브라질에서 핀 테크의 성장은 수년간 시장 참여자들에 의해 면밀히 모니터링되었습니다. 이야기는 잘 정립되어 있습니다. 거대하고 기업가 적 경제에서 디지털 기술 (인구의 71 %가 스마트 폰을 보유하고 있음)의 높은 채택은 핀 테크 혁신의 물결로 이어졌습니다. McKinsey & Company의 최근 보고서에 따르면 현재 브라질에는 약 400 개의 핀 테크가 있으며 연평균 96 %의 성장률로 성장하고 있습니다.
그러나 지금까지 성장은 은행의 성장과 거의 일치했습니다. 이 재직자들은 자신의 디지털 혁신이 혼합 된 방식으로 fintechs의 출현에 반응하여 경쟁 역학 관계를 줄이기 위해 fintech와 긴밀하게 협력하고 때로는 이익 마진을 간과하는 사람들이 간신히 은행 운영 전반의보다 넓은 수익성.
그 불안한 휴전은 끝났다.
4 월에 전쟁의 첫 발사가 은행에 의해 해고되었습니다. 그리고 첫 번째 목표가 누구인지는 놀랄 일이 아닙니다 : 총 금액의 20 %를 나타내는 지불 fintechs.
목표
지불 서비스는 항상 브라질의 fintech 전쟁의 첫 번째 극장이었습니다. 어쨌든 그것은 fintechs를 위해 성공적이었고 성공적이었습니다. 브라질 최초의 유니콘 중 일부는 PagSeguro와 Stone이 1 억 달러 이상으로 평가되고 북미 증권 거래소에서 이미 성공적인 IPO를 완료 한 결제 부문의 혁신가들로부터 나왔습니다.
지불은 자본 가벼우 며 수익성이 있습니다. 글쎄, 그들은 수익성이 있었다. 4 월의 개발 (곧 나올 예정) 이전에도 경쟁은 수익성을 떨어 뜨리고있었습니다. Banco do Brasil과 Bradesco의 지불 회사 인 Cielo는 최근 1 분기 (45의 4 분기에 비해 25 % 하락)에 2018의 수익 감소를 발표했으며 경쟁 강도를 비난했습니다 운영 환경에서 주요 원인으로
경쟁이 지난 1 년 동안 계속 증가하고 있지만, 최근에는 불이났습니다. 산탄데르의 상인 카드 지불 제품인 Getnet은 미수금 선지율을 2 %로 낮추고 신용 및 직불 요금을 조정한다고 발표했습니다. 업계 평균은 4.5 % 정도 였으므로 이는 공격적인 삭감입니다. Safra는 SafraPay 카드에서 2.99 %로 요금을 인하했습니다.
그러나 Itaú는 5 월부터 Rede 카드 시스템에서 연간 매출이 R $ 30 백만에 달하는 신규 고객 및 기존 고객 모두에 대해 해당 요금을 제로로 올렸습니다.
지금까지이 전쟁의 명백한 사상자는 fintech이었습니다. 투자자들은 장시간 가격 경쟁에 더 취약하다고 분명히 생각합니다.
Cielo는 경쟁사들에 의한 4 월 움직임에 아직 직접 대응하지 않고 있지만 최근 몇 달 동안 가격을 낮추고있다.
그러나 지불 fintechs는 이미 파울을 울었고 브라질의 독점 금지 당국 인 Cade와 불만을 제기했다. 브라질 결제 기관 연합 (Abipag, 포르투갈어 약자)은 Itaú에 반 경쟁적 행동을 비난했습니다. 본질적으로 그것의 불만은 Itaú (그리고 다른 은행들)가 클라이언트가 최상의 Rede 거래에 대한 액세스를 얻기 위해 서비스 번들 (법인 계정)을 요구하고 다른 은행 활동의 가맹점 카드 서비스에 대한 보조금을 지불 할 것을 요구하고있다. 단일 서비스 지불 fintech를 사업에서 제외하십시오.
이러한 불만에는 정당성이 있습니다. 예를 들어, Rede는 30 일의 시장 관행보다는 판매 후 2 일 후에 고객의 계좌에 지불금을 입금 할 것이고, 회사가 은행에 소규모 사업 계좌를 가지고있는 경우 무료로 지불 할 것입니다.
이에 대해 Itaú는 고객이 이러한 계좌에 자금을 보관할 의무가 없다고 말했습니다 (최소 잔액은 없음). Rede의 Marcos Magalhaes 사장은이 사업이 Itau의 다른 사업에 의해 보조금을받지 않으며 독립형으로 "계속 수익을 올릴"것이라고 주장했다.
사망자
그러나 Rede는 오랫동안 은행의 초점이자 관심사였습니다. 그것은 은행 (특히 산탄데르)과 fintechs 모두에서 경쟁의 성장에 응답 느리게했다. 이는 분석가와 경영진이 Rede 자체의 이익 손실보다 Itau의 광범위한 기업 및 중소기업에 부정적인 영향을 미친다는 점에 더 많은 관련이 있습니다. 올해 은행은 Rede 사업을 위해 판매원 모집을 주도하여 인원 감축에 대한 최근 추세를 버렸습니다.
핀 테크는 현물로 대응하고 있습니다. PagSeguro는 24 월부터 "즉시"고객 계좌에 자금을 입금 할 것입니다. 그러나 지금까지이 전쟁의 명백한 사상자는 핀 테크였다. 투자자들은 장기적인 가격 경쟁에 더 취약하다고 분명히 생각합니다. Rede가 서비스 요금 변경을 발표 한 날, Stone의 주가는 37 % 하락했습니다. Euromoney가 언론에 보도함에 따라 XNUMX 월에 XNUMX % 하락했으며 아래로 향하는 일부 분석가들로부터 팁을 받았습니다. IPO 가격 수준.
Cade는 결국 지불 fintechs의 원조에 올 것입니다. 그러나 어떤 판결도 몇 개월이 걸릴 것이며 (최고는 아님) 호소 될 수 있습니다. fintechs에 대한 걱정은 분명히 규제 기병이 수평선에 나타날 때까지 이미 배치되었을 수 있습니다.
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