지난주 유로화는 ECB 최고 관계자의 발언으로 10월에 발표될 강력한 완화 패키지가 제안되면서 가장 약한 것으로 마감되었습니다. 또한 독일의 경기 침체 우려로 인해 XNUMX년 국채 수익률이 사상 최저치를 기록했습니다. 뉴질랜드 달러는 비둘기파적인 RBNZ 기대로 인해 두 번째로 약세를 보였습니다. 과매수된 엔화는 수익률 하락에도 불구하고 최근 상승세를 강화하면서 세 번째로 약세를 보였습니다. 반면 스털링은 브렉시트와 관련된 다음 움직임을 기다리며 최근 손실을 일부 줄이면서 지난 주 가장 강세를 보였습니다. 달러는 주로 다른 곳의 약세로 인해 두 번째로 강한 것으로 뒤따랐습니다.
초점이 제롬 파월 연준 의장의 잭슨홀 연설과 FOMC 의사록에 집중될 것이기 때문에 다가오는 주는 미국 달러화에 매우 중요한 시기가 될 수 있습니다. Euro에서는 ECB 정책계정과 PMI도 조사할 예정입니다. 이러한 이벤트는 EUR/USD가 중기 하락 추세를 최저 1.1026까지 확장할지 여부를 결정할 수 있습니다. 그러한 발전은 유로화를 다른 곳으로 끌어내릴 수도 있고 달러화를 크게 상승시킬 수도 있고 둘 다일 수도 있습니다.
ECB가 기대하는 중요하고 영향력 있는 패키지
독일 채권수익률과 유로화의 하락은 올리 렌(Olli Rehn) ECB 이사회 위원의 비둘기파적 발언으로 인해 촉발되었습니다. 요컨대, 렌 총리는 유럽의 경제 전망 약화로 인해 "9월에 예정된 대로" 통화 정책의 추가 조치가 정당화됐다고 말했습니다. 그리고 가장 중요한 것은 "우리가 중요하고 영향력 있는 정책 패키지를 마련하는 것이 중요하다"고 말했습니다. "금융 시장과 협력할 때 언더슈팅보다는 오버슈팅이 더 낫고 매우 강력한 정책 패키지를 갖는 것이 더 좋습니다. 만지작거리는 것보다 조치를 취하라.”
다가오는 ECB 통화 정책 계정 발표는 "패키지" 정책 입안자들이 무엇을 고려하고 있는지를 어느 정도 밝힐 수 있습니다. 현재 시장에서는 기준금리가 현재 -10%에서 -0.4bp 인하될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 ECB는 매월 50억 유로를 새로 구매하여 자산 구매 프로그램을 다시 시작할 수 있습니다. 한편, 유로존 PMI는 추가 정책 부양책의 필요성을 강화할 가능성이 높습니다.
경기 침체 우려로 DAX 약세, ECB 기대감으로 손실 축소
독일 10년 만기 국채수익률은 지난주 -0.712로 역사적 최저치를 기록한 뒤 -0.684로 마감했습니다. 독일 DAX는 11266.48까지 최저치를 기록했지만 ECB의 기대 완화와 수익률 하락으로 회복되어 11562.74로 마감했습니다. 하지만 전체적인 전개를 보면 10279.20의 조정 상승이 12656.05에 완료되었음을 알 수 있습니다. 일부 통합은 근접한 61.8에서 10279.20의 12656.05% 되돌림에서 1187.15까지의 지원으로 볼 수 있습니다. 그러나 모든 복구는 55일 EMA(현재 12046.04)로 제한되어야 합니다. 조만간 10279.20 지원까지 추가 하락이 나타날 것입니다.
미·중 무역협상, 홍콩과 카드게임
미국 주식은 지난 주 미-중 무역 긴장의 전개로 롤러코스터를 탔습니다. 미국은 10억 달러 규모의 중국산 수입품 중 약 50~60%에 해당하는 300% 관세를 15월 XNUMX일까지 연기한다고 발표했습니다. 이러한 조치는 시장에서 호평을 받았습니다. 양측 간 대화는 계속됐고, XNUMX월 워싱턴에서 회담이 여전히 예상된다.
그러나 도널드 트럼프 대통령은 중국과의 모든 무역 협상에서 홍콩의 인권 상황을 전제 조건으로 삼은 것으로 보인다. 그는 또한 일부 고위 중국 및 홍콩 관리들의 제재로 이어질 수 있는 홍콩 인권 및 민주주의 법안을 신속히 처리하기 위한 초당적 합의가 있었기 때문에 의회의 지지를 받았습니다. 다가오는 주 홍콩의 정치적 발전은 미중 관계에 있어서 그 어느 때보다 중요합니다.
미국 국채 수익률, 자유낙하, 30년 만기 수익률 사상 최저치 경신
여기에 글로벌 경기둔화 우려와 국내 경기침체 우려로 지난주 미국의 수익률곡선 역전 현상이 더욱 심화됐다. 10로 마감된 1.539년물 수익률은 현재 3로 1.871개월물 수익률보다 훨씬 낮고 2년물 수익률인 1.488보다 약간 높습니다. 30년 만기 수익률도 1.1916으로 사상 최저치를 경신한 후 이전 역사적 최저치인 2.000보다 낮은 2.102으로 마감했습니다.
잭슨홀을 앞두고 연준이 100월 선물 가격을 XNUMX% 인하했습니다.
현재로서는 연준기금 선물은 100월 18일에 적어도 또 다른 FOMC 금리 인하가 있을 가능성을 XNUMX% 반영하고 있습니다. 제롬 파월 연준 의장은 연례 잭슨홀 경제 심포지엄에서 다시 한 번 기대치를 설정할 기회를 갖게 될 것입니다. 그 전에 연준은 XNUMX월 회의를 발표할 예정이며, 이를 통해 보험료 인하로 이어지는 논쟁에 대해 더 많은 조명을 밝힐 것입니다. 두 가지 사건을 통해 우리는 연준이 다음 달 추가 인하를 실시할 가능성이 얼마나 되는지 알아야 합니다.
최근 변동성 이후 상승 추세를 유지하는 달러 지수
달러 지수는 55일 EMA에서 강한 지지를 얻었고 EUR/USD 매도세와 함께 지난 주 강하게 반등했습니다. 상승 모멘텀은 설득력이 없지만 DXY의 상승 추세는 그대로 유지됩니다. 98.93 이상의 또 다른 최고치가 여전히 예상됩니다. 하지만 97.03 지지선이 무너지면 중기 고점의 초기 신호가 될 것이며 다시 95.83으로 초점을 돌릴 것입니다. 위에서 언급한 유로존과 미국의 행사가 있는 다가오는 주는 매우 중요할 것입니다. EUR/USD의 최저치인 1.1026을 돌파하면 달러 지수의 단기 강세를 최소한 확고히 해야 합니다.
EUR / USD 주간 전망
지난주 EUR/USD의 급격한 하락은 1.1026일 EMA(현재 1.1249) 이상을 유지하지 못한 후 55에서 반등이 1.1202에서 완료되었음을 나타냅니다. 초기 바이어스는 이번 주에 1.1026 최저치를 먼저 다시 테스트하기 위해 하락세를 유지합니다. 결정적인 돌파는 1.2555에서 하락 추세를 확장할 것입니다. 단점이라면 1.1130을 넘는 작은 저항이 일중 편향을 다시 위쪽으로 돌려 조정 범위를 확대할 것입니다. 그러나 이 경우 1.1282의 강한 저항이 상승을 제한할 것으로 예상됩니다.
더 큰 그림에서는 1.2555(2018년 고점)에서 하락 추세가 진행되고 확장되고 있습니다. 55주 EMA에 대한 사전 거부 역시 약세를 유지했습니다. 추가 하락은 78.6에서 1.0339에서 1.2555까지 1.0813% 되돌림으로 볼 수 있습니다. 결정적인 돌파는 1.0339(2017년 최저)를 목표로 할 것입니다. 상승 측면에서는 중기 바닥을 나타내려면 저항 1.1412를 돌파해야 합니다. 그렇지 않으면 반등 시 전망은 약세를 유지할 것입니다.
장기적인 그림에서 전망은 현재 약세를 유지하고 있습니다. EUR/USD는 1.6039(2008년 고점)에서 시작된 38.2년의 긴 추세선 아래에 있습니다. 이전 1.6039에서 1.0339에서 1.2516로 1.0039% 되돌림으로 거부되기도 했습니다. 55개월 EMA(현재 1.1632)가 유지되는 한 최저점 XNUMX를 돌파하는 것이 유리할 것입니다.
Signal2forex.com - 최고의 Forex 로봇 및 신호
