은행은 예금자에게 마이너스 금리의 고통을 전달

Jyske Bank는 20월 60일 부유한 소매 고객에게 7.5만 DKK(1.12만 달러) 이상의 예금에 대해 최대 XNUMXbp를 부과하기 시작할 것이라고 발표했습니다.

평소보다 더 많은 관심이 갑자기 덴마크에서 세 번째로 큰 은행에 집중되었습니다. CEO Anders Dam이 은행의 IR 사이트에서 방송된 인터뷰에서 일반 소매 고객에 대한 마이너스 예금 금리를 연장하는 것을 배제하지 않았기 때문입니다.

"우리는 그것이 필요하지 않기를 바라지만 그렇지 않을 것이라고 장담할 수는 없다"고 그는 말했다.

마이너스 금리는 거의 새로운 것이 아닙니다. 덴마크 국립은행은 2012년 XNUMX월 유로존 위기의 파급 효과가 덴마크 크로네를 상승시킬 수 있다는 두려움 속에서 이를 시행한 최초의 중앙은행 중 하나였습니다.

Jyske는 XNUMX년 전부터 기업 예금자들에게 마이너스 금리를 전가하기 시작했습니다.

그러나 한때 비전통적인 통화 정책의 일시적인 단계처럼 보였던 것이 이제 영구적인 것으로 보이기 시작합니다. 연준이 현재 한 번 더 금리를 인하하고 있는 미국에서도, 유로존은 말할 것도 없이 특별한 조정은 자급자족할 수 없는 회복을 촉발하지 않았습니다.

“여름 동안의 시장 기대는 향후 XNUMX년 동안 마이너스 금리를 가리키고 있습니다.”라고 Dam은 말합니다. 그는 "개인 예금은 우리에게 큰 손실을 안겨주므로 조치를 취해야 합니다."라고 설명합니다.

유럽 ​​전역, 유로존 안팎에서 은행들은 한때 안정적인 자금 조달 형태로 소중히 여겼던 예금을 고객에게 어떻게 청구할지 고심하고 있습니다.

Deutsche Bank의 CFO인 James von Moltke는 애널리스트들에게 XNUMX분기 어닝콜에서 마이너스 금리 적용에 대한 법적 제한을 지적했지만 계좌 또는 예금 수수료는 이를 우회하는 방법을 제공합니다.

Von Moltke는 "분명히 우리는 금리의 영향을 상쇄하기 위해 노력하고 있습니다. 특히 지금 우리와 업계가 더 낮은 금리의 기간에 직면하고 있으며 이는 다양한 조치에 걸쳐 있습니다."라고 말했습니다.

그는 계속해서 "부채를 기준으로 더 이상 본질적으로 스스로 비용을 지불하지 않는 계정에 대해 수수료를 구현하거나 고객에게 마이너스 금리를 전가할 기회가 더 많은 고객 세그먼트에서 그렇게 하는 것" 가능성을 언급합니다.

유럽중앙은행(ECB)의 마이너스 예금금리는 올해 7.6월로 70주년을 맞았다. 연간 기준으로 유로존 은행들은 잉여 예금에 대해 ECB에 XNUMX억 유로를 지불하고 있으며, 독일, 프랑스, ​​네덜란드 은행들은 이 비용의 XNUMX%를 지불하고 있습니다.

경제 전망이 다시 한 번 어두워지면서 은행이 예전에 지불했던 예금을 고객에게 청구해야 한다는 압력이 20개국에서 심화되고 있습니다.

다음으로 가장 큰 영향을 받는 곳은 스위스로, 스위스 국립은행은 현재 잉여 예금에 대해 75bp를 부과하고 있습니다. ECB가 부과하는 40bp의 거의 두 배입니다.

Credit Suisse의 Tidjane Thiam 최고 경영자(CEO)는 XNUMX월 말 고객들에게 중앙 은행 예금 금리가 마이너스 영역으로 더 떨어질 경우를 대비하라고 경고했습니다.

그는 "예금과 관련된 순이자 수입을 보호하기 위한 조치를 취할 것이며 스위스 은행이 발표할 것"이라고 말했다. "우리는 책임감 있는 방식으로 상당히 표적화하여 그렇게 할 것입니다. 그러나 우리는 그렇게 할 것이며 그것이 NII를 도울 것입니다."

고객에게 지불하는 대신 예금에 대해 청구하는 것은 은행이 예금을 원하지 않는다는 것을 말하는 또 다른 방법입니다.

이것은 여전히 ​​궁금해 보입니다.

Euromoney는 XNUMX년 전 Stuart Gulliver가 HSBC의 최고 경영자로서의 임기를 마치면서 한 인터뷰를 회상합니다.

"사람들은 우리가 대출금을 너무 낮게 유지하고 예금을 너무 높게 유지한다고 비난했습니다." 걸리버가 당시 우리에게 말했습니다. “우리가 영란은행에서 영란은행에 예치금을 XNUMX으로만 예치하고 예치금 이자율을 XNUMX으로 설정했을 때에도 고객은 그것을 강세의 지표로 보았기 때문에 우리에게 더 많은 돈을 주었습니다.

“그러나 나는 예금을 외면하지 않을 것입니다. 고객에게 '이번 주에는 돈을 원하지 않습니다. 다음 주에 다시 오세요. 그때 원할 수도 있습니다.'라고 말하고 싶지 않습니다.”

그 생각은 이제 구식으로 보이기 시작합니다.

물론 고객을 유지하고 예금 보유 손실을 상쇄하는 한 가지 방법은 은행이 개방형 플랫폼을 운영하여 해당 고객이 실제로 비용을 지불할 수 있는 다른 은행의 저축 상품에 자금을 예치할 수 있도록 하는 것입니다.

그래서 19월 2일, 오픈 뱅킹 개척자이자 저축 예금을 위한 선도적인 국제 플랫폼인 Deposit Solutions는 영국 은행 Close Brothers가 자사의 스위스 다이렉트 BXNUMXC 채널인 Savedo에서 저축 예금 상품을 제공할 것이라고 발표했습니다.

Close Brothers는 Deposit Solutions를 통해 독일에서 저비용 유통업체로 저축 상품을 유통해 온 오랜 고객입니다. 그것은 Brexit과 아일랜드 대출 장부에 대한 자금 확보 방법에 대해 분명히 한쪽 눈을 가지고 있습니다.

스위스는 스위스 프랑뿐만 아니라 유로와 미국 달러로 된 대규모 예금 풀의 본고장입니다.

국가별 수수료: 스위스, 독일, 프랑스 은행이 가장 큰 타격

출처: ECB, National Central Banks, Eidgenössische Steuerverwaltung, Deposit Solutions

스위스의 은행들이 유로 예금 계좌에 대해 이자를 지불하지 않는 상황에서 Close Brothers는 스위스 고객에게 0.70년 약정 1.5%, 0.90년 약정 1.00%, 1.05년 약정 XNUMX%를 제공할 예정입니다. %이자 및 XNUMX%이자로 XNUMX년 기간. 이것은 시장을 선도하는 비율이 될 것입니다.

변화하는 가격 역학과 신기술이 은행 예금 시장을 어떻게 변화시키고 있는지에 대해 스위스의 비은행 플랫폼을 통해 유로 예금을 조달하는 영국 은행보다 더 나은 예를 생각하기는 어렵습니다.

그리고 Jyske Bank가 DKK 7.5만 이상의 예금에 대한 수수료를 논의하기 위해 회의에 부유한 고객을 초대하기 시작한 같은 날, Deposit Solutions는 독일의 최신 파트너 은행이 Merck Finck Privatbankiers가 될 것이라고 발표했습니다. 타사 은행의 예금.

Deposit Solutions의 CEO이자 설립자인 Tim Sievers는 Euromoney에 “점점 더 많은 은행이 마이너스 금리의 영향을 받고 있습니다.

“우리는 고액 자산가 고객에게 서비스를 제공하는 전문 자문가와 협력하고 있으며 이들 고객에게도 이러한 고객의 초과 유동성을 처리하는 것이 하나의 도전 과제가 되었습니다.

"우리는 연말 이전에 공개적으로 발표할 수 있기를 희망하는 고액 순자산 공간에서 운영되는 다른 세 파트너와 계약을 체결했습니다."

그러나 Deposit Solutions가 가장 많이 진출한 시장은 동일한 기본 기술을 직접 통합하는 파트너 은행 간의 거래를 포함하지 않고 두 개의 B14C 채널에서만 2억 유로의 예금 흐름을 중개하는 것입니다.

독일 및 기타 지역의 번화가 은행의 경우 이러한 예금은 한때 주요 전쟁터였습니다. ING와 같은 챌린저 은행은 일반적으로 예금 금리가 더 높은 고객을 확보한 다음 수익성이 더 높은 추가 서비스를 교차 판매하려고 했습니다.

오픈 뱅킹은 기존 기업이 고객과의 주요 관계를 유지하면서 입지를 양보하는 방법입니다.

Sievers는 "가계가 월급을 받고 청구서를 지불하는 프라임 은행 계좌의 무이자 잔액은 우리 플랫폼 중개 플랫폼의 평균 티켓 크기가 40,000유로인 예금 시장에서 실제로 나오지 않습니다."라고 말합니다.

"우리 플랫폼은 은행이 진정으로 유지하고 싶은 것, 즉 고객 관계를 방어하는 동시에 한때 상당히 경쟁력이 있었고 지금은 실제로 비용이 많이 들 수 있는 일부 비즈니스를 물려줄 수 있는 수단입니다."

그는 이렇게 덧붙입니다. “이것은 항상 많은 의미가 있습니다. 그러나 마이너스 금리는 이제 일부 은행에서 이를 더 높은 우선순위로 만들어야 한다는 긴박감을 높이고 있습니다.”

Deposit Solutions는 오랫동안 Deutsche Bank와 협력해 왔습니다.

Sievers는 다음과 같이 말했습니다. 따라서 이것이 핵심 성과 지표를 어떻게 충족하는지에 대한 좋은 기록을 가지고 있습니다.”

그러나 Deposit Solutions는 은행이 고객을 떠나게 하지 않으면서 고객 예치금의 재정적 부담을 줄일 수 있는 흥미로운 기술 솔루션을 제공하지만 만병통치약은 아닙니다.

수축

금리가 마이너스 영역으로 더 나아가고 향후 18개월 동안 성장 둔화와 시장 하락에 대한 우려 뒤에는 디플레이션의 공포가 도사리고 있습니다.

Jyske Bank에서 Dam은 침체와 폭락에 대한 우려 속에서 올해 남은 기간 동안 국내외 시장에 대한 투자에서 덴마크 고객들이 매진하는 것에 대해 분명히 걱정하고 있습니다.

"덴마크인들이 불안해하고 해외 지사에 있는 투자 단위를 매각하면 수십억 명이 덴마크로 되돌아갈 것입니다."라고 Dam은 말합니다. 이것이 바로 은행이 선을 긋는 이유입니다.

"그 돈이 거액으로 되돌아오면 Jyske Bank의 요구불 예금으로 귀결되면 마이너스 금리가 될 것입니다."라고 Dam은 말합니다.

경기 침체가 오고 신용 비용이 상승하면 그는 예금과 대출 모두에서 돈을 잃고 싶지 않습니다.

물론 디플레이션이 지속된다면 현금이 왕입니다. 그리고 그 결과를 기대하거나 헤지할 가치가 있는 위험으로 보는 투자자들에게는 현금을 모으는 것이 전적으로 합리적일 것입니다.

Dam과 다른 모든 은행의 CEO는 압도적인 채무 불이행과 은행 자체 투자 가치의 붕괴를 포함하여 훨씬 더 큰 걱정거리를 갖게 될 것입니다.

그러니 그렇게 되지 않기를 바라며 마이너스 금리를 응원합시다.

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