약한 코어 인플레이션으로 인한 달러 반등 시도, G20보다 앞서 엔화 상승

Fed 의장 Jerome Powell에 의해 촉발된 어제 매도 이후 달러는 오늘 혼조세를 보입니다. 그것은 초기 유럽 회기에서 어느 정도 근거를 되찾기 위해 노력했습니다. 그러나 미국의 인플레이션 수치가 예상보다 약해지면 그 시도는 흔들립니다. 이제 초점은 XNUMX월 FOMC 회의록으로 넘어갑니다. 관심이 지금 "바로 아래" 또는 "중립에서 먼 길"에 있다는 합의인지 확인하는 것이 중요합니다.

통화 시장에 머물면서 호주 달러는 지금까지 가장 강력한 것입니다. AUD/USD의 0.7314 주요 저항선 돌파는 중기 강세 반전을 암시합니다. 그러나 AUD/USD는 아직 0.7314 이상의 상승 모멘텀을 얻지 못하고 있습니다. 엔화는 오늘 두 번째로 강세이며 유로가 그 뒤를 잇고 있습니다. 한편 스털링이 가장 약하고 스위스 프랑이 그 뒤를 잇습니다. 스위스는 처음으로 놀라운 GDP 수축으로 인해 부담을 느꼈습니다. 또한 달러 약세에 따른 터키 리라와 같은 신흥 시장 통화의 반등도 프랑에 대한 안전한 피난처 수요를 감소시켰습니다. 캐나다 달러는 WTI 원유가 50 이하로 떨어졌지만 빠르게 회복되면서 혼조세를 보였다.

기술적으로 Aussie의 강점은 오늘날 볼 가치가 있습니다. AUD/USD의 0.7314는 지켜봐야 할 수준입니다. 또한 하락 재개를 확인하기 위해 EUR/AUD가 1.5519 아래에서 지지를 유지할 수 있는지 확인합니다. 스털링은 지켜봐야 할 또 다른 선수입니다. GBP/USD는 일시적으로 낮은 1.2725로 되돌아갈 수 있습니다. 또한 EUR/GBP는 0.8939 저항선을 바라보고 있으며 GBP/JPY는 다시 144.02 지지선으로 향하고 있습니다. 이러한 수준이 무너지면 파운드화의 매도가 더 심화될 수 있습니다.

다른 시장에서는 주요 유럽 지수가 작성 시점에 모두 흑자 거래를 하고 있습니다. FTSE는 0.68%, DAX는 0.36%, CAC는 0.57% 상승했습니다. 독일 10년물 수익률은 -0.0238에서 0.329로 떨어졌습니다. 이탈리아 10년물 수익률은 -0.036 하락한 3.225입니다. 독일-이탈리아 스프레드는 300 미만으로 유지됩니다. 앞서 아시아에서는 Nikkei가 0.39% 상승한 반면 Singapore Strait Times는 0.48% 상승했습니다. 그러나 홍콩 HSI는 -0.87%, 상하이 SSE는 -1.32% 하락했습니다.

한 가지 더 주목할 점은 10년 JGB 수익률이 -0.0195에서 0.081로 떨어졌다는 점입니다. 엔화가 상승하는 동안 일본 수익률은 하락했습니다. 중국과 홍콩 증시는 하락세로 마감했다. 이들은 이번 주말 G20에서 열리는 트럼프-시진핑 회의를 앞두고 트레이더들이 방어적인 태도를 취하고 있다고 주장합니다.

핵심 PCE 인플레이션이 둔화되고 실업 수당 청구가 증가함에 따라 달러는 압박을 받고 있습니다.

달러는 혼합 경제 데이터 이후 초기 미국 세션에서 약간의 압박을 받고 있습니다. 인플레이션 데이터는 예상을 빗나갔습니다. 헤드라인 PCE는 2.0월 2.1%로 변동이 없었으며 컨센서스는 1.8%였습니다. Core PCE는 2.0% yoy에서 1.9% yoy로 둔화되었고 컨센서스인 0.5% yoy를 하회했습니다. 그러나 개인 소득은 0.6% 증가했고 지출은 XNUMX% 증가했습니다. 둘 다 기대 이상이었다.

10월 234일 종료된 주의 초기 실업수당 청구 건수는 24에서 221으로 예상치 4.75을 상회했습니다. 초기 클레임의 223.25주 이동 평균은 50k에서 1.71k로 증가했습니다. 17월 19.75일로 끝난 주의 계속 청구는 1.668 증가한 XNUMX입니다. 계속 청구의 XNUMX주 이동 평균은 XNUMX 증가한 XNUMX입니다.

USTR, 중국 자동차관세 평준화 추진

Trump-Xi 회의를 불과 며칠 앞두고 Robert Lighthizer 미국 무역대표부(USTR) 대표는 오늘 중국의 자동차 관세에 관한 또 다른 성명을 발표했습니다. 트럼프가 중국의 일부 양보에 대한 승리를 주장할 수 있는 발판을 마련하고 있습니까?

성명서는 “대통령이 반복해서 지적했듯이 중국의 공격적이고 국가 주도적인 산업 정책은 미국 노동자와 제조업체에 심각한 피해를 주고 있다. 우리는 중국과 이러한 문제를 계속 제기하고 있습니다. 아직까지 중국은 의미 있는 개혁을 제안하지 않고 있다”고 말했다.

“중국의 정책은 자동차 관세와 관련하여 특히 심각합니다. 현재 중국은 미국 자동차에 40%의 관세를 부과하고 있다. 이는 중국이 다른 교역 상대국에 부과하는 관세율 15%의 27.5배 이상이며 현재 미국이 중국산 자동차에 부과하는 관세율 XNUMX%보다 약 XNUMX배 높은 수준이다. 대통령의 지시에 따라 자동차에 적용되는 관세를 균등화하기 위해 가능한 모든 수단을 검토할 것입니다.”

유로존 비즈니스 환경이 개선되고 경제 신뢰도가 예상보다 낮아졌습니다.

유로존(EA19) 비즈니스 환경은 1.09월에 1.01에서 0.96로 개선되었으며 기대치인 109.5을 상회했습니다. 유로존 경제신뢰지수는 109.7에서 109.0로 떨어졌지만 기대치 3.4을 상회했습니다. 산업신뢰지수는 3.0에서 2.3로 올라 기대치 13.3을 웃돌았다. 서비스 신뢰도는 기대치 13.0을 상회하는 3.9으로 변동이 없었습니다. 소비자신뢰지수는 -XNUMX로 확정됐다.

또한 유럽 세션에서 발표된 독일 CPI는 2.3월에 2.5%로 둔화되었습니다. 독일 실업률은 2.2월에 -16k 하락했습니다. 실업률은 0.1월에 5.0%에서 0.4%로 떨어졌습니다. 프랑스 GDP는 3분기에 수정 없이 전분기 대비 1% 증가했습니다. 영국 모기지 승인은 67월에 4k 증가한 0.7k를 기록했습니다. 영국 MXNUMX 화폐 공급은 XNUMX월에 전월 대비 XNUMX% 증가했습니다.

EU Barnier: 테이블에 있는 Brexit 거래는 가능한 유일한 거래입니다.

미셸 바르니에 브렉시트 EU 수석대표는 오늘 EU 의회에서 "영국의 탈퇴를 둘러싼 모든 문제의 복잡성을 감안할 때 테이블 위에 있는 질서 있는 탈퇴 조약이 유일한 거래"라고 말했습니다. 그러면서 “지금이 비준의 순간”이라고 덧붙였다.

Barnier는 또한 “Brexit은 패자이기 때문에 승자와 패자의 문제가 아닙니다. 부가 가치가 없습니다.” 그리고 "나는 우리가 실질적이고 전례 없는 파트너십을 위해 함께 일할 수 있을 것이라고 확신합니다."

이와는 별도로 테레사 메이 영국 총리는 오늘도 세뇌 수사를 이어갔다. 그녀는 의회 의원에게 "11월 XNUMX일 의회가 합의안을 부결시키려면 실제로 일부 사람들이 노딜과 관련하여 실질적인 조치를 취해야 할 시간표가 있다"고 말했습니다.

스위스 GDP 0.2분기 -3% 수축, 성장 사이클 갑자기 중단

스위스 GDP는 0.2분기 예상외로 -3% qoq 감소하여 0.5% qoq 확장에 대한 예상보다 훨씬 나빴습니다. XNUMX년 반 동안의 견실한 지속적인 성장이 “갑자기 중단”되었습니다. 그리고 |스위스는 다른 유럽 국가, 특히 독일에서 볼 수 있는 "심각한 경기 침체"를 따르고 있습니다.

SECO는 또한 GDP 계약이 "산업 및 서비스 부문 모두" 때문이라고 언급했습니다. 지출 측면에서는 '내수와 대외무역'이 부정적인 영향을 미쳤다. 세부적으로 보면 상품 수출이 특히 심해 -4.2% 하락했다. 귀중품을 제외한 물품 수입도 -2.4% 감소했다.

BoJ Masai: 현재의 매우 느슨한 통화 정책을 유지하는 것이 최선

일본 은행 이사 Takako Masai는 일본에서 물가 상승률이 견조하지만 물가 상승률이 여전히 약하다고 말했습니다. 그리고 “가장 좋은 접근 방식은 현재의 매우 느슨한 통화 정책을 유지하는 것입니다. 그것으로 인플레이션이 2% 목표로 되돌아가는 것과 관련하여 "긍정적인 모멘텀이 중단되지 않았습니다."

그녀는 또한 “통화 완화는 경제를 자극할 수 있습니다. 반면 저금리 장기화는 채권시장 기능과 금융기관의 이익에 악영향을 미칠 수 있다”고 말했다. 따라서 "통화 정책을 안내할 때 BOJ는 다양한 관점에서 정책의 비용과 이점을 면밀히 조사해야 합니다."

10년 만기 JGB 수익률을 -0.1%에서 0.1%로 허용하려는 BoJ의 움직임에 대해 그녀는 "BOJ가 취한 이러한 유연한 조치는 건전한 시장 기능을 유지하는 데 도움이 될 것"이라고 말했습니다.

아시아 세션에서 발표된 일본 소매 판매는 3.5월에 전년 대비 2.7% 증가하여 예상치인 37.1%를 웃돌았습니다. 뉴질랜드 ANZ 비즈니스 신뢰도는 0.5월에 -3로 변동이 없었습니다. 호주 민간 자본 지출은 2.0분기에 -XNUMX% 하락하여 기대치인 XNUMX%를 하회했습니다.

USD / CHF 중순 날 전망

일일 피벗 : (S1) 0.9905; (P) 0.9956; (R1) 0.9986; 더…

USD/CHF는 지지선인 0.9908보다 먼저 회복되며 이 시점에서 일중 편향은 중립을 유지합니다. 단점으로는 38.2에서 0.9541에서 1.0128로 0.9904% 되돌림을 돌파하면 1.0128에서 0.9848로 하락이 재개될 것입니다. 돌파는 단기 반전을 나타내고 61.8에서 0.9765%를 목표로 합니다. 반대로 1.0006을 돌파하면 1.0128에서 하락이 완료되었음을 알 수 있습니다. 장중 바이어스는 1.1028을 다시 테스트하기 위해 위쪽으로 다시 전환됩니다.

더 큰 그림에서 0.9541에서 상승하면 1.0128에서 정점을 찍을 수 있습니다. 그러나 0.9541 지지선이 유지되는 한, 우리는 여전히 0.9186에서 상승이 재개될 것으로 예상합니다. 1.0128의 브레이크는 1.0342 키 저항을 목표로 합니다. 그러나 0.9514를 돌파하면 다시 0.9186까지 낮아질 것입니다.

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