금속, 수익률, 주식 및 달러의 거친 주

DOW가 지난주 중반 사상 최고치를 경신한 직후 국채수익률이 급등하면서 랠리가 막혔습니다. 달러는 놀랍게도 이번 주 가장 강한 것으로 마감했고, 유로와 스털링이 그 뒤를 이었습니다. 호주 달러는 이번 달 상승분의 일부를 반전시키면서 가장 큰 타격을 입었습니다. 스위스 프랑과 엔화는 이번 주에 이전의 급격한 손실을 되돌릴 수 없었기 때문에 그 다음으로 가장 약했습니다. 월말 위치 조정으로 인해 움직임이 과장될 수 있습니다. 그러나 수익률과 인플레이션이라는 주제는 계속 유지될 가능성이 높습니다. 그리고 XNUMX월은 분기의 흥미로운 끝이 될 것입니다.

10년 만기 국채수익률이 2%까지 랠리를 확장할 여지가 있다. 그러나 30년물 수익률은 이미 2.45 부근에서 이에 상응하는 수준을 시도했다. 앞으로 30년물 수익률을 낮추면 10년물 수익률이 하락할 수 있습니다. 이는 주가 지수에 휴식을 제공하여 추세를 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 금속 강세가 확대되면 인플레이션 기대치와 수익률이 더욱 높아질 수 있습니다. 그러면 중기 조정을 확인하기 위해 주식이 하락할 수 있습니다. 달러 지수는 현재 횡보세에 묶여 있는 것으로 보이며, 이를 범위 밖으로 끌어올리려면 시장의 방향 전환을 확인해야 합니다.

ECB Schnabel과 BoE Haldane의 경고

일부 차트를 살펴보기 전에 대부분의 중앙은행 관계자들이 급증하는 수익률과 인플레이션에 대해 무관심한 입장을 보인 반면, 그들 중 두 명은 다른 견해를 제시했다는 점을 요약하고 싶습니다. 세계가 팬데믹 이후 단계로 진입하기 시작하면 이 두 가지 주제가 향후 시장을 지배할 수 있습니다. 중앙은행의 의견은 분열되기 시작할 수 있습니다.

ECB 이사회 위원 이사벨 슈나벨은 연설에서 "회복 초기 단계의 실질 장기 금리 상승은 성장 전망 개선을 반영하더라도 여전히 취약한 상태를 고려할 때 중요한 정책 지원을 너무 이르고 갑작스럽게 철회할 수 있다"고 경고했습니다. 경제의. 그러면 정책은 지원 수준을 높여야 할 것입니다.”

BoE의 수석 이코노미스트인 Andy Haldane은 연설에서 “인플레이션을 통제하기가 더 어려운 실질적인 위험이 있으며 통화 정책 입안자들은 현재 금융 시장에 반영된 것보다 더 적극적으로 행동해야 합니다. 사람들은 중앙은행이 너무 보수적으로 정책을 성급하게 긴축하여 행동할 위험에 대해 경고하는 것이 옳습니다. 그러나 나에게 현재 더 큰 위험은 중앙은행이 안주하여 인플레이션(큰) 고양이를 가방 밖으로 내보내는 것입니다.”

DOW, NASDAQ, DAX 및 Nikkei는 하락세에도 불구하고 여전히 상승 추세를 유지하고 있습니다.

DOW는 32009.64에서 새로운 최고 기록으로 급등한 뒤 가파르게 하락해 30932.37로 한 주를 마감했습니다. 우리는 위에서 1000포인트 이상의 반전을 이야기하고 있습니다. 일일 MACD의 약세 다이버전스는 상승 모멘텀이 지속적으로 상실되었음을 나타냅니다. 그러나 지수는 상승하는 55일 EMA(현재 30719.87) 위에 머물고 있습니다. 따라서 추세 반전의 명확한 징후는 아직 없습니다. 우리는 32009.64의 61.8에서 18213.65에서 29199.35까지 26143.77에서 32932.93% 예측을 통해 또 다른 랠리를 볼 수 있습니다. 그러나 55일 EMA의 확고한 돌파는 중기 고점의 초기 신호가 될 것이며 확인을 위해 29837.30 지원에 초점을 맞출 것입니다.

NASDAQ은 조금 더 취약해 보이지만 실제로는 여전히 55일 EMA(현재 13198.25) 및 12985.05 지지로부터 지지를 얻으려고 노력하고 있습니다. 금요일의 0.56% 반등도 안정의 신호였습니다. 지수가 횡보 패턴으로 바뀔 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고 일봉 MACD의 약세 다이버전스는 상승 모멘텀 상실을 나타냅니다. 나스닥도 61.8의 6631.42에서 12074.06~10822.57의 14186.12% 전망을 놓쳤습니다. 12985.05의 확고한 돌파는 12074.06 저항에서 지지로 바뀌는 더 깊은 조정을 가져올 것입니다.

독일 DAX의 경우 일일 MACD에서 볼 수 있듯이 상승 모멘텀이 줄어들고 있습니다. 그러나 현재로서는 55일 EMA 상승을 유지하고 있습니다. 상승 추세는 61.8의 8255.65에서 13460.50~11450.08의 4666.65% 예측으로 다시 확장될 수 있습니다. 그러나 55일 EMA의 지속적인 중단은 중기 조정의 신호가 될 것이며 확인을 위해 13310.95 지원에 집중할 것입니다.

일본 닛케이의 중기적 채널 저항에 따른 거부감은 이상한 것이 아니었다. 조정으로 인해 55일 EMA(현재 28214.68)로 되돌아갈 수 있습니다. 그러나 16358.19의 상승 추세는 원격으로도 위협을 받지 않습니다.

10년물과 30년물 수익률은 2%와 3% 수준을 목표로 하는가?

미국 10년 만기 국채수익률 상승 추세는 지난 주 가속화되어 1.614까지 올랐고, 이후 약간의 상승폭을 줄여 1.460으로 마감했습니다. 중요한 장기 저항 영역인 1.336/1.429 위에서 마감했습니다. 또한 38.2에서 3.248에서 0.398로 1.486% 되돌림이 제거되었습니다. TNX가 1.202주 전 격차의 낮은 부분인 2.0 지지선 이상을 유지하는 한 중기 전망은 분명히 강세를 유지할 것입니다. 우리는 1.971 핸들을 목표로 잠정적으로 보고 있는데, 이는 저항 55, 1.995개월 EMA 61.8, 3.248% 되돌림 0.398에서 2.159 XNUMX와 일치합니다.

30년물 수익률은 더욱 강해 2.402까지 치솟았습니다. 이미 TNX의 해당 목표 구역에 가까워졌습니다. 즉, 저항은 2.443, 55개월 EMA는 2.498, 61.8% 되돌림은 3.455에서 0.937로 2.454입니다. Outlook은 2.004 지원이 유지되는 한 낙관적인 상태를 유지할 것입니다. 또 다른 랠리로 인해 TYX는 약 3.1에서 장기적인 채널 저항을 받게 될 수 있습니다. 그러나 언급된 저항 구역에 의한 거부는 적어도 약간의 하락을 가져올 것입니다. 만약 그런 일이 발생한다면 TNX가 하락할 수 있습니다.

철광석은 상승 추세 재개 준비 완료, 구리는 모멘텀 상실에도 불구하고 강세

금속은 지난 주에도 강세를 이어갔습니다. 지난 주 철광석 랠리는 141.37(30월 174.32일 주)의 갭 지지를 성공적으로 방어한 후 조정이 완료되었을 수 있다고 주장합니다. 이번 주에는 즉각적인 초점이 200로 다시 돌아왔습니다. 확고한 돌파는 장기적인 상승 추세를 재개할 것입니다. TIO의 다음 목표는 62.99의 119.45에서 80.14에서 193.06로 XNUMX% 예상되는 것입니다.

구리는 지난 주 4.363까지 상승했지만 거의 모든 상승폭을 포기하고 4.092로 마감했습니다. 4.6495 주요 저항(2011년 최고)에 접근하면서 모멘텀을 잃기 시작할 수 있습니다. 그러나 중간 토핑을 나타내려면 여전히 3.734 지원 중단이 필요합니다. 아니면 중기 수정으로 전환하기 전에 최소한 4.6495에서 구체적인 테스트를 거쳐야 합니다.

달러 지수는 89.2에서 또 다른 상승으로 횡보세를 이어갔습니다.

달러 지수는 지난주 강하게 반등해 90.87일 EMA를 넘어선 55로 마감했습니다. 그러나 이러한 반등은 세 번째 구간인 89.20의 횡보 횡보 패턴의 일부로 간주됩니다. 따라서 추가 상승이 보일 수 있지만 91.74 지지 선회 저항은 상승을 다시 제한하는 강력한 저항을 제공할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 91.74를 확고히 돌파하면 38.2에서 102.99에서 89.20까지 94.46% 되돌림되는 강력한 상승이 시작될 것입니다. 이는 다른 시장의 방향 전환을 확인하는 신호일 수 있습니다.

AUD/USD는 지난 주 0.8006으로 소폭 상승했지만 이후 급락했습니다. 단기 최고점을 확보한 상태에서 이번 주에는 더 깊은 후퇴를 위해 초기 편향이 약간 하락세를 보이고 있습니다. 그러나 0.7563 지지가 유지되는 한 전망은 여전히 ​​낙관적일 것입니다. 거꾸로 0.7844 이상의 작은 저항은 0.8006을 다시 테스트하기 위해 바이어스를 위쪽으로 바꿀 것입니다. 0.5506에서 더 큰 상승 추세를 확장할 때까지 중단합니다. 그러나 0.7563의 결정적인 돌파는 더 깊은 조정을 가져올 것입니다.

큰 그림에서는 1.1079 (2001 년 최고)에서 전체 하락 추세가 이미 0.5506 (2020 년 최저)에서 완료되었을 것입니다. 0.5506에서 상승하는 것은 장기 상승 추세의 시작이거나 조정 상승 일 수 있습니다. 0.8135 키 저항에 대한 반응을 통해 어떤 경우인지 알 수 있습니다. 그러나 어쨌든 중기 랠리는 0.7413 저항이지지를 유지하는 한 계속 될 것으로 예상됩니다.

장기 그림에서 0.5506은 월별 MACD의 강세 수렴 조건에서 장기 바닥입니다. 초점은 이제 0.8135 구조적 저항으로 돌아갑니다. 결정적인 돌파는 0.5506에서 상승하는 것이 충동적인 상승 추세일 가능성을 높입니다. 다음 목표는 61.8 이상에서 0.8950% 되돌림이어야 합니다. 그러나 0.8135까지의 거부는 중장기적으로 횡보 통합의 경우를 열어둘 것입니다.