기술 분석가들에 따르면, 반도체와 기타 잠잠한 주식의 강세는 시장이 새로운 최고점에 도달할 뿐만 아니라 상승세를 유지할 수 있다는 것을 알려주는 신호입니다.
몇 년 동안 투자자들은 시장 성과에 대한 단서를 찾기 위해 Facebook, Amazon, Netflix 및 Alphabet과 같은 가장 좋아하는 FANG 이름의 성과를 살펴볼 수 있었지만 이제는 광범위한 주식이 상승하고 있다는 사실은 매우 긍정적입니다. 징후.
“이것은 지난 몇 번의 최고점 복귀와는 다릅니다. 당신은 더 큰 기반을 가지고 있습니다. 하나의 그룹이 선두를 달리고 다른 모든 그룹은 뒤쳐지면 그 그룹을 잃기 쉽고 에어 포켓에 부딪히게 됩니다.”라고 T3Live.com의 기술 분석가이자 파트너인 Scott Redler는 말했습니다. "그룹이 많고 교대로 진행되면 황소의 뒤통수를 깨는 것이 더 어렵습니다."
S&P 500은 사상 최고치에서 27,398% 미만 떨어져 있으며 목요일에는 10% 상승했습니다. 다우지수 역시 최고치인 3,027.98에 근접했습니다. S&P는 사상 최고치인 3,000보다 XNUMX포인트 정도 낮은 수준이며, Redler는 심리적인 XNUMX 수준을 유지할 수 있다면 긍정적일 것이라고 말했습니다.
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미국 관리들이 다음 달 중국 측과 만날 준비를 하는 등 무역 전쟁의 긍정적인 발전 속에서 주식은 상승세를 보이고 있습니다. 분석가들은 무역 전선에 부정적인 소식이 있으면 시장 상승이 방해를 받을 수 있다고 말했습니다. 현재 미국과 중국은 선의의 표시로 일부 새로운 관세를 보류해 왔습니다.
최근 세션의 거래는 강세장의 다른 단계와 현저히 다릅니다. 가치주, 즉 사랑을 덜 받고 주가수익률이 낮은 주식이 인기를 얻고 있습니다. 동시에, 모멘텀 주식 승자들은 실적이 저조했지만 일부는 주 초에 하락한 후 더 높이 상승했습니다.
“성장과 가치에 대한 일반적인 견해는 상호 배타적인 아이디어라고 생각합니다. 나는 동의하지 않습니다. 나는 그들이 함께 일할 수 있다고 생각합니다.”라고 Strategas Research의 기술 전략 책임자인 Chris Verrone은 말했습니다. "우리는 그것을 더 넓은 시장이라고 부릅니다."
비자(Visa)는 2.3%, 마스터카드(Mastercard)는 2.6% 상승했고, iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF는 1.4% 상승했습니다. 동시에 iShares S&P 500 Value ETF IVE는 반대 모멘텀으로 움직이고 있었지만 오후 거래에서는 약간 더 높았습니다.
일부 전략가들은 목요일 거래에서는 그리 뚜렷하지 않았던 빅 로테이션이 올 여름 금리를 바닥으로 확인한 후 금리가 오르고 있다는 믿음에서 시작됐다고 말합니다. 목요일 10년물 수익률은 최저치인 1.77%를 기록한 지 불과 몇 주 만에 1.42%를 기록했습니다. 수익률은 가격과 반대로 움직입니다.
최근 주식시장이 이전 최고치로 돌아섰을 때 FANG이 주도했다고 Redler는 말했습니다. 그는 "이번에는 기술과 FANG이 역풍이 아니라 일종의 선상에 있다"고 말했다. "하지만 S&P를 따라잡고 다시 끌어올린 것은 가치 이름, 소형주, 은행의 광범위한 성격 때문입니다. 최고치까지.”
“이제 이를 극복하기 위해 FANG이 다시 깨어날 때입니다. 반도체는 기술의 근간으로 여겨진다. 반도체는 상황이 그다지 나쁘지 않다는 단서를 제공하고 있으며 중국은 여전히 주문을 하고 있으며 [무역] 거래의 가능성이 있습니다. Semis는 기술의 중추이고 FANG은 그것의 핵심입니다.”라고 그는 말했습니다.
Instinet의 전무이사인 Frank Cappelleri는 시장의 가장 좋은 시나리오는 주 초부터 부진한 모멘텀이 가치주와 기타 주식이 상승하는 흐름에 합류하는 것이라고 말했습니다. 그는 소프트웨어 부문이 기반을 회복할 핵심 그룹이라고 말했다. 마이크로소프트는 주초에 무너진 뒤 목요일 1.4% 상승했다.
“항상 기술, 반도체의 미래 동향을 지켜봐야 한다고 생각합니다. [VanEck Semicondutor ETF] SMH는 조용히 여름철 최고치를 회복했습니다.”라고 Capelleri는 말했습니다. “작년에 일어난 일을 살펴보면 2018년 XNUMX월 이후로 뒤쳐졌습니다.”
출처 : 인스티넷
Cappelleri는 모멘텀이 너무 강했던 일주일 동안 해당 부문이 "입찰을 잃지 않기 위해 완고했다"고 말했습니다. SMH는 이번 주 동안 2.6% 상승했고 현재 7.1월 현재까지 XNUMX% 상승했습니다.
Verrone은 “준결승전은 몇 달 동안 조용했지만 지난 XNUMX주 동안 사상 최고치를 기록했습니다.”라고 말했습니다. "실제로 지난 XNUMX년 동안 그들은 옆으로 맴돌았고 지난 몇 주 동안 그들은 깨어났습니다."
Verrone은 해당 부문이 시장 리더십을 재확인함에 따라 그룹의 리더들이 잘 행동하고 있다고 말했습니다. "Texas Instrument와 Taiwan Semiconductor는 많은 사람들이 긴장된 무역 및 글로벌 성장 환경이라고 믿고 있음에도 불구하고 훌륭하게 행동한 글로벌 대형 선도업체입니다."라고 그는 말했습니다.
Verrone은 두 칩 이름이 시장의 건전성을 측정하기 위해 주목하고 있는 소수 주식의 일부라고 말했습니다. 나머지는 Alibaba, JP Morgan 및 Apple입니다.
“XNUMX주 전에는 은행 주식이 위태로웠어요. 심판은 싸움을 멈추려고 했습니다. 그러나 그들이 그로부터 돌아오는 방식은 인상적입니다. 특히 JP모건은 말 그대로 사상 최고치를 경신하는 문 앞에 섰다”고 말했다. “그들은 몇 주 전에 그 일을 끝낼 수 있는 모든 기회를 가졌습니다. 그들은 그것을 억제할 수 없었습니다.”
중국 전자상거래업체 알리바바가 무역갈등의 중심에 있다. “지금은 중국 소비주와 성장의 시작점입니다.”라고 그는 말했습니다.
미국의 기술 및 소비자 선두주자인 Apple도 좋은 반응을 보이고 있으며 새로운 iPhone 및 iPad 제품 발표를 앞두고 XNUMX일 동안 깨어 있었습니다. 제품 발표가 있을 때마다 주가가 하락하는 경우가 종종 있는 이 회사의 주가는 이례적입니다.
Verrone은 한때 사랑했던 사람에 대한 월스트리트의 현재 사랑 부족이 더 높은 수준으로 올라갈 수 있는 긍정적인 요소라고 말했습니다.
“애플은 약 XNUMX년 만에 어느 시점에서든 매도 측면에서 매수 등급이 가장 적습니다.”라고 그는 말했습니다. “여름 내내 모든 분석가들이 항복하는 것을 보았습니다.”라고 그는 말했습니다.
Verrone은 시장이 계속 상승할 것으로 예상하고 S&P 500은 연말까지 3,150에 도달할 것이라고 말했습니다.
Verrone은 선택된 주식 이름의 강력한 행동 외에도 다른 긍정적인 점이 많이 있다고 말했습니다.
Verrone은 “인식과 현실 사이의 격차가 너무 컸던 때가 기억나지 않습니다.”라고 말했습니다. “사람들은 여름 내내 매우 불편해했지만 주식은 나쁘지 않았습니다. 이는 시장이 더 높은 방향으로 나아가고 있음을 말해줍니다.”
주가가 하락세보다 상승하는 등 지표가 개선되는 것도 추가 상승에 대한 좋은 신호입니다. Verrone은 이번 주 초 200일 이동 평균이 상승하는 주식의 비율이 지금까지 올해 최고이며 운송, 자유재량 및 은행에서 새로운 최고치를 기록했다고 말했습니다. .
그는 "지난 2018주 동안의 폭등은 XNUMX년 XNUMX월 저점에서 벗어난 며칠과 몇 주 동안 우리가 본 그 어떤 것보다도 좋다"고 말했습니다. “유럽은 물론 국내에서도 마찬가지다.”
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