날카로운 스털링 변동성 이후 엔과 스위스 프랑 상승, 달러는 ISM 서비스에 주목

밤새 급격한 변동성을 보인 외환 시장은 아시아 세션에서 상대적으로 안정을 찾았습니다. 호주 달러는 지원을 제공하지 않는 예상보다 큰 무역 흑자로 지금까지 가장 약한 것으로 거래되고 있습니다. 달러는 랠리 시도가 실패한 후 약해지면서 두 번째로 약세를 보였다. 캐나다 달러와 뉴질랜드 달러도 약세입니다. 반면에 스위스 프랑과 일본 엔은 위험 회피의 도움으로 다시 지배권을 잡게 되었습니다. 어제 유럽 주식의 매도세는 핵심 수준이 하락하면서 다소 심각했습니다. 미국과 아시아의 센티멘트는 안정됐지만 오히려 취약한 상태다.

주목해야 할 한 가지 발전은 스털링의 급격한 변동성이었습니다. 독일과 영국이 브렉시트 협상에서 양보했다는 블룸버그의 보도가 먼저 제기됐다. 그러나 독일 정부 대변인이 브리핑을 하고 브렉시트에 대한 입장은 변함이 없다고 말한 후 파운드는 무너졌습니다. 또한 대변인은 독일이 미셸 바르니에 EU 수석대표를 전적으로 신뢰한다고 말했습니다. 블룸버그와 로이터도 익명의 출처에서 허위 정보를 배포하는 데 자주 사용되었습니다. 어제 뉴스의 동기가 불확실했고 누군가 Barnier의 입장을 약화시키고 싶었을 수도 있습니다. 그러나 우리는 이러한 유형의 시장 이동 뉴스에 매우 주의해야 합니다. 어쨌든 Sterling이 Brexit 헤드라인에 매우 민감하다는 것을 다시 한 번 보여줍니다.

기술적으로는 먼저 유럽 지수의 발전을 지적하고 싶습니다. 어제 FTSE는 -1%, DAX는 -1.39%, CAC는 -1.54% 하락했습니다. CAC는 5281.78 지지선을 돌파했고 핵심 지지선인 5242.64가 눈에 띕니다. DAX는 12104.41 지원이 다소 확고하게 제거되어 더욱 나빴습니다. DAX도 삼각형 패턴에서 벗어났습니다. 추가 하락은 다음에 11726.62로 다시 나타날 것입니다. 그것은 유로를 낮추고 스위스 프랑을 들어올릴 수 있는 요소입니다.

통화 시장에서 EUR/USD 및 GBP/USD의 어제 반등은 달러 조정이 아직 끝나지 않았음을 시사합니다. 두 쌍은 각각 1.1733과 1.3042를 다시 방문할 수 있습니다. USD/CHF도 저항선 0.9975에서 거절당했고 다시 지지선인 0.9651로 향하고 있습니다. 달러는 구조를 위해 오늘 ISM 서비스와 내일 비농업 급여를 조사할 것입니다.

미-캐나다 무역협상 재개, 좋은 진전

크리스티아 프릴랜드 캐나다 외무장관은 어제 로버트 라이트하이저 미 무역대표부(USTR) 대표와 회담에 복귀했습니다. 그녀는 회담이 건설적이며 "좋은 진전을 보이고 있다"고 말했습니다. 그녀는 "양측의 우려 사항에 대해 계속해서 더 깊이 이해하고 있다"고 덧붙였다. 그러나 프리랜드는 양측이 얼마나 가까운지에 대해서는 언급을 피했다. Freeland의 팀이 미국에 "작업할 여러 가지 문제를 보냈고 그들은 아침(목요일)에 우리에게 보고할 것입니다. 그런 다음 협상을 계속할 것"이므로 협상은 여전히 ​​진행 중입니다.

트럼프는 기자들에게 대화가 잘 풀리지 않으면 "그것은 나라를 위해, 우리 나라를 위해 괜찮을 것"이라고 말하면서 허세를 계속했습니다. 그러나 "캐나다에는 좋지 않을 것입니다". 그는 또한 미국이 협상에서 "매우 강력한 입장"을 갖고 있다고 거듭 강조했습니다. 동시에 캐나다와 다른 나라들은 "수년 동안 미국을 이용해 왔습니다."

쥐스탱 트뤼도 캐나다 총리는 19장 분쟁 해결 메커니즘에 대한 자신의 확고한 입장을 되풀이했으며, 이는 트럼프의 "레드 라인"으로 여겨졌습니다. Trudeau는 “규칙이 실제로 준수되도록 보장하기 때문에 Chapter 19 분쟁 ​​해결을 유지해야 합니다. 그리고 우리는 정해진 규칙을 항상 따르지 않는 대통령이 있다는 것을 압니다.”

BoC는 확고하게 서서 XNUMX월 인상을 확인했습니다.

어제 BOC는 기준금리를 1.5%로 동결했습니다. Stephen Poloz 주지사의 의견도 XNUMX월 금리 인상 가능성이 높다는 신호를 보냈습니다. 다만 시장은 이번 회의에서 전달된 메시지가 이전보다 신중해졌다고 해석했다. 회원들은 XNUMX분기의 강력한 성장을 인정하면서 경제가 전망과 "밀접히 일치"하고 있다고 확인했습니다. 위원들은 XNUMX월 들어 가속화된 인플레이션에 주목하면서 변동성을 유발하는 특이한 요인을 비난했습니다. 경제가 “한동안 거의 생산 능력에 가깝게 운영되고 있음을 인정하면서 계속되는 완만한 임금 상승에 대해 경고했습니다. 연준은 차기 정책을 금리 인상으로 안내하면서 인플레이션 전망에 대한 NAFTA 협상의 불확실성을 강조했다. BOC에서 더 많은 것은 XNUMX월 금리 인상 사례를 확인하고 강력한 성장과 인플레이션을 경시했습니다.

또한 BoC에서:

Fed Bullard: 수익률 곡선과 TIPS는 통화 정책이 이미 중립적이거나 다소 제한적임을 시사합니다.

제임스 불라드 세인트루이스 연준 총재는 오늘 '미국 확장을 어떻게 연장할 것인가: 제안'이라는 제목의 발언을 했다. 그곳에서 그는 경험적 필립스 곡선 관계가 지난 XNUMX년 동안 크게 무너졌다고 주장했습니다. 즉, 인플레이션과 실업의 관계가 “사라지기 시작”했습니다. 그는 Fed가 통화 정책 설정에서 금융 시장 정보를 고려할 것을 제안했습니다. 수익률 곡선은 미래의 실제 경제 활동에 대한 좋은 예측 변수로 간주됩니다. TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities)는 예상 인플레이션 지표를 제공합니다.

불 라드는 말했다 :

• 수익률 곡선 정보는 금융 시장이 예측 기간 동안 과도한 실질 성장이나 과도한 인플레이션 압력을 보지 않는다는 것을 시사합니다.
• TIPS 기반 인플레이션 보상 데이터는 시장이 FOMC가 향후 2년 동안 PCE 기준으로 평균 XNUMX% 인플레이션 목표를 달성할 것으로 기대하지 않는다는 것을 시사합니다.

이 두 가지 시장 지표를 종합하면 "현재의 통화 정책 기조는 이미 중립적이거나 다소 제한적일 수 있다"고 주장했습니다.

BoJ Kataoka는 더 넓은 JGB 수익률 범위를 허용하려는 움직임을 비판합니다.

BoJ 이사 Goushi Kataoka는 10년 JGB 수익률이 -0.1%에서 0.1%의 더 큰 범위에서 변동하도록 허용한 중앙 은행의 최근 움직임을 비판했습니다. 그는 연설에서 "BOJ가 인플레이션 전망치를 낮추고 있는 상황에서 장기 금리가 더 넓은 범위에서 움직이도록 허용할 필요가 없다"고 말했습니다. 그는 "인플레이션과 기대 인플레이션이 그다지 높아지지 않는 상황에서 장기 금리가 상승하도록 허용하는 것은 BoJ의 가격 목표 달성을 지연시킬 수 있다"고 덧붙였다. 또한 Kataoka는 "글로벌 무역 마찰이 심화되고 있으며 안주할 여지가 없습니다"라고 경고했습니다.

Kataoka는 2017년 이사회에 합류한 이후 모든 회의에서 정책을 변경하지 않기로 한 결정에 반대한 유명한 비둘기입니다. 대신 그는 0년 만기 이후 JGB 수익률을 10%로 유지하는 것을 목표로 더욱 공격적인 완화를 지속적으로 추진했습니다.

데이터 전면

호주 무역 흑자는 1.55월에 AUD 1.46억으로 좁혀져 예상치 AUD XNUMX억을 약간 상회했습니다. 스위스 GDP와 독일 공장 주문은 유럽 회의에서 발표될 예정입니다.

오늘날 미국 데이터가 주요 초점입니다. ADP 고용, 실직 청구, ISM 서비스 및 공장 주문이 등장합니다. 캐나다도 이날 늦게 건축 허가를 내놓을 예정이다.

GBP / USD 매일 전망

일일 피벗 : (S1) 1.2799; (P) 1.2891; (R1) 1.2997; 더…

이 시점에서 GBP/USD의 일중 편향은 완만한 상승세를 유지하고 있습니다. 현재 개발 상황은 1.2661에서의 조정 반등이 아직 완료되지 않았음을 시사합니다. 1.3042 돌파는 100에서 1.2661에서 1.3042에서 1.2784로의 1.3165% 예상을 목표로 합니다. 그러나 조정 상승을 완료하고 단기 반전을 가져오려면 위쪽이 1.3316 키 피보나치 수준으로 제한되어야 합니다. 단점은 1.2784 지원 아래에서 1.2661의 낮은 재시험을 가져올 것입니다.

더 큰 그림에서 1.1946 (2016 낮음)의 전체 중기 리바운드는 1.4376 월 EMA (현재 55)에서 거부 된 후에 이미 1.4099에서 완료되어야합니다. 1.4376의 추락의 구조와 추진력은 장기 추세를 재개한다고 주장합니다. 38.2에서 1.4376로 1.2661까지의 1.3316 % retracement가 유지되는 한이 방법이 선호됩니다. 그러나 1.3316의 확고한 단절은 61.8에서 1.3721 % retracement에 강한 반등을 가져올 것입니다. 그리고 1.4376의 추락의 최종 깊이와 1.1946을 낮추는 기회는 1.2661의 임시 수정 리바운드의 강도에 달려 있습니다.

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