가장 빠른 주식 시장 조정이 반드시 똑같이 빠른 반등을 의미하지는 않을 수 있습니다.

미국 주식은 역사를 기준으로 지난 XNUMX주 동안 급락한 후 회복하는 데 다소 시간이 걸릴 수 있습니다.

LPL 파이낸셜의 선임 시장 전략가 라이언 데트릭에 따르면 S&P 500은 단 10거래일 만에 26% 조정권으로 떨어졌는데, 이는 (시장 붕괴를 제외하고) 사상 가장 빠른 기록이다. 주가 지수는 10.16월 8일 금요일에 사상 최고치를 기록했지만 XNUMX월 XNUMX일 목요일에는 그 최고치보다 XNUMX% 낮은 수준으로 마감했습니다.

헤지 펀드에서 사용하는 정량적 분석 도구인 Kensho의 분석에 따르면 500년부터 S&P 1987이 유사하게 급락한 2.29번의 경우를 살펴보았습니다. 이 연구에서는 그러한 하락 이후에 주식이 더 하락하는 경향이 있었으며 평균 하락폭은 1.68였다고 밝혔습니다. XNUMX주일 후 퍼센트, XNUMX주 후 XNUMX퍼센트 하락.

출처 : UBS

S&P 손실의 대부분은 2월 4.1일 금요일과 그 다음 월요일에 발생했는데, 이때 주가 지수는 1980년여 만에 최악의 날에 1987% 하락했습니다. 이는 S&P가 2015개 이상의 표준편차(평균과의 거리를 통계적으로 측정한 것)의 두 번째 연속 하락을 의미합니다. 이 현상은 XNUMX년 이후 단 두 번 발생했습니다. 첫 번째는 블랙 먼데이 직후인 XNUMX년 XNUMX월이었고 두 번째는 XNUMX년 XNUMX월, 중국 위안화의 놀라운 평가절하에 따라 주식이 하락했습니다.

켄쇼(Kensho)에 따르면 이러한 하락 후 0.98일이 지난 주 금요일(이 경우 지난 금요일) S&P 지수는 중간값 XNUMX% 하락했습니다.

지난 XNUMX주 동안의 변동성이 큰 매도세는 시장에서 XNUMX년 이상의 역사적 안정을 깨뜨렸습니다. 투자자들이 금리 인상에 대한 우려로 주식이 하락했습니다.

Investitute.com의 공동 설립자인 CNBC의 Jon Najarian은 "10년물 [수익률]이 XNUMX%로 거래됨에 따라 전반적으로 시장이 조금 더 흔들릴 것이라고 생각합니다."라고 말했습니다.

"내 생각에는 특히 우리가 대회전에서 스피드 스케이팅으로 넘어갔고 적응할 시간이 많지 않은 것 같습니다."라고 그는 지난주 기계 구동 거래의 속도로 인해 인간 거래자들이 반응하다.

미국 10년 만기 국채 수익률은 지난 주 2.902년 만에 최고치를 기록했고 월요일에는 15%까지 상승해 2014년 XNUMX월 XNUMX일 이후 최고치를 기록했다.

Najarian은 또한 지난주 거래자들이 "콜" 또는 매수 옵션의 완만한 증가에 비해 "풋" 또는 설정된 가격으로 주식을 매도하는 옵션에 대한 베팅을 거의 두 배로 늘렸다고 언급했습니다. "그것들은 정말 연장되고 일반적으로 그다지 지속 가능한 풋-콜 비율이 아닙니다."라고 그는 말했습니다.

지난 500주간의 하락에서 S&P 200은 주요 기술 지원 수준, 특히 100일 이동 평균을 잠시 돌파했습니다. 벤치마크 지수는 월요일 거래에서 XNUMX일 이동 평균을 회복하려 했습니다.

모건스탠리의 마이클 윌슨 수석 미국 주식 전략가는 월요일 보고서에서 "이번 조정으로 대부분의 가격 피해는 끝났다고 생각하지만 최근 과거와 같은 수준의 낮은 변동성으로 돌아갈 것이라고는 생각하지 않는다"고 말했다. . "S&P 500이 올해 후반에 정점을 찍기 전에 더 높은 고점을 달성할 가능성이 높다고 생각하지만 이전 고점으로의 빠른 복귀를 기대하지는 않습니다."

윌슨의 연말 S&P 500 목표치는 2,750으로 금요일 종가보다 약 5% 높지만 26월 2,872.87일 장중 기록인 500보다는 낮습니다. S&P XNUMX은 역사상 두 번째로 긴 강세장을 유지하고 있습니다.

공개: CNBC의 모회사인 NBCUniversal은 Kensho의 소수 투자자입니다.