತು ಅಂಚುಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ನಿರೀಕ್ಷೆ ... ಮತ್ತು AWS ಕ್ಲೌಡ್ ಕಂಪ್ಯೂಟಿಂಗ್ ಘಟಕ - ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಜಾತ್ಯತೀತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಎರಡೂ ಪ್ರಮುಖ ಕೇಂದ್ರಗಳು. ಐಕಾಮರ್ಸ್ (ಜಿಯೋ ಮತ್ತು ವರ್ಗ ವಿಸ್ತರಣೆ), ಕ್ಲೌಡ್ ಕಂಪ್ಯೂಟಿಂಗ್, ಮಾಧ್ಯಮ ಬಳಕೆ, ಡಿಜಿಟಲ್ ಜಾಹೀರಾತು ಮತ್ತು AI ಧ್ವನಿ ಸಹಾಯಕಗಳಲ್ಲಿನ ಜಾತ್ಯತೀತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದಕ್ಕಾಗಿ ಅಮೆಜಾನ್ ನಮ್ಮ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ವಿಶ್ವದಲ್ಲಿ ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಹಿಡುವಳಿಯಾಗಿದೆ ಎಂಬ ನಮ್ಮ ನಿಲುವನ್ನು ನಾವು ಪುನರುಚ್ಚರಿಸುತ್ತೇವೆ.

"ನಾವು ಅಮೆಜಾನ್‌ನಲ್ಲಿ ಧನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಉಳಿಯುತ್ತೇವೆ ಏಕೆಂದರೆ ನಾವು ಕಂಪನಿಯು ಮೂರು ದೊಡ್ಡ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ನಾಯಕತ್ವದ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಜಾತ್ಯತೀತ ಬೆಳೆಗಾರರಾಗಿ ನೋಡುತ್ತೇವೆ - ಇ-ಕಾಮರ್ಸ್, ಕ್ಲೌಡ್ ಮತ್ತು ಜಾಹೀರಾತು ... ಮತ್ತು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಸಂಖ್ಯೆಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಚಲಿಸುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ವೇಗವರ್ಧಕಗಳಲ್ಲಿ ಇಂಟ್ರಾ-ಕ್ವಾರ್ಟರ್ ಇ-ಕಾಮರ್ಸ್ ಡೇಟಾ, ಕಂಪನಿ-ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಘಟನೆಗಳು (ಉದಾಹರಣೆಗೆ AWS ಶೃಂಗಸಭೆಗಳು), AWS ಉತ್ಪನ್ನ ಪ್ರಕಟಣೆಗಳು, ಬೆಲೆ ನಿರ್ಧಾರಗಳು ಮತ್ತು ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು ಸೇರಿವೆ.

"Amazon ನ ಶೀಘ್ರವಾಗಿ ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿರುವ ಪ್ರೈಮ್ ಸದಸ್ಯತ್ವವು AWS ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಮರು-ವೇಗಗೊಳಿಸುವುದರ ಜೊತೆಗೆ ಗಮನಾರ್ಹ ಚಿಲ್ಲರೆ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ನಡೆಸುತ್ತಿದೆ, ಆದರೆ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯು ದೃಢವಾದ AWS ವಿಭಾಗ ಮತ್ತು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಜಾಹೀರಾತು ವ್ಯವಹಾರದಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯುತ್ತಿದೆ. ಪ್ರೈಮ್‌ನ ಬೆಲೆಯನ್ನು $119 ರಿಂದ $99 ಕ್ಕೆ ಏರಿಸುವುದಾಗಿ ಅಮೆಜಾನ್ ಘೋಷಿಸಿತು (5/11 ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ). AMZN ನಮ್ಮ ಉನ್ನತ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆ.

"ಅಮೆಜಾನ್ ಗುರುವಾರ ಎರಡು ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಕಟಣೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿತ್ತು: 1) ಇದು ಪ್ರಧಾನ ಸದಸ್ಯತ್ವದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು $119 ರಿಂದ $99 ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು 2) ಬ್ಲೋ-ಔಟ್ ಕ್ವಾರ್ಟರ್. ನಾವು ನಮ್ಮ ಬೆಲೆ ಗುರಿಯನ್ನು $1,900 ರಿಂದ $1,800 ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತಿದ್ದೇವೆ; ನಮ್ಮ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ adj ಸೇರಿದಂತೆ ನಮ್ಮ ರಿಯಾಯಿತಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯನ್ನು ನವೀಕರಿಸಿದ ನಂತರ. EBITDA ಅಂಚು ಮುನ್ಸೂಚನೆ 20.0% (ಹಿಂದೆ 19.5% ರಿಂದ) ಮತ್ತು 11.1 ರಲ್ಲಿ 2017% ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ.

"ಅಮೆಜಾನ್.ಕಾಮ್ ಚಿಲ್ಲರೆ ಬಳಕೆಯ ಪಾಲನ್ನು ಪಡೆಯುವುದನ್ನು ಮತ್ತು ಅದರ ಪರಿಸರ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯೊಳಗೆ ತನ್ನ ಮೌಲ್ಯದ ಪಾಲನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುವುದರಿಂದ ಮುಂದಿನ ಹಲವಾರು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್ ಮೂರು ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು ಎಂದು ನಾವು ಇನ್ನೂ ಭಾವಿಸುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ಕ್ಲೌಡ್ ಮುಖ್ಯವಾಹಿನಿಯ ಐಟಿಯಾದ್ಯಂತ ಹರಡಿದಂತೆ AWS ತನ್ನ ಪ್ರಾಬಲ್ಯವನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಟೆಕ್ ಬಜೆಟ್‌ಗಳು."

"ಹಲವಾರು ಲೆಕ್ಕಪರಿಶೋಧಕ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಕೆಲವು ತ್ರೈಮಾಸಿಕಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಕೆಗಳನ್ನು ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಗೊಂದಲಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ, AMZN ನ ಪ್ರಮುಖ ಚಾಲಕರು (ಬಹುಶಃ AWS ಬೆಲೆ ಯುದ್ಧದ ಜೊತೆಗೆ, ಸಂಭವಿಸುವ ಯಾವುದೇ ಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ತೋರಿಸುವುದಿಲ್ಲ) ಮತ್ತು ಯಶಸ್ಸಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಏನನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಗುರುತಿಸಲು ನಮಗೆ ಕಷ್ಟವಾಗುತ್ತದೆ. ಕಂಪನಿಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಭಾವನೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಕಳೆದ ಕೆಲವು ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ವಿಸ್ತರಿಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ ಎಂದು ತೋರುತ್ತಿರುವಾಗ, ಮೂಲಭೂತ ಆವೇಗವು ಎಷ್ಟು ಸಾಧ್ಯವೋ ಅಷ್ಟು ಪ್ರಬಲವಾಗಿದೆ.

"ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಎರಡನೇ ಅತ್ಯಂತ ಲಾಭದಾಯಕ ತ್ರೈಮಾಸಿಕವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯ ಜಾಹೀರಾತು ವ್ಯವಹಾರದ ಮುಂದುವರಿದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಪ್ರಮುಖ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ (ನಮ್ಮ ಹಿಂದಿನ $9.5B ಅಂದಾಜಿನ ವಿರುದ್ಧ ಈ ವರ್ಷ ಇದು $6.9B ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದನ್ನು ನಾವು ಈಗ ನೋಡುತ್ತೇವೆ)."

"ಅಮೆಜಾನ್ ಆದಾಯ 2% ಮೇಲೆ ಮತ್ತು ನಿರ್ವಹಣಾ ಆದಾಯವನ್ನು 91% ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಮೇಲೆ ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ; ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದ Q2 ಮಾರ್ಗದರ್ಶನವು ~200bps ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಮಾರ್ಜಿನ್ ವಿಸ್ತರಣೆಗೆ (40bps ನಲ್ಲಿ ಬೀದಿ ವಿರುದ್ಧ) ಕರೆ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಈ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವು ಅಂಚು ವಿಸ್ತರಣೆಗೆ ಘನವಾದ ಮರಳುವಿಕೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅದು [ವರ್ಷಾಂತ್ಯದ] ಮೂಲಕ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ.

"ಅಮೆಜಾನ್ 1Q:18 ರಲ್ಲಿ ಮತ್ತೊಂದು ನಾಕ್ಷತ್ರಿಕ ತ್ರೈಮಾಸಿಕವನ್ನು ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ, ಆದಾಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ಮತ್ತು ಬೀದಿ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ. ಪ್ರೈಮ್‌ನಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿದ ಆವೇಗದ ಸಂಯೋಜನೆ ಮತ್ತು AWS ಮತ್ತು ಜಾಹೀರಾತು ಸೇವೆಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಹೆಚ್ಚಿನ-ಅಂಚು, ವೇಗವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ವ್ಯಾಪಾರ ವಿಭಾಗಗಳ ವೇಗವರ್ಧನೆಯಿಂದ ಬಲವಾದ ಬೀಟ್ ಅನ್ನು ನಡೆಸಲಾಯಿತು. … ಅಮೆಜಾನ್ ಎರಡು ಗಣನೀಯ ಮತ್ತು ವೇಗವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಹೊಸ ವ್ಯಾಪಾರ ವಿಭಾಗಗಳ ಹೊರಹೊಮ್ಮುವಿಕೆಯ ಮೂಲಕ ಮುಂದುವರಿದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಉತ್ತಮ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿದೆ.

"Q1 ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಲಾಭವು AWS ಮತ್ತೆ ವೇಗವರ್ಧಿತವಾಗಿ YoY ಅನ್ನು ದ್ವಿಗುಣಗೊಳಿಸಿತು, ಜಾಹೀರಾತು ಬಲವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಲೇ ಇತ್ತು ಮತ್ತು ಪ್ರಮುಖ ಇಕಾಮರ್ಸ್ ವ್ಯವಹಾರವು ಮತ್ತೊಂದು ದೃಢವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನೀಡಿತು. Q2 ಮಾರ್ಗದರ್ಶನವು ಇದೇ ರೀತಿಯ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆಯ ವೇಗದಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ನಿಧಾನಗತಿಯು ಕಂಡುಬರುವುದಿಲ್ಲ, ಇದು ವರ್ಷಗಳ ಬಲವಾದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.

"ಅಮೆಜಾನ್ ಉತ್ತರ ಅಮೇರಿಕಾ, ಇಂಟರ್ನ್ಯಾಷನಲ್ ಮತ್ತು AWS ನಾದ್ಯಂತ ಶಕ್ತಿಯೊಂದಿಗೆ ಮತ್ತೊಂದು ಪ್ರಬಲವಾದ ಉನ್ನತ ಸಾಲಿನ ಕ್ವಾರ್ಟರ್ ಅನ್ನು ತಲುಪಿಸಿದೆ. ಅಮೆಜಾನ್ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಬಲವಾದ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಹತೋಟಿಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಿತು ಮತ್ತು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಅಂದಾಜುಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರ್ಗದರ್ಶನವನ್ನು ಮೀರಿದೆ.

“AMZN ನ 1Q ಮತ್ತೊಂದು ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಸಾಟಿಯಿಲ್ಲದ ಮಾರಾಟದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಿತು (ನಾವೆಲ್ಲರೂ ಒಗ್ಗಿಕೊಂಡಿರುತ್ತೇವೆ). ಆದಾಗ್ಯೂ, ಪ್ರಾಯಶಃ ಹೆಚ್ಚು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ, ಆ ಮಾರಾಟದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಂಯೋಜನೆಯು AMZN ನ ಭವಿಷ್ಯದ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಪಥವನ್ನು ಸಂಕೇತಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ, 1Q ~ 2 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಕಂಪನಿಯ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಮಾರ್ಜಿನ್ ವಿಸ್ತರಣೆಯನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುವ XNUMXQ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ (ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯಯುತ) ಲಾಭದ ಹಾದಿಯಲ್ಲಿ ಇರಿಸುತ್ತದೆ.

"Amazon ಪ್ರಮುಖ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಉಪಕ್ರಮಗಳ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವಶಾಲಿ ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿದೆ, AWS, ಜಾಹೀರಾತು ಮತ್ತು 3P ಸೇವೆಗಳಾದ್ಯಂತ ಆದಾಯವನ್ನು ವೇಗಗೊಳಿಸುವ ಮೂಲಕ ಪ್ರದರ್ಶಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯ ಬೀಟ್ ಅನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸಿತು. ವಾರ್ಷಿಕ US ಪ್ರೈಮ್ ಸದಸ್ಯತ್ವದ ಬೆಲೆಯು $119 ಕ್ಕೆ (ನಾಲ್ಕು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಮೊದಲ ಹೆಚ್ಚಳ) ಹೆಚ್ಚಳವಾಗುವುದರೊಂದಿಗೆ, Amazon ನ ಆಯ್ಕೆ/ಅನುಕೂಲತೆಯ ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಪ್ರಯೋಜನವು ಮಾತ್ರ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಂಬುತ್ತೇವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಕಂಪನಿಯು ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿಯಾಗಿ ದುರ್ಬಲವಾದ ವರ್ಟಿಕಲ್‌ಗಳಿಗೆ (ಮನೆ/ಅಡುಗೆಮನೆ, ಉಡುಪುಗಳು) ವಿಸ್ತರಣೆಗಳನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತದೆ. ವೇಗದ ವಿತರಣೆ, ಮತ್ತು ಪ್ರಧಾನ ವೀಡಿಯೊ ಆಯ್ಕೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.

"ಅಮೆಜಾನ್ ಒಟ್ಟು ಲಾಭದೊಂದಿಗೆ ಮತ್ತೊಂದು ಬಲವಾದ ತ್ರೈಮಾಸಿಕವನ್ನು ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ ಮತ್ತು CSOI ನಮ್ಮ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಕ್ರಮವಾಗಿ 6% ಮತ್ತು 40% ರಷ್ಟು ಮೀರಿದೆ. ಅದರ ವಿಭಾಗದ ವಿವರಗಳಾದ್ಯಂತ, ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ AWS ನಲ್ಲಿ ಬಲವಾದ ವೇಗವರ್ಧನೆಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಲಾಗಿದೆ. ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, AWS ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗಿನ ತನ್ನ ಅತ್ಯಂತ ಲಾಭದಾಯಕ ತ್ರೈಮಾಸಿಕವನ್ನು ಪೋಸ್ಟ್ ಮಾಡಿದೆ (FX ಗಾಗಿ ಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆ), ಇವೆಲ್ಲವೂ ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದ್ದಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಸಂಪ್ರದಾಯಶೀಲತೆಯನ್ನು ಸಾಬೀತುಪಡಿಸುವ ಮಾರ್ಗದರ್ಶನಕ್ಕೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡಿತು.

"ಅಮೆಜಾನ್‌ನ ಪ್ರಮುಖ ವಿಷಯವೆಂದರೆ, ಈಗ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಆದಾಯದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಕೋರ್ 1P ಇ-ಕಾಮರ್ಸ್ ಮಾರಾಟಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ರಚನಾತ್ಮಕ ಅಂಚುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ವ್ಯವಹಾರಗಳಿಂದ ಬರುತ್ತಿದೆ. ನಾಲ್ಕು ಉನ್ನತ-ಅಂಚು ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾರ್ಗಗಳು - 1) ಮೂರನೇ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ಮಾರಾಟಗಾರರ ಸೇವೆಗಳು, 2) ಚಂದಾದಾರಿಕೆ ಸೇವೆಗಳು, 3) AWS, ಮತ್ತು 4) ಜಾಹೀರಾತು/ಇತರೆ - ಎಲ್ಲಾ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳಿಗಿಂತ ಮುಂದಿದೆ ಮತ್ತು ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ವೇಗವನ್ನು ತೋರಿಸಿದೆ.

“ಸಾಮರ್ಥ್ಯವು ವಿಶಾಲವಾದ ಆಧಾರಿತವಾಗಿದೆ (ಇಕಾಮ್, ಪ್ರೈಮ್, AWS ಮತ್ತು ಜಾಹೀರಾತುಗಳು) ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಮಾರ್ಜಿನ್ ವಿಭಾಗಗಳು, AWS ಮತ್ತು ಜಾಹೀರಾತಿನಲ್ಲಿನ ಹೆಚ್ಚಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಡುವ ಮಾರ್ಜಿನ್ ಹತೋಟಿ ಟಿಪ್ಪಿಂಗ್-ಪಾಯಿಂಟ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಿರುವುದನ್ನು AMZN ಹೊಡೆಯಬಹುದು ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. AMZN ಈಗ ಮೂರನೇ ಅತಿದೊಡ್ಡ ಮತ್ತು ವೇಗವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಡಿಜಿಟಲ್ ಜಾಹೀರಾತು ವೇದಿಕೆಯಾಗಿದೆ (ನಮ್ಮ ಎಸ್ಟ್ಸ್); ಅಂತಹ ಸ್ಕೇಲಿಂಗ್‌ನಂತೆ ಅದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಅಡ್ಡಿಪಡಿಸುವಾಗ/ಅದರ ಕಂದಕವನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುವಾಗ ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿಯಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು 'ಅನ್ಯಾಯ' ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.