낙관적인 중국 지표로 인해 심리가 소폭 상승했지만 움직임은 제한적

원자재 통화는 중국의 탄탄한 경제 데이터에 힘입어 오늘 아시아 시장을 따라 소폭 상승했습니다. 반면, 유로화와 스위스 프랑은 기록적인 코로나바이러스 감염과 봉쇄 복귀에 대한 우려로 완화되었습니다. 또한, 최근 독일 수익률의 급격한 하락이 계속될 경우 유로화는 더 큰 압박을 받을 수 있습니다. 미국 대통령 선거에 대한 불확실성을 염두에 두고 거래자들이 조심스럽게 돌아서면서 달러도 약간 하락했습니다. 결국, 시장은 지금까지 매우 좁은 범위에 묶여 있으며 상황은 쉽게 급격하게 바뀔 수 있습니다.

기술적으로 이번 주에는 호주 달러가 초점이 될 수 있습니다. RBA 완화가 임박했다는 기대가 쌓이면서 분명한 약점이 나타났습니다. EUR/AUD의 1.6586 저항이 핵심 수준입니다. 지속적인 휴식은 먼저 더 강력하고 지속 가능한 단기 랠리를 위한 길을 열어줄 것입니다. 둘째, 이는 다른 곳에서 호주의 더 광범위한 약점을 암시할 수도 있습니다. 이상적으로 EUR/AUD가 1.6586을 돌파한다면 AUD/USD는 0.7005 지지선을 돌파하고 GBP/AUD는 거의 동시에 1.8411 저항선을 돌파해야 합니다.

아시아에서는 현재 Nikkei가 1.19 % 상승했습니다. 홍콩 HSI는 0.85 % 상승했습니다. 중국 상하이 SSE는 -0.21 % 하락했습니다. Singapore Strait Times는 0.61 % 상승했습니다. 일본 10 년 JGB 수익률은 0.0050로 0.028 상승했습니다.

중국 3분기 GDP 성장률은 기대치를 하회했지만 XNUMX월 데이터는 빛을 발함

중국의 4.9분기 GDP는 전년 동기 대비 3% 성장해 2분기의 3.2%(qoq)보다 가속화되었습니다. 그러나 이는 예상치인 5.2%(yoy)에는 미치지 못했습니다. 분기별 기준으로 GDP는 2.7%(qoq) 증가해 2분기 11.5%(qoq)보다 둔화되었습니다.

그럼에도 불구하고 3.3월 데이터는 낙관적이었습니다. 소매판매는 전년동기대비 0.5% 증가해 1.8월의 6.9%에서 상승했으며 예상치인 5.6%를 상회했습니다. 산업생산은 5.8월의 0.8%보다 증가한 XNUMX%를 기록했고 예상치인 XNUMX%를 상회했습니다. 고정자산투자는 전년 동기 대비 XNUMX% 증가하며 흑자로 전환했습니다.

중국 관련 추천 도서: 중국의 GDP 성장이 합의를 벗어났습니다. 강력한 활동 데이터는 인민폐의 전망을 지원합니다.

구로다: BoJ의 프레임워크는 이미 연준의 평균 인플레이션 목표와 매우 유사합니다.

구로다 하루히코 BoJ 총재는 중앙은행이 이미 연준의 평균 인플레이션 목표와 “매우 유사한” 틀을 갖고 있다고 말했습니다. 즉, 인플레이션이 2% 목표를 초과하도록 허용하는 것입니다. 그는 "우리는 인플레이션 목표 설정 정책과 향후 지침을 변경할 생각이 없다"고 덧붙였다.

경제에 있어서 그는 상당히 낙관적인 입장을 유지했습니다. 구로다는 수출, 생산량, 민간 소비가 회복되면서 “일본의 경제 활동이 점차 바닥을 치고 있다”고 지적했습니다. “현재 위기에서 얻은 교훈은 (일본의) 성장 잠재력을 강화하는 데 기여할 것입니다.”

BoJ는 29월 XNUMX일에 다시 통화 정책 결정을 발표할 예정입니다. 대부분의 분석가들은 아무런 변화가 없을 것으로 예상하지만 일부에서는 BoJ가 팬데믹 조치 기간을 내년 XNUMX월 이후로 연장할 수 있다고 주장합니다. 또한 세계가 여전히 폐쇄로 돌아갈 위험에 직면해 있다는 점을 반영하여 성장 전망이 약간 하향 조정될 수도 있습니다.

XNUMX월 일본 수출 위축은 개선됐지만 수입은 여전히 ​​약세

4.9월 일본 수출은 전년 동기 대비 -6.06% 감소한 14.8조 17.2천억엔을 기록했습니다. 이는 5.38개월 만에 처음으로 한 자릿수 감소이며, XNUMX월 -XNUMX% 하락에 비해 크게 개선된 것입니다. 하지만 수입은 여전히 ​​약세를 보이며 -XNUMX% yoy 감소한 JPY XNUMXT를 기록했습니다.

계절조정 기준으로 수출은 전월 대비 4.5%, 수입은 전월 대비 2.5% 증가했습니다. 무역흑자는 JPY 0.48%에서 JPY 0.36%로 소폭 확대되었습니다. 이는 JPY 0.85T라는 예상보다 현저히 작은 수준입니다.

ECB 라가르드 "자극절벽 효과 피해야"

크리스틴 라가르드 ECB 총재는 코로나19 팬데믹으로부터의 회복은 “불확실하고 불균등하며 불완전하다”고 말했다. 또한 "현재 유럽 전역에 도입되고 있는 새로운 코로나바이러스 관련 제한 조치는 기업과 가계에 불확실성을 가중시킬 것입니다."

라가르드는 “재정 지원과 통화 정책 지원은 필요한 한 계속 유지되어야 하며 ‘절벽 효과’를 피해야 한다”고 촉구했습니다.

이와 별도로 클라스 노트(Klaas Knot) 이사회 위원은 "현재로서는 금리가 향후 몇 년 동안 크게 변할 것이라고 생각하게 만드는 어떤 요인도 떠오르지 않는다"고 말했습니다.

이번 주를 강조하는 중국 GDP, RBA 회의록 및 PMI

코로나바이러스 감염자 수 및 제한 조치, 미국 선거 및 브렉시트 회담은 이번 주의 주요 초점으로 남을 것입니다. 이러한 발전은 주식, 채권, 통화, 금을 포함한 모든 금융 시장의 움직임을 촉발할 수 있으며, 이는 또한 어느 정도 상호 작용을 하게 됩니다.

중앙은행 활동에 관해서는 RBA 의사록이 11월 통화 완화에 대한 추가 확인을 위한 하이라이트가 될 것입니다. 연준은 베이지북(Beige Book) 보고서도 발표할 예정이다. 경제 데이터의 경우 중국 GDP, 생산 및 판매가 이번 주의 첫 번째 초점이 될 것입니다. 주목해야 할 기타 데이터로는 영국 인플레이션, 캐나다 CPI, 소매 판매, 미국 실업수당 청구 등이 있습니다. 그런 다음 금요일에는 전 세계가 또 다른 코로나바이러스 감염 물결을 준비하고 있는 가운데 정서를 암시하는 일련의 PMI가 발표될 예정입니다.

다음은 그주의 하이라이트들입니다 :

• 월요일: 일본 무역수지; 중국 GDP, 산업 생산, 소매 판매, 고정 자산 투자; 캐나다 도매 판매; 미국 NAHB 주택 지수.
• 화요일: RBA 회의록; 스위스 무역수지; 독일 PPI; 유로존 경상수지; 미국 건축 허가 및 주택 착공.
• 수요일: 영국 CPI, PPI, 공공 부문 순 차입; 캐나다 CPI, 소매 판매, 신규 주택 가격 지수; 연준의 베이지북.
• 목요일: 호주 NAB 사업 신뢰도; 독일 Gfk 소비자 심리; 영국 CBI 산업 주문 기대; 유로존 소비자 신뢰; 미국 실업수당 청구, 기존 주택 판매.
• 금요일: 뉴질랜드 CPI; 호주 PMI; 일본 CPI, PMI 제조업; 영국 소매판매, Gfk 소비자 신뢰도, PMI; 유로존 PMI; 미국 PMI.

USD / JPY 일일 전망

일일 피벗 : (S1) 105.25; (P) 105.35; (R1) 105.52; 더…

USD/JPY의 장중 편향은 추가 통합을 위해 중립을 유지합니다. 또 다른 상승은 104.94 지원이 그대로 유지되면서 여전히 유리합니다. 거꾸로 106.10을 돌파하면 104.00 저항에 대해 106.94에서 반등이 재개됩니다. 지속적인 하락세를 보이면 111.71에서 전체 하락이 완료되었음을 확인할 수 있습니다. 단점이라면 104.94 지지가 무너지면 단기적으로 약세를 되살리고 대신 104.00 최저점을 테스트하는 것을 목표로 할 것입니다.

더 큰 그림에서 USD/JPY는 여전히 118.65(2016년 101.18월)에서 시작된 장기 하락 채널에 머물고 있습니다. 따라서 추세 반전의 명확한 징후는 아직 없습니다. 하락 추세는 여전히 낮은 112.22까지 연장될 수 있습니다. 그러나 118.65 저항선의 지속적인 돌파는 하락 추세의 완성을 확인하고 XNUMX 이상에 대한 전망을 강세로 전환할 것입니다.

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