Dimon은 '08 위기 동안 JP Morgan의 조치가 '우리 나라를 지원'하기 위해 수행되었다고 말했습니다. 전체 메모 읽기

제이미 다이먼 JP모건체이스 최고경영자(CEO)는 직원들에게 2008년 금융위기 당시 실패한 은행을 인수하고 수십억 달러를 대출한 것은 국가를 지원하기 위한 것이라고 말했다.

“대부분의 사람들이 생각하는 것과는 달리 우리가 취한 극단적인 행동 중 많은 부분이 이익을 얻기 위해 행해진 것이 아닙니다. 그들은 우리나라와 금융 시스템을 지원하기 위해 수행되었습니다.”라고 Dimon은 CNBC가 독점적으로 얻은 금요일 메모에서 말했습니다.

62세의 Dimon은 리먼 브라더스 파산 2008주년 기념일에 보낸 메모에서 10년 재난의 원인과 은행이 취한 조치를 재검토했습니다.

그의 메시지의 목적은 그의 움직임이 현재 시가총액 기준으로 세계 최대 은행인 JP모건에 이익이 되었지만 위험이 계산된 당시에는 이를 지적하기 위한 것 같습니다.

위기의 소용돌이 속에서 JP모건은 투자은행 베어스턴스와 워싱턴 뮤추얼의 소매금융 자산을 인수했다. 이러한 인수는 나중에 모기지와 관련된 소송 비용에서 수십억 달러로 이어지며 Dimon은 돌이켜 보면 그런 이유로 Bear Stearns 거래를 수행하지 않았을 것이라고 말했습니다.

대격변 이후 24.4년 동안 Dimon은 신용 카드에서 채권 거래에 이르기까지 여러 분야에서 시장 점유율 XNUMX위를 차지하고 수십억 달러를 기술에 투자하면서 우위를 점했습니다. 이 회사는 작년에 업계 최고인 XNUMX억 달러의 수익을 올렸습니다.

전체 메모는 다음과 같습니다.

제이미 다이먼의 메시지

친애하는 동료,

리먼브러더스가 파산한 지 10년이 지난 지금은 XNUMX년 전 이달 들어 닥친 금융위기를 반성할 적기다. 이 위기에 대해 많은 글이 작성되었으며 아직 작성될 내용이 훨씬 더 많습니다. 하지만 저는 그 비상한 기간과 JP모건 체이스의 모든 직원이 도움을 주기 위해 한 모든 일에 대해 몇 가지 생각을 나누고 싶습니다. .

모이는 폭풍이 복수심에 휩싸였다

2008년 2006월 리먼 파산이 위기의 진원지였지만 실제로는 그보다 훨씬 더 복잡했습니다. 뿌리는 2006년 이전으로 거슬러 올라갑니다. XNUMX년 말까지 우리는 이미 서브프라임 모기지, 차입 대출 및 양적 투자에서 문제를 목격했습니다. 바젤 II가 시작되면서 투자 은행(상업 은행 아님)의 레버리지가 두 배 이상 증가했으며 그림자 금융(구조화된 투자 수단, 부채 담보 대출, MMF 등)도 마찬가지였습니다. 이것은 종종 무담보, 신뢰할 수 없는 단기 도매 차입으로 자금을 조달했습니다. 그런 다음 가장 큰 문제가 나타났습니다. 결함이 있는 것은 서브프라임 모기지뿐만 아니라 모든 모기지. 돌이켜보면 잘못된 인수, 부적절한 모기지 대출(점점 더 높은 LTV, 점점 더 낮아지는 현금 인하, 더 약한 평가 및 소득 인증), 부도덕한 중개인 및 무심한 투자자를 부추기고 조장하는 정부 정책으로 인해 이런 일이 발생했습니다. 모기지에서 최악의 행위자는 아니지만 은행도 그 파티에 합류했습니다. 전 세계가 궁극적으로 1조 달러가 모기지로 손실될 것이라는 사실을 깨달았을 때 패닉이 뒤따랐습니다. WaMu 및 Indy Mac, Fannie Mae 및 Freddie Mac(역사상 가장 큰 재정적 실패)을 포함한 모기지 브로커, 저축 및 대출(S&L) 등 여러 실패가 있었고 Lehman의 극적인 실패로 절정에 달했습니다. AIG 및 기타 주요 금융 기관의 비상 구제 금융으로 인해.

JPMorgan Chase는 이 기간 동안 도움이 될 수 있는 모든 조치를 취했습니다.

16년 2008월 300일, 우리는 25억 달러의 자산을 보유한 회사인 Bear Stearns의 인수를 발표했습니다. 이 회사는 파산하고 치명적인 문제를 안고 있었습니다(우리는 본질적으로 집을 사는 것이었지만...집은 불타고 있었습니다). 그리고 우리는 미국 정부의 요청에 따라 이 작업을 수행했습니다(당시에는 이것이 끔찍한 위기를 막는 데 도움이 될 수 있다고 생각했습니다). 2008년 XNUMX월 XNUMX일, 10 일 동안 시간 내에 Lehman Brothers의 파산 이후 우리는 300억 달러의 자산을 보유한 또 다른 회사인 가장 큰 S&L인 Washington Mutual을 인수했습니다.

우리는 정부를 포함한 고객을 지원하고 일반적으로 시장을 지원하기 위해 JPMorgan Chase에 큰 위험을 초래하는 다른 특별한 조치를 취했습니다. 우리는 가장 필요할 때 글로벌 은행 간 시장에서 70억 달러를 대출했습니다. 시장이 완전히 혼란에 빠진 상황에서 우리는 단독으로 캘리포니아 주에 4억 달러, 뉴저지 주에 2억 달러, 일리노이 주에 1억 달러를 빌려줄 유일한 은행이었습니다. 또한 자주 – 우리는 고객을 위해 일관되고 공정한 이율로 1.3조 100천억 달러를 대출하거나 모금했습니다. 많은 경우 시장이 요구하는 것보다 훨씬 낮았습니다. -2009년 동안 영리를 위해. 다른 많은 은행들도 같은 일을 했습니다. 당신은 아마 우리가 위기 이전에 Lehman에 엄청난 금액을 빌려주었다는 사실에 놀랄 것입니다. 더 위기 이후. 사실, 연준의 요청에 따라 우리는 Lehman이 파산한 후 80억 달러 이상(담보로)을 빌려주는 특별한 위험을 감수했습니다. 시장.

이것은 금융 시스템뿐만 아니라 전 세계에 충격적이고 역사적인 기간이었습니다. 우리는 한 세대에 한 번뿐인 경제적, 정치적, 사회적 폭풍을 견뎌냈고, 여러분 덕분에 위기 이후 10년 동안 우리 모두가 자랑스러워할 수 있는 회사로 나타났습니다.

여파와 교훈

많은 사람들이 여전히 위기 상황에서 은행에 자금을 제공한 정부 프로그램인 TARP에 대해 묻습니다. JP모건 체이스는 TARP 자금을 원하지도, 필요로 하지도 않았지만 건실한 은행들이 받지 않으면 아무도 받지 못한다는 사실을 깨달았습니다. 그리고 그것이 모든 은행에 지원이 필요하다는 잘못된 집결 외침을 만드는 데 도움이 되었지만 연방 준비 은행과 재무부 모두 정부는 TARP 외에도 할 수 있는 모든 것을 시도했습니다. 그리고 그들은 훨씬 더 심각한 위기를 피하기 위해 그들이 취한 특별한 행동에 박수를 보내야 합니다. 돌이켜 보면 특정 행동을 비판하기 쉽지만 정부는 결국 재앙을 피하는 데 성공했습니다.

위기로부터 많은 교훈을 얻었습니다. 충분한 자본과 유동성, 적절한 인수, 지속적으로 개선되고 공정하며 적절한 규제가 필요했습니다. 실제로 규제 당국은 Lehman, Bear Stearns, AIG 및 기타 여러 실패가 새로운 규칙과 요구 사항으로 인해 오늘날 효과적으로 발생할 수 없기 때문에 승리를 거두어야 합니다.

우리는 자본, 유동성, 수익, 비즈니스의 다양성, 사람, 위험 관리 문화를 통해 위기에 직면했지만 불행하게도 위기로 인해 노출된 문제의 대부분을 피할 수 있었습니다. 이러한 강점은 또한 우리가 경제 위기를 극복하고 고객과 지역 사회를 지원하고 미국 경제를 재건하는 데 중심적인 역할을 계속하는 데 도움이 되었습니다. 대부분의 사람들이 생각하는 것과는 달리 우리가 취한 극단적인 행동 중 많은 부분이 이익을 얻기 위해 행해진 것이 아닙니다. 그들은 우리나라와 금융 시스템을 지원하기 위해 수행되었습니다.

가장 돋보였던 것은 지금의 JP모건 체이스를 있게 한 당신의 인품과 능력이었습니다.

2008년 글로벌 금융 위기가 닥쳤을 때 JP모건 체이스 직원들은 우리 회사가 수행해야 하는 중요한 역할을 이해하고 우리를 신뢰하는 사람들에 대한 깊은 책임감을 느꼈습니다. 이러한 책임감 덕분에 우리는 그 당시 직면하고 있던 문제를 넘어 진정으로 중요한 것에 집중할 수 있었습니다. 클라이언트를 돌보고 우리가 사업을 운영하는 지역 사회를 돕는 것입니다. 시장과 정치 조직 — 그리고 우리 회사를 보호합니다.

우리가 위기를 극복한 방법은 여러분, 즉 우리 국민의 집합적인 힘과 헌신에 대한 증거입니다. 위기와 그 여파로 혼란스러운 나날 동안 많은 사람들이 몇 달 동안 일주일 내내 쉬지 않고 일해야 했습니다. 그리고 그들은 불평 없이 해냈습니다. 위기의 가장 큰 교훈: 파트너의 품질, 성격, 문화 및 역량이 가장 중요합니다.

지금의 회사를 돌이켜보면 경외감과 감탄이 절로 나옵니다. JPMorgan Chase에게 지난 10년은 도전적이면서도 결정적인 XNUMX년의 일부였습니다. 오늘날 JP모건 체이스는 대부분의 비즈니스에서 리더 중 하나입니다. 내가 당신의 파트너가 되어 당신의 놀라운 성과를 목격하게 되어 얼마나 자랑스러운지 말로 다 할 수 없습니다. 격동의 시기를 헤쳐 나갈 수 있도록 도와준 현직 및 전직 직원들과 지금의 회사에 대해 아무리 감사해도 지나치지 않습니다.

당신의 친구이자 파트너,

제이미