Bank of America Merrill Lynch의 분석에 따르면 세금 마감일은 역사적으로 올해 마지막 몇 달 동안 한 그룹의 주식을 상승시키는 데 도움이 되었습니다.
특정 연도의 첫 10개월 동안 최소 10% 하락한 주식은 소위 "세금 손실 수확"의 후보입니다. 뮤추얼 펀드는 다른 투자에서 얻은 이익을 상쇄하고 세금 부채를 줄이기 위해 하락한 주식을 판매하거나 "수확"해야 하는 마감일을 31월 XNUMX일로 정했습니다.
BofAML에 따르면 1986년 이후 "세금 감면" 기준에 맞는 주식은 마감일 이후 5.1개월 동안 평균 500% 상승했습니다. 상승률은 같은 기간 S&P 3.7 평균 수익률 69%, 적중률 XNUMX%보다 높다.
BofAML 주식 전략가 사비타 수브라마니안(Savita Subramanian)은 월요일 고객에게 보낸 메모에서 "변동성과 역전이 특징인 한 해 동안 다음 촉매제는 세금 손실 추징일 수 있다"고 말했습니다. “월 기준으로 이 전략은 31월과 31월에 가장 높은 중간 수익률을 보이는 경향이 있는데, 아마도 뮤추얼 펀드에 대한 세금 손실 판매 마감일인 XNUMX월 XNUMX일 이후 반등과 일반 세금 신고자의 경우 XNUMX월 XNUMX일 마감일 이후 반등으로 이익을 얻을 수 있을 것입니다. .”
2000년부터 2012년까지, 2007월부터 XNUMX월까지 Subramanian이 부르는 세금 감면 후보 또는 "TLC"는 XNUMX년을 제외하고 매년 시장보다 나은 성과를 보였습니다.
이 전략은 500개월에 걸쳐 평균적으로 탄탄한 수익률을 기록했지만, 역사적으로 다른 투자자들이 세금 손실 매도를 많이 하는 시기인 '계절적 강세' XNUMX월에만 S&P XNUMX 대비 저조한 성과를 냈습니다.
확실히 이 전략은 2013년부터 2015년까지 정부 폐쇄, OPEC 가격 지원 종료, 중앙은행 정책 종료 등 연말 거시적 요인으로 인해 "무색"되었을 때 효과가 없었습니다. TLC 주식은 2016년 말부터 2017년까지 우수한 성과를 보였습니다.
BofAML은 500월 10일 현재 연초 대비 가격 하락폭이 31% 이상인 주식을 대상으로 S&P 11을 선별하고 '매수' 등급의 주식 목록을 작성했습니다. 3개 부문 모두의 이름이 표시되지만 금융 및 임의 소비재가 가장 일반적이었습니다. Subramanian은 AT&T, BlackRock, XNUMXM, Facebook, Wells Fargo 및 Goldman Sachs를 "매수" 목록에 포함시켰습니다.
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