유가를 낮추려는 트럼프의 노력은 미국 시추업체들의 나사를 조이는 일이다

도널드 트럼프 미국 대통령은 지난 7주간 유가가 급락한 이후 추가 하락을 응원하고 있다. 트럼프 정치 기반의 기둥인 미국 석유·가스 산업은 덜 열성적일 것으로 보인다.

올해 유가 상승세는 잠재적인 석유 부족에 대한 우려가 내년에는 원유 공급으로 인해 수요를 압도할 것이라는 전망으로 바뀌면서 급격하게 무너졌습니다. 매각으로 인해 미국 원유 가격은 시추업체의 지출 계획과 주주들에게 현금을 반환하는 능력에 영향을 미칠 수 있는 수준으로 상승하고 있습니다.

Lipow Oil Associates의 Andrew Lipow 사장은 "Exxon, Chevron, BP는 규모가 너무 크기 때문에 살아남을 수 있지만 일부 소규모 회사는 비용이 상승하고 수익이 감소함에 따라 문제를 겪을 수 있습니다"라고 말했습니다.

미국 원유 선물은 76.90월 3일 $50.53으로 거의 XNUMX년 만에 최고치에서 금요일 $XNUMX로 XNUMX년여 만에 최저치로 떨어졌습니다. 미국산 원유는 고점에서 저점까지 그 가치의 XNUMX분의 XNUMX 이상을 잃었습니다.

이번 주 초 유가가 55달러 아래로 떨어진 것만으로는 트럼프에게 충분하지 않은 것 같습니다. 수요일, 대통령은 트위터를 통해 생산량을 늘리고 유가 상한선을 유지하는 데 도움을 준 사우디아라비아를 칭찬했습니다. 트럼프는 “낮추자!”라며 왕국에 계속 노력해 달라고 간청했다.

@realDonaldTrump: 유가가 낮아지고 있습니다. 엄청난! 미국과 세계를 위한 대규모 세금 감면과 같습니다. 즐기다! 54달러는 82달러에 불과했습니다. 사우디아라비아에 감사하지만 더 내려가자!

트럼프 대통령은 사우디아라비아에 대한 지지를 선언한 지 하루 만에 사우디 요원들이 지난달 언론인이자 미국 거주자인 자말 카슈끄지를 살해한 이후 왕국을 처벌하라는 초당파적 요구를 무시하며 이 트윗을 보냈다. CIA는 무함마드 빈 살만 사우디 왕세자가 살해를 지시했다고 결론을 내린 것으로 알려졌으나 트럼프 대통령은 일주일 내내 그 평가에 의문을 제기해 왔다.

사우디아라비아에 대한 대통령의 변호는 6월 XNUMX일 중요한 OPEC 회의를 약 XNUMX주 앞두고 이루어졌습니다. 트럼프는 사우디가 주도하는 그룹이 석유 가격을 억제할 수 있는 최대의 펌프질을 계속하기를 원합니다.

최근 몇 주 동안 15개국 OPEC 카르텔과 기타 여러 수출국은 가격을 높이는 생산량 삭감에 동의할 것이라는 신호를 보냈습니다. 그러나 사우디에 대한 트럼프의 제안은 왕국이 생산량 감소를 지원하는 것을 더욱 어렵게 만들 수 있습니다.

에너지 헤지펀드 어게인 캐피탈(Again Capital)의 창립 파트너인 존 킬더프(John Kilduff)는 수요일 CNBC의 "스쿼크 박스(Squawk Box)"에 "그들은 이에 대해 물러날 것 같습니다"라고 말했습니다. “그들과의 우리 관계는 지금은 돈을 주고 사는 것으로 보이며 석유 시장의 MVP인 트럼프 대통령은 가격 억제를 돕고 있습니다.”

유가를 낮추면서 포퓰리즘적인 미국 대통령은 주유소에서 저축을 통해 유권자의 지갑을 채워주길 희망합니다. 일반 휘발유 25갤런의 전국 평균 가격은 지난달 약 2.58달러로 XNUMX센트 이상 하락했습니다.

그러나 트럼프는 사우디에 감산을 포기하도록 압력을 가함으로써 미국의 생산량을 사상 최고치로 끌어올린 에너지 기업들에 재정적 부담을 가할 수도 있습니다. 이는 그가 자주 자랑하는 위업입니다. 트럼프 행정부는 세계 에너지 시장에서 미국의 지배력을 추구하기 위해 광범위한 에너지 및 환경 규제를 철회하고 미국의 화석 연료 수출을 촉진했습니다.

“저는 이것이 백악관에서 지금 당장 전개되고 있는 매우 흥미로운 역학이라고 생각합니다. 한편으로는 낮은 유가로 미국 소비자를 돕고 싶어하지만 매우 중요한 미국 산업인 미국 셰일 산업이 있습니다. 가격이 계속해서 더 떨어지면 정말 큰 타격을 입을 것입니다.”라고 Croft는 수요일 CNBC의 “Squawk on the Street”에 출연하여 말했습니다.

업계는 2014~2016년의 극심한 유가 하락에서 회복하고 있으며, 이로 인해 시추업체는 비용을 절감하고 효율성을 높일 수밖에 없었습니다. 미국의 "수압파쇄기"는 셰일 암석층에서 석유와 가스를 분리하기 위해 수압파쇄라는 값비싼 공정을 사용합니다.

이제 많은 수쇄업체는 원유 가격이 배럴당 50달러 미만인 새로운 유정에서도 손익분기점을 넘길 수 있습니다. 그러나 금요일 미국산 원유가 50달러 가까이 떨어지면서 안전지대가 줄어들고 있습니다.

Muhammed Ghulam에 따르면 텍사스와 뉴멕시코 밑에 있는 미국에서 가장 생산적인 셰일 유전인 페름기 분지의 기업은 일반적으로 새로운 유전 개발에 드는 전체 비용을 충당하기 위해 40달러 초반에서 50달러 초반의 유가가 필요하다고 합니다. Raymond James의 선임 연구원.

Ghulam은 "우리는 페름기 생산자들의 전체 사이클 손익분기점에 가까워지고 있으며 이것이 지속되는 기간에 따라 향후 몇 달 동안 자본 지출 예산에 영향을 미칠 수 있습니다"라고 말했습니다.

이는 시추업체들이 2019년 자본 지출 계획에 대해 보다 보수적인 지침을 발표할 것이라는 의미일 수 있다고 그는 말했습니다. 기업들이 배당금을 삭감할 가능성은 낮지만, Ghulam은 유가 하락이 일부 시추업체가 자사주 매입 프로그램을 복원하거나 현재 주주들에 대한 지급액을 늘리는 데 영향을 미칠 수 있다고 경고합니다.

석유 시장의 균형을 맞추는 OPEC의 역할은 트럼프와 그의 에너지 산업 후원자들 사이의 논쟁거리입니다. 미국 시추업체들은 2017년 XNUMX월 과잉 원유를 배출하고 가격을 유지하기 위해 생산량을 줄이겠다는 OPEC 동맹의 결정을 크게 지지합니다.

트럼프 대통령의 에너지 고문인 콘티넨탈 리소스(Continental Resources)의 해롤드 햄 CEO는 OPEC이 지난해 최종 회의에서 생산량 제한을 2018년까지 연장한 것은 "올바른 일을 했고" "매우 책임감 있게 행동했다"고 말했다.

몇 달 후, 트럼프는 유가를 인상한 OPEC을 트위터에서 비난하기 시작했습니다. 올해 유엔 총회에서 그는 세계 지도자들에게 그 단체가 그들을 속이고 있다고 말했습니다.

궁극적으로 크로프트는 사우디아라비아가 6월 XNUMX일 그룹이 모일 때 감산을 지지함으로써 자국의 이익을 위해 행동할 것이라고 생각합니다.

“OPEC 회의 직후 무슨 일이 일어나는지 보는 것은 매우 흥미로울 것이라고 생각합니다. 만약 그들이 그 통을 당기면 트럼프 대통령은 어떻게 반응할까요?” 그녀가 말했다.