주식 시장에서 일어나고있는 거대한 변화를 플레이하는 방법은 다음과 같습니다.

가치는 마침내 빛을 보는 것입니다.

투자자들이 미-중 무역 협상에 대한 새로운 희망을 품고 경제적으로 민감하고 저렴한 주식에 베팅을 하면서 모멘텀 주식의 엄청난 순환이 진행되고 있습니다. 저평가된 순환주에 대한 베팅 확대는 무역 불확실성에 대한 정서가 개선되면서 금리가 현재 바닥을 쳤다는 견해에 의해 뒷받침됩니다. 동시에, 투자자들은 올해 초 방어 수단으로 사용했던 고가의 성장주를 버리고 있습니다.

Macro Risk Advisors의 파생상품 및 퀀트 전략가인 Maxwell Grinacoff는 "수년간 심각한 저조한 ​​성과를 보인 후 가치가 급격하게 부활한 것 같습니다"라고 말했습니다. “투자자들은 아마도 우리가 당분간 금리가 바닥을 찾았다고 느낄 것입니다. 채권이 청산됨에 따라 채권-대리 부문도 모멘텀을 약화시켰습니다. 혼잡한 거래에서는 엄청난 긴장이 풀릴 것입니다.”

월스트리트 일부에서 “XNUMX년에 한 번뿐인 기회”라고 부르는 이 시장 변화에 투자자들이 참여할 수 있는 방법은 다음과 같습니다.

시장에서 가장 큰 가치의 상장지수펀드는 관리 자산이 거의 50억 달러에 달하는 Vanguard Value ETF입니다. ETF는 수익, 장부가치, 수익 및 배당금에 비해 주가가 낮은 미국 대형주를 추적합니다. 최고 보유 종목은 버크셔 해서웨이, JP 모건, 엑슨 모빌 등 시장보다 크게 뒤처진 금융 및 에너지 주식에 집중되어 있습니다.

Vanguard Value ETF는 JP Morgan 주가가 3.6% 상승한 데 힘입어 이번 달 현재까지 6% 상승했습니다. 버크셔와 엑슨모빌은 이번 달 모두 3% 이상 급등했다. 그 사이 성장성과 모멘텀 중심의 펀드는 하락세를 보였습니다. 업계 최대 펀드인 iShares Russell 1000 Growth ETF는 이번 주에만 0.7% 하락한 반면, 순수 모멘텀 플레이인 iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF는 2.8% 하락했습니다.

성장 요인은 최근 몇 년간 가치를 능가하는 투자자들의 사랑을 받아왔습니다. 성장주는 일반적으로 매출 성장 가속화와 주가 모멘텀으로 측정됩니다. iShares Russell 1000 Growth ETF는 추정에 따르면 가장 큰 수익 성장 여력이 있는 대형주와 중형주를 추적합니다. 최대 보유 종목으로는 소위 FANG(마이크로소프트, 아마존, 페이스북, 구글의 모기업 알파벳)과 신용카드 회사인 마스터카드, 비자 등이 있는데, 이는 이번 주 현재까지 각각 7%와 5.7% 하락했다.

그러나 금리가 다시 낮아지는 순간 급격한 스타일 회전이 반전될 수 있으므로 투자자들은 주의해야 합니다.

“그것을 최종, 전부로 받아들여서는 안 됩니다. 당신은 이것에 기술적이기를 원합니다”라고 Grinacoff는 말했습니다.