Robinhood, Citadel 및 Reddit CEO와 함께하는 목요일 GameStop 청문회에서 기대할 수 있는 사항은 다음과 같습니다.

Robinhood, Reddit, Citadel 및 Melvin Capital의 수장은 목요일 미국 의회에서 매우 기대되는 GameStop 청문회를 위해 워싱턴으로 향합니다.

국회의원들은 지난 달 GameStop 거래 혼란에 관해 CEO들과 Roaring Kitty로 알려진 Reddit 거래 스타를 비난할 기회를 얻게 될 것입니다.

Robinhood CEO Vlad Tenev, Melvin Capital CEO Gabriel Plotkin, Reddit CEO 겸 공동 창립자 Steve Huffman, Citadel CEO Kenneth Griffin 및 Roaring Kitty라고도 알려진 Keith Gill이 목요일 오후 12시(ET)에 미국 하원 금융 서비스 위원회 증언에서 증언할 예정입니다. , D-Calif의 Maxine Waters 회장의 발표에 따르면.

JMP 증권의 데빈 라이언 애널리스트는 CNBC에 "의회 청문회는 서비스 중단 주간에 무슨 일이 일어났는지 정확히 이해하고, 모든 활동이 적절했는지 확인하고, 향후 유사한 사건을 피할 수 있는 방법을 결정하는 데 초점을 맞출 것"이라고 말했다.

지난 달 GameStop의 주식에 대한 대대적인 짧은 압박이 월스트리트를 뒤흔들었고 소셜 미디어 플랫폼에서 신흥 소매 투자자 계층에 관심을 끌었습니다. GameStop의 주가는 주당 $483까지 치솟았고 이후 가치의 90%를 잃었습니다.

Reddit에서 영감을 받은 소규모 거래자들이 GameStop을 인수하여 월스트리트에 맞서 일어섰고 전문 헤지 펀드 매니저들이 단기 압박을 가해 부정적인 베팅을 충당하거나 치명적인 손실을 감수해야 한다는 것이 일반적인 이야기였습니다. 그러나 일부 데이터에 따르면 기관 투자자가 가격 상승을 주도한 것으로 나타났습니다.

JMP Securities의 Ryan은 "접근 제한의 원인에 대한 소셜 미디어의 초기 추측 중 일부가 잘못된 정보로 입증되었다고 생각합니다."라고 덧붙였습니다.

이 열풍은 거래 실패 기간 동안 GameStop을 포함한 특정 증권의 거래를 제한하는 인기 없는 결정을 내린 밀레니얼 세대가 선호하는 주식 거래 앱인 Robinhood를 조명했습니다.

Tenev는 "지난 달에 우리가 경험한 것은 특별했습니다. GameStop 및 기타 주식에 적용한 거래 한도는 우리가 플랫폼에서 고객 거래를 지원하기 위해 지불하는 청산소 예금 요건을 계속 충족할 수 있도록 하는 데 필요했습니다."라고 말했습니다. 그가 할 증언은 수요일에 공개되었습니다.

Tenev는 자신의 증언에서 거래 제한을 위해 거래 정산 및 청산을 담당하는 기관인 Depository Trust and Clearing Corp.의 자본 요구 사항이 증가했다고 언급했습니다. 중개 회사는 대차 대조표를 강화하고 일부 제한 사항을 완화하기 위해 며칠 만에 3.4억 달러 이상을 모금했습니다.

헤지펀드 멜빈 캐피탈(Melvin Capital)은 소매 투자자들의 표적이 되어 막대한 손실을 입은 후 게임스톱(GameStop)에서 매도 포지션을 청산했습니다. Plotkin은 GameStop의 매도 포지션은 실제 비디오 게임 소매업체가 인터넷을 통한 디지털 다운로드에 의해 추월당하고 있다는 주장에 뿌리를 두고 있다고 말했습니다.

Citadel의 헤지 펀드 부문과 Point72는 멜빈의 재정을 뒷받침하기 위해 약 3억 달러를 멜빈에 투입했습니다. 헤지 펀드인 Citadel을 Robinhood와 협력하여 거래를 실행하는 Citadel Securities와 혼동하지 마십시오.

Melvin Capital의 CEO Gabriel Plotkin은 수요일 발표된 증언에서 “처음부터 Melvin Capital이 해당 거래 플랫폼의 결정에 전혀 역할을 하지 않았다는 점을 분명히 하고 싶습니다.”라고 말했습니다. "Melvin은 플랫폼이 이러한 제한을 적용하기 며칠 전에 GameStop에서 모든 포지션을 폐쇄했습니다."

청문회 주제에는 Citadel과 Robinhood 및 Melvin Capital의 관계, 중개업체가 거래를 중단하는 이유, 소매 투자자를 보호하는 방법 등이 포함될 것으로 예상됩니다.

목요일 청문회는 올해 회사의 기업공개(IPO) 기간 동안 대표를 맡을 것으로 예상되는 Robinhood의 CEO Tenev에게 있어 중요한 순간입니다.

테네브는 증언에서 "처음부터 분명히 하고 싶다. 로빈후드가 헤지펀드나 기타 특수 이익단체를 돕기 위해 고객에게 손해를 끼쳤다는 주장은 완전히 거짓이고 시장을 왜곡하는 수사"라고 말했다.

Tenev는 GameStop 매니아 기간 동안 일부 청산소 예금 문제에 대해 T+2로 알려진 이틀간의 거래 결제를 비난했습니다. 브로커와 정보센터를 거치는 대부분의 소매 주식 거래의 경우 주문이 실행된 날로부터 영업일 기준 XNUMX일 후에 결제가 이루어집니다.

Tenev의 증언은 "거래를 정산하는 기존의 XNUMX일 기간은 투자자와 업계를 불필요한 위험에 노출시키고 변화에 무르익었습니다."라고 말했습니다. “교환소 예치금 요구 사항은 위험을 완화하도록 설계되었지만 지난 주 거친 시장 활동은 이러한 요구 사항이 불필요하게 긴 결제 주기와 결합되어 새로운 위험을 초래하는 의도하지 않은 결과를 초래할 수 있음을 보여주었습니다.

JMP의 Ryan은 T+2가 많은 사람들에게 구식이며 업계가 직면한 자본 압박 증가의 실질적인 동인으로 간주된다고 말했습니다.

금융산업규제청(Financial Industry Regulatory Authority)의 전 선임고문 마이클 다이슨(Michael Dyson)은 목요일 CNBC T+2가 테네브(Tenev)에게 "쉽게 매달린 열매"라고 말했습니다. Finra는 중개 회사 및 등록 대리인을 감독하는 자율 규제 기관입니다.

현재 Sullivan & Worcester의 파트너인 Dyson은 “Robinhood는 월스트리트가 지배하는 경쟁의 장을 평준화하려고 합니다.”라고 말했습니다. "중개 업계를 수수료 없는 거래를 제공하도록 변화시키는 것이 어떤 징후가 된다면 Robinhood는 아직 끝나지 않았습니다."

Tenev는 청문회 Q&A 부분에서 실시간 해결을 위한 캠페인을 벌이는 동안 비난을 회피할 수 있지만 CEO는 이미 거래 열풍 중에 일부 잘못을 인정했습니다.

Tenev는 금요일 "All-In" 팟캐스트에서 Robinhood가 혼돈 속에서 고객과 더 잘 소통할 수 있었다고 말했습니다. 팟캐스트 댓글은 로이터가 처음 보도했습니다.

“그 이메일이 나가자마자 음모론이 나오기 시작했고 제 전화는 '어떻게 이럴 수 있어? 어떻게 헤지펀드 편에 설 수 있니?'라고 외쳤습니다."라고 Tenev는 말했습니다.

Punchbowl News에 따르면 Tenev(33세)는 청문회를 위해 전 SEC 위원이었던 Robinhood의 최고 법률 책임자인 Dan Gallagher의 지도를 받고 있는 것으로 알려졌습니다.

중개 회사는 또한 의회 증언을 위해 Facebook CEO이자 창립자 인 Mark Zuckerberg를 준비시킨 베테랑 의회 조사 변호사 Reginald Brown을 고용 한 것으로 알려졌습니다. Punchbowl은 보도했습니다.

Robinhood는 CNBC의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

GameStop 논란은 워싱턴의 광범위한 비판에 직면했습니다.

그러나 의회 의원들이 Robinhood 및 Charles Schwab과 같은 중개업체, 소셜 미디어의 소매 투자자, Citadel과 같은 시장 조성자 또는 헤지 펀드 등 무엇을 규제하려는지는 정확히 불분명합니다.

오랫동안 월스트리트를 비판해 온 엘리자베스 워렌(민주당-매사추세츠) 상원의원은 소비자가 조건에 동의했다는 이유로 회사나 제품이 부당한 대우를 했을 경우 법원에 가는 것을 본질적으로 방지하는 강제 중재 금지를 요구하고 있습니다. 서비스.

"Robinhood는 거래를 민주화하겠다고 약속했지만 예고 없이 거래를 중단하여 규칙을 변경할 수 있는 특권에 대한 정보와 고객이 사기를 당했다고 생각하는 경우 법원에 접근할 수 없다는 정보를 수십 페이지의 법률 문서 뒤에 숨겼습니다." 워렌은 성명에서 이렇게 말했습니다.

“내 질문에 대한 Robinhood의 답변에서 아직 명확하지 않은 것은 Robinhood가 거대 헤지 펀드 및 시장 조성자와의 전체 관계에 관한 것입니다. 나는 특히 소규모 투자자들에게 우리 시장의 공정한 운영을 보장하기 위해 규제 당국이 모든 범위의 규제 도구를 사용하도록 계속해서 압력을 가할 것입니다.”라고 Warren은 말했습니다.

D-Calif.의 Ro Khanna 하원의원은 GameStop 논란이 "월스트리트의 과도한 금융화를 국가적 무대에 올렸다"고 말했습니다.

“이러한 헤지 펀드는 책임감 있는 투자자라기보다는 카지노 도박꾼에 더 가깝고, 소매 투자자는 명백히 초부유층을 선호하는 다른 규칙에 의해 제약을 받고 있음이 입증되었습니다. 규제되지 않은 투기의 시대는 끝나야 합니다.”라고 Khanna는 성명에서 말했습니다.

James Comer(공화-Ky.) 하원의원은 CNBC에 Robinhood와 같은 회사가 등장하여 소매 투자자를 위한 경쟁의 장을 평준화하는 것을 자랑스럽게 생각한다고 말했습니다. 그러나 Comer는 거래 중단 결정에 실망했습니다.

French Hill 의원(공화당-Ark.)은 CNBC의 "The Exchange"에서 GameStop의 혼란 중에 Robinhood가 대문자 사용 문제를 겪은 이유를 밝히고 싶다고 말했습니다.

“저는 데이 트레이딩의 팬이 아닙니다…투자는 지루해야 한다고 생각합니다. “로빈후드가 투자의 게임화를 미화하는 것이 아닌지 조금 걱정됩니다. 흥미로운 비디오 인터페이스를 원한다면 GameStop에 가서 비디오 게임을 구입해야 합니다. Robinhood에 가서 GameStop을 구입하지 마십시오.”

다이슨은 득보다 실이 더 많을 수 있는 의원의 "무뚝뚝한 과잉 교정"에 대해 경고했습니다.

파이퍼 샌들러(Piper Sandler) 애널리스트 리차드 레페토(Richard Repetto)는 고객들에게 청문회에서 많은 헤드라인이 나올 것으로 예상하지만 특히 증인 목록이 시장 구조 전문가로 구성되지 않았기 때문에 실질적인 시장 구조 논의나 결론은 기대하지 않는다고 말했습니다. Repetto는 약점이 있으면 Interactive Brokers를 구매하겠다고 말했습니다.

JMP Securities는 논란의 여지가 있지만 Robinhood와 다른 중개인이 커미션 감소에도 불구하고 거래를 통해 돈을 버는 합법적인 방법인 주문 흐름에 대한 지불에 대해 질문이 있을 것으로 예상합니다.

Tenev는 준비한 발언에서 “Robinhood는 주문 흐름에 대한 대금을 받는 데 있어 독특한 회사가 아닙니다.”라고 말했습니다. “연간 보고서에 따르면 Charles Schwab, E*Trade 및 TD Ameritrade는 모두 2019년에 주문 흐름 수익에 대해 상당한 지불을 받았습니다. 주문 흐름 관계에 대한 Robinhood의 지불은 헤지 펀드가 아닌 시장 조성자에게 이루어진다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. Robinhood Securities는 정기적으로 상대방을 평가하고 해당 주문에 대해 최고의 실행 품질을 제공할 수 있는 시장 조성자에게 고객 주문을 전달합니다.”

Waters는 수요일 CNBC에 각 당사자의 역할에 관한 첫 번째 청문회, 전문가와의 두 번째 청문회, 결론을 내리기 위한 세 번째 청문회가 있을 것이라고 말했습니다.

Reddit의 CEO는 쇼트 스퀴즈 동안 GameStop에 대한 게시물이 쇄도했던 WallStreetBets 페이지에서 시장 조작 및 증오 발언 가능성에 대한 질문에 직면할 것입니다.

Bloomberg News에 따르면 SEC 규제 당국은 지난주 시장을 조작하려는 나쁜 행위자가 있는지 확인하기 위해 Reddit 게시물을 샅샅이 조사한 것으로 알려졌습니다. 규제 기관은 또한 봇이 마피아에서 역할을 할 가능성을 조사하고 있습니다.

Reddit의 Value, YouTube의 Roaring Kitty로 불리는 Gill은 지난달 GameStop 주식 열풍을 불러일으킨 소셜 미디어 게시물을 수요일에 공개된 증언에서 변호했습니다. 정보.

Gill의 증언은 “GameStop에 대한 나의 투자와 소셜 미디어에 대한 나의 게시물은 전적으로 나의 것이었습니다.”라고 말했습니다. “나는 내 이익을 위해 누구에게도 주식을 사거나 팔도록 권유하지 않았습니다. 나는 주가의 움직임을 만들어내려는 어떤 그룹에도 속하지 않았습니다. 나는 어떤 헤지펀드와도 금전적인 관계를 맺은 적이 없습니다.”

Reddit의 최신 게시물인 Gill은 증언에서 GameStop에 대한 투자 논문을 두 배로 늘려 GameStop에서 7.8만 달러를 벌었다고 밝혔습니다.

“GameStop의 주가는 지난 달에 약간 앞서 나갔을지 모르지만 나는 그 어느 때보다도 잠재적인 턴어라운드에 대해 낙관적입니다. 요컨대, 나는 주식을 좋아합니다.”Gill이 댓글에서 말했습니다.

길은 수요일 매사추세츠주 연방법원에 면허가 있는 전문가임에도 불구하고 초보 트레이더인 척했다는 집단 소송이 제기됐다. Gill의 증언에 따르면 MassMutual에서 마케팅 및 재무 교육 직원으로 근무하는 동안 그는 회사를 위해 증권을 판매한 적이 없으며 재무 고문도 아니라고 말했습니다.

하원 금융 서비스 위원회 행사가 여기에서 실시간 스트리밍됩니다.

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