여기에 투자자들이 숨을 수있는 곳과 무역 긴장이 심화 될 때 피해야 할 곳이 있습니다.

무역 불안이 심화되면서 주식은 올해 첫 번째 마이너스 달을 기록했고, 미국이 더 많은 무역 파트너에 대한 입장을 강화한 이후로 상황이 더 쉬워지지는 않습니다. 이제는 투자자들이 숨을 수 있는 무역 증명 지역과 피해야 할 관세를 부과하는 기업을 찾을 수 있는 좋은 시기입니다.

투자자들은 미국과 중국 간의 무역 위협으로 인해 고심했을 뿐만 아니라, 최근 도널드 트럼프 대통령이 모든 멕시코 수입품에 관세를 부과하겠다고 공언한 것도 투자자들의 불안을 가중시켰습니다. 이러한 놀라운 움직임은 중국과의 무역협상 가능성도 약화시켰다.

월스트리트 분석가들에 따르면 이러한 혼란 속에서 투자자들은 중국에 명시적으로 판매 노출이 있는 기업을 멀리하면서 방어 수단으로 소비재와 유틸리티를 추가할 수 있습니다.

“방어 노출을 추가하기 위해 우리가 가장 좋아하는 방법은 필수 소비자 및 유틸리티입니다. RBC의 미국 주식 전략 책임자인 로리 칼바시나(Lori Calvasina)는 수요일 메모에서 "두 가지 모두 중국 관세/무역 전쟁 위험이 다른 부문보다 낮고 밸류에이션이 다른 방어 부문보다 더 합리적으로 보인다"고 말했습니다. "스테이플스 역시 이미 큰 호감을 얻지 못했습니다."

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필수소비재와 유틸리티는 국내에 초점을 맞추고 비순환적이라는 점에서 전통적으로 무역에 영향을 받지 않는 두 가지 부문입니다. S&P 500의 두 부문 모두 무역 전쟁이 격화되었던 1.5월에 유틸리티 부문이 3.4%, 필수 소비재 부문이 500% 하락하는 등 우수한 성과를 냈습니다. 같은 기간 S&P 6.3지수는 XNUMX% 하락했다.

분석가들은 중국에서 수익 노출이 높은 기업은 무역 전쟁으로 인해 훨씬 ​​더 큰 타격을 받을 수 있으므로 피해야 한다고 말했습니다. Goldman Sachs에 따르면 이들 기업은 기술 부문, 특히 칩 제조업체에 집중되어 있습니다.

골드만삭스는 반도체 퀄컴(Qualcomm), 브로드컴(Broadcom), 코르보(Qorvo), 마이크론 테크놀로지스(Micron Technologies) 등이 중국에서 가장 높은 매출을 올린 기업에 속한다고 밝혔다. Qualcomm, Broadcom 및 Micron은 이번 달에 모두 20% 이상 하락했습니다. 화웨이의 미국산 칩 구매 능력을 중단하라는 트럼프 대통령의 행정명령 이후 이들의 매각은 더욱 심화됐다. VanEck Vector Semiconductor ETF는 14월에 XNUMX% 이상 하락했습니다.

RBC는 중국 관세에 대한 마진 민감도 때문에 '매우 부정적'인 산업에는 화학, 코팅, 백화점, 철도 등이 포함된다고 밝혔다. 은행은 RBC 애널리스트의 설문조사를 바탕으로 Whirlpool, American Eagle Outfitters, Urban Outfitters 및 Best Buy를 가장 위험에 노출된 주식으로 선정했습니다.

은행은 S&P 500이 급락매수가 본격화되면서 연말까지 2,950까지 반등할 것으로 예상하고 있지만 최근 하락세는 거의 끝나지 않았습니다.

칼바시나는 "우리는 S&P 500이 여름 동안 2750, 심지어 2650까지 낮게 거래될 수 있다고 계속 생각하고 있다"고 말했다. “기관 투자 심리는 행복감에 가까워졌고 미국 주식 시장은 다시 나쁜 소식에 취약해졌습니다. 포지셔닝은 최근 몇 주 동안 약간 후퇴했지만 여전히 극도로 상승했습니다. 이는 긴장 풀기가 아직 완료되지 않았음을 의미합니다.”