XNUMX월에 문제가 있는 대출 기관인 Tsesnabank가 잘 연결된 지역 중개업체에 매각되면서 카자흐스탄 은행 부문의 장기간에 걸친 비용이 많이 드는 구조 조정의 끝이 한 걸음 더 가까워졌습니다.
국영 나자르바예프 대학이 관리하는 그룹의 일부인 First Heartland Securities(FHS)는 카자흐 당국이 대차대조표에서 604억 KZT(1.6억 달러)의 부실 부채를 추가로 빼기로 합의한 후 이 은행을 매입했습니다.
이는 카자흐스탄 문제자산펀드가 XNUMX개월도 채 되지 않아 Tsesnabank로부터 두 번째로 손상된 대출을 매입한 것입니다., 450월에 1.1억 XNUMX천만 KZT 이적 후. 또한 주정부는 대출기관에 유동성을 공급하고 국내 채권의 구조조정을 지원하여 구제금융에 필요한 총 청구액을 XNUMX조 XNUMX천억 KZT 이상으로 늘렸습니다.
작년까지 Tsesnabank는 카자흐스탄 북부와 농업 부문에 대규모 프랜차이즈를 보유한 두 번째로 큰 대출 기관이었습니다. 그러나 2015년 말 텡게 평가절하로 인해 대규모 외화 대출 포트폴리오가 악화되기 시작하면서 은행은 어려움을 겪었습니다.
지역 주민들에 따르면 느슨한 위험 관리와 높은 수준의 관련 당사자 대출도 Tsesnabank의 몰락에 한몫했다고 합니다.
알마티 소재 Tengri Capital의 자본 시장 책임자인 Ilias Tsakalidis는 "이 은행은 한동안 좀비 은행이었습니다."라고 말했습니다.
“공식적으로는 부실채권 비율이 7% 안팎이었지만 실제로는 훨씬 더 높았습니다. 경영진과 주주들은 손실을 감수하기를 꺼려 기존 대출을 계속 구조 조정하고 지불 기간을 연장했습니다. 언젠가는 터질 것 같았어요.”
| 일리아스 차칼리디스, 텡그리 캐피탈 |
Tsesnabank의 구제 금융은 카자흐 당국이 Halyk Bank에 매각하기 전에 병든 시장 선두주자인 Kazkommertsbank(KKB)의 장부에서 두 차례 부도를 낸 BTA 은행의 유산인 6억 달러 이상의 부실 채권을 회수한 지 불과 XNUMX년 만에 이루어졌습니다.
다른 카자흐스탄 은행들은 운이 좋지 않았습니다. 중앙은행은 문제가 있는 대출과 취약한 거버넌스로 어려움을 겪는 부문을 정리하기 위해 지난 XNUMX년 동안 Kazinvestbank, Delta Bank, Bank Astana 및 Kazakh Bank를 포함한 XNUMX개 소규모 대출 기관의 라이센스를 취소했습니다.
그러나 정책 입안자들은 특히 2년 2017등급 대출 기관인 RBK 은행에 제공한 XNUMX억 달러의 유동성 투입과 관련하여 접근 방식이 일관되지 않는다는 비난을 받았습니다.
한 지역 은행가는 "그들은 시장 메커니즘과 경제적 동기로 설명하기 어려운 매우 선별적인 접근 방식을 취했습니다"라고 말했습니다. “지침 원칙이 무엇인지는 매우 분명합니다. 카자흐스탄 은행계에는 대통령 가족과 가까운 사람들이 많이 있습니다.”
연결
Tsesnabank와 FHS는 모두 정치적으로 잘 연결되어 있습니다. 전자는 이번 달까지 누르술탄 나자르바예프 대통령의 전 비서실장 일가가 관리했고, FHS를 소유한 나자르바예프 대학은 2010년 대통령이 설립했다.
Tsakalidis는 Tsesnabank 인수가 FHS에 상당한 이점을 제공한다고 말합니다. “그들은 상당히 저렴하게 깨끗한 은행을 인수했습니다.”라고 그는 말합니다. “Tsesnabank는 카자흐스탄 북부에 훌륭한 인프라와 대규모 고객 기반을 보유하고 있습니다. 대부분의 부실채권이 장부에서 정리되면서 소규모 은행에게는 좋은 기회가 됩니다.”
Renaissance Capital의 은행 분석가인 Ivan Kachkovski도 이에 동의합니다. "Tsesnabank는 카자흐스탄에서 강력한 브랜드를 보유하고 있으며 FHS의 중개업 운영과 시너지 효과가 있을 수 있습니다"라고 그는 말합니다.
그러나 나머지 카자흐 은행 부문과 마찬가지로 합병된 은행도 성장 방법을 찾는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 상대적으로 견고한 경제 전망에도 불구하고(Renaissance Capital은 카자흐스탄의 GDP가 올해 2.9%, 3.3년 2020% 증가할 것으로 예상하고 있음) 기업 대출에 대한 수요는 여전히 약합니다.
"문제는 대부분의 성장이 여전히 투자자들이 일반적으로 국제적으로 차입하는 천연자원 부문에 집중될 가능성이 높다는 것입니다."라고 Kachkovski는 말합니다. “꼭 지역 은행의 자금 조달이 필요한 것은 아닙니다.”
그 결과 카자흐스탄 대출 기관은 다른 고객을 표적으로 삼기 시작했습니다. 지난 XNUMX년 동안 전 부문에 걸쳐 소매 대출에 대한 관심이 높아졌습니다. 그러나 Tsakalidis는 Universal Bank가 기존 소비자 금융 전문업체인 Kaspi Bank 및 Home Credit Bank와 경쟁하기 위해 어려움을 겪을 것이라고 말했습니다.
"카자흐스탄은 작은 시장이고 소매 대출은 이미 공격적이고 경험이 풍부하며 재정적으로 성공한 두 명의 플레이어가 담당하고 있습니다"라고 그는 말합니다. “다른 은행들은 인프라와 고객 측면에서 크게 뒤쳐져 있습니다. 나는 그들이 곧 따라잡을 것으로 보지 않습니다.”
부실 채권
은행의 성장 능력도 취약한 자산 건전성으로 인해 방해를 받고 있습니다. Tsakalidis는 기존 대출 재고의 상당 부분이 부실 상태이기 때문에 최근 기본 금리 하락(17년 2016%에서 작년 말 9%로)이 고객에게 전달되지 않았다고 지적합니다.
“대출 기관은 그보다 훨씬 더 많은 자금을 조달하기 때문에 금리를 낮출 여력이 없습니다.”라고 그는 말합니다.
최선의 선택은 해당 부문을 일회성 정리하는 것입니다. 구제를 원하는 은행을 구제하고, 어려움을 겪고 있는 다른 은행의 면허를 취소하고, 다시 시작하는 것입니다.
- I리아스 차칼리디스, 텡그리 캐피탈
공식적으로 부실채권은 카자흐스탄의 미상환대출 중 약 11%를 차지하지만 분석가들은 문제자산 분류에 대한 지나치게 관대한 접근 방식은 실제 수준이 훨씬 더 높다는 것을 의미한다고 말합니다. Fitch Ratings에 따르면 국내 중형 은행 중 다수는 IFRS20 회계 기준에 따라 NPL 비율이 최소 9%에 달할 것으로 예상됩니다.
게다가 기업 대출에는 이자 지불에 대해 다년간의 유예 기간이 있는 경우가 많습니다. Fitch의 은행 분석가인 Dmitri Vasiliev는 “은행은 이러한 대출에서 발생한 이자를 인정하지만 현금으로 받지는 않습니다.”라고 말합니다.
현재 현지인들은 카자흐스탄의 대규모 대출기관 모두 상대적으로 자본이 풍부하기 때문에 추가 구제금융은 가능성이 낮다고 말합니다. 그럼에도 불구하고 Tsakalidis는 정책 입안자들이 많은 은행의 고위 관계자와 함께 이 문제를 해결해야 한다고 말했습니다.
"가장 좋은 선택은 해당 부문을 일회성 정리하는 것입니다. 구제하려는 은행을 구제하고, 어려움을 겪고 있는 다른 은행의 면허를 취소하고, 규제에 대한 보다 엄격한 접근 방식으로 다시 시작하는 것입니다." 그는 말한다.
“그들이 이 일을 미루는 한, 우리는 매년 은행들의 채무 불이행을 계속 보게 될 것입니다. 돈은 있지만 안타깝게도 의지가 부족해요.”
참고 : 당신이 forex에서 전문적으로 거래하고 싶다면 - 우리의 도움으로 무역하십시오. 로봇 외환 우리 프로그래머가 개발했습니다.
Signal2forex 검토
Signal2forex.com - 최고의 Forex 로봇 및 신호
