물가 상승으로 월 스트리트 눈 금, 다년 최고 근처의 선물

시장에서 가장 오래된 인플레이션 헤지 중 하나는 복귀 초기 단계에 있는 것으로 보입니다. 바로 금입니다.

연준에서 XNUMX년간의 특별한 정책이 풀리면서 황색 금속은 인플레이션의 침식 효과로부터 자신을 보호하려는 투자자들에게 매력적인 옵션으로 나타날 수 있습니다.

EverBank World Markets의 Chris Gaffney 회장은 "지금이 귀금속을 소유하기에 좋은 시기라고 생각합니다."라고 말했습니다. "우리는 인도와 중국에서 급성장하는 중산층과 더 많은 가처분 소득을 보고 있으며, 이는 더 많은 물리적 수요로 이어질 것입니다."

"동시에 주식 시장의 변동성은 사람들로 하여금 시장 혼란의 시기에 가치를 유지할 수 있는 대체 자산을 찾게 합니다."라고 그는 덧붙였습니다.

금은 투자자들이 귀금속을 가치 저장 수단으로 보기 때문에 인플레이션이 상승하는 기간 동안 최고의 성과를 거두는 경향이 있습니다. 강력한 경제 전망, 시장 변동성 및 초기 인플레이션 징후로 인해 연준은 2018년에 여러 차례 금리를 인상할 가능성이 높습니다.

현물 금은 1,352.36년 1.6월 이후 하루 최대 2017% 상승한 목요일 오후 온스당 1,355달러에 거래되었으며, 미국 금 선물은 거의 30년 최고치에서 XNUMX달러 이내인 온스당 XNUMX달러에 거래되었습니다.

iShares Gold Trust ETF는 노동부의 수요일 보고서에서 소비자 물가가 더 빠른 속도로 상승하고 있다고 발표한 후 1.5% 상승했습니다.

다양한 일반 소비재의 가격을 추적하는 소비자 물가 지수는 지난달 0.5% 증가 전망에 비해 0.3% 상승했다고 노동부가 수요일 발표했습니다. 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외하면 지수는 0.349% 상승해 2005년 이후 가장 큰 월간 상승률을 기록했다.

그러나 "핵심" 임금 데이터는 또한 투자자들을 경계하고 있다고 EverBank의 Gaffney는 덧붙였습니다. 그는 놀라운 임금 인상을 보여준 최근 노동부 보고서를 강조했습니다. 그 일자리 보고서는 광범위한 주식 매도를 촉발시켰고, 10년 만기 국채 수익률이 XNUMX년 만에 최고치를 기록하면서 다우 존스 산업 평균 지수를 조정 영역으로 보냈습니다.

그것은 차례로 금에 알을 낳았습니다.

출처: CFRA

CFRA 전략가 Lindsey Bell은 "궁극적으로 연준은 금에 유리하게 작용할 금리 인상으로 측정할 이유가 있습니다."라고 말했습니다. "우리는 금이 중간 선거가 다가옴에 따라 역사적으로 불안정했던 한 해를 앞두고 강세장의 후반부에 포트폴리오를 다양화할 수 있는 현명하고 방어적인 방법이라고 봅니다."

확실히 일부 포트폴리오 관리자는 아직 귀금속에 관심이 없습니다. 2011년 정점 이후 중앙 은행의 공격적인 양적 완화에도 불구하고 금은 가격 변동을 거부하면서 가치가 떨어졌습니다. 금 선물은 최고 수준보다 26% 이상 낮게 유지됩니다.

골드 버그에 대한 일반적인 비판은 금이 국채와 같은 다른 안전 자산과 달리 정기적인 쿠폰 지급이나 배당금을 제공하지 않는다는 것입니다. 거래 측면에서 금은 순전히 자본 이득에 대한 놀이입니다.

“금의 문제는 그것이 실제로 실질 금리와 절충된다는 것입니다. 실질금리가 낮거나 마이너스일 때 사람들은 금을 좋아합니다. 금융 자산의 실질 수익률이 높을 때 금은 불이익을 받습니다.”라고 Cresset Wealth Advisors의 최고 투자 책임자인 Jack Ablin이 말했습니다. "변동성이 우려되고 금리가 너무 낮다면 금이 단기적으로 좋은 분산 요인이 될 수 있다고 생각합니다."

"금은 예상치 못한 인플레이션에 잘 맞습니다."라고 그는 덧붙였습니다. "그리고 이것은 내가 본 것 중 가장 널리 예상되는 인플레이션입니다."