멈출 수없는 수익률로 감추어 진 감정, 달러 회복

오늘 다시 국채 수익률이 급등하면서 감정이 짓눌린 것으로 보입니다. 본 글을 작성하는 시점에 미국 10년물 수익률은 1.75 이상에서 거래되고 있는 반면, 독일 10년물 채권 수익률은 -0.25입니다. 미국 선물은 나스닥에서 특히 약세를 보인 가운데 개방성이 낮아질 것으로 예상됩니다. 달러는 어제 FOMC 매도 이후 안정을 되찾았고 전반적으로 회복세를 보이고 있습니다. 스털링은 BoE가 특별한 내용을 공개하지 않은 이후 지금까지 탄력적이었습니다. 현재 스위스 프랑과 유로가 가장 약세를 보이고 있으며 원자재 통화가 그 뒤를 따르고 있습니다.

기술적으로 한 가지 중요한 점은 어제의 매도에도 불구하고 달러가 유로화와 스털링화에 대해 단기 지지 수준을 유지하고 있다는 것입니다. 즉, EUR/USD와 GBP/USD는 각각 1.1989와 1.4016의 단기 저항선 아래에 유지됩니다. 이제 초점은 임시 최저점인 1.1834와 1.3777로 돌아갈 수 있습니다. 이 수준이 무너지면 미국 달러의 반등이 더 강해질 것입니다.

유럽에서는 현재 FTSE가 -0.19% 하락했습니다. DAX는 0.95% 상승했습니다. CAC는 0.01% 상승했다. 독일 10년 국채수익률은 0.035 상승한 -0.253입니다. 아시아 초반 니케이지수는 1.01% 상승했습니다. 홍콩HSI는 1.28% 상승했다. 중국 상하이 SSE는 0.51% 상승했습니다. 싱가포르 스트레이트 타임스는 0.90% 상승했습니다. 일본 10년 만기 JGB 수익률은 0.0133 상승한 0.107을 기록했습니다.

미국 최초 실업수당 청구건수는 770만건으로 증가, 계속 청구건수는 4.12만건으로 감소

미국 초기 실업수당 청구 건수는 45월 770일 끝나는 주에 13에서 770으로 증가하여 기대치인 16을 초과했습니다. 초기 청구의 746주 이동 평균은 -18에서 4124으로 감소했습니다. 계속 청구는 6월 99일에 끝나는 주에 -4225에서 XNUMX으로 떨어졌습니다. 계속 청구의 XNUMX주 이동 평균은 -XNUMX에서 XNUMX으로 떨어졌습니다.

Philly Fed의 51.8월 제조업 전망은 23.1에서 24.5로 상승해 예상치 50를 훨씬 웃돌았습니다. 이는 거의 XNUMX년 만에 가장 높은 수준이다.

캐나다에서는 1.9월 신규 주택 가격 지수가 엄마 기대치 0.5% 대비 100.8% 상승했습니다. ADP 고용은 XNUMX월에 -XNUMXk 감소했습니다.

BoE는 안심하고 금융 상황은 크게 변하지 않았습니다.

BoE는 예상대로 은행 금리를 0.10%로 유지하고 자산 매입 목표를 GBP 895억으로 유지했습니다. 두 결정 모두 만장일치로 9-0 투표로 이루어집니다. 적어도 여유 용량을 제거하고 2% 인플레이션 목표를 지속 가능하게 달성하는 데 상당한 진전이 이루어지고 있다는 분명한 증거가 있을 때까지는 통화 정책을 긴축할 의도가 없습니다. MPC는 또한 인플레이션 전망이 약화될 경우 "모든 추가 조치를 취할" 준비가 되어 있습니다.

2월 통화 정책 이후 선진 경제의 장기 국채 수익률은 팬데믹 이전과 비슷한 수준으로 "빠르게 상승"했습니다. 그러나 "영국 금융 상황에 대한 종합적인 측정은 대체로 변하지 않았습니다". 동시에 영국 전역에서 코비드 감염률과 입원률이 "현저하게 감소"했으며 백신 접종이 빠른 속도로 진행되고 있습니다.

제한 완화 계획은 2분기 소비 성장에 대한 "약간 더 강한 전망"과 일치할 수 있습니다. 노동시장의 침체는 “LSF 실업률 5.1%에서 암시하는 것보다 높은 수준으로 유지되었습니다. CPI 인플레이션은 최근 에너지 가격 상승을 반영하여 봄에 2% 목표로 돌아올 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 발전은 중기 인플레이션에 “직접적인 영향이 거의” 없습니다.

ECB 라가르드: 중기 위험은 더욱 균형을 이루었지만 단기 하방 위험은 여전히 ​​남아 있음

크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 유럽의회 청문회에서 글로벌 경제에 대한 더 나은 전망과 예방접종 캠페인의 진전으로 인해 유로존 성장 전망을 둘러싼 "중기적" 위험이 "더 균형 있게" 됐다고 말했습니다. 그러나 하락 위험은 주로 "바이러스 돌연변이"의 확산 및 진행 중인 전염병의 영향과 관련된 "가까운 시일 내에" 남아 있습니다.

그녀는 인플레이션이 최근 몇 달 동안 주로 "일부 일시적인 요인"으로 인해 상승했으며 2021년까지 일부 변동성이 예상된다고 덧붙였습니다. 그러나 이러한 요인은 "내년 초에 사라질 것"으로 예상됩니다. “공급 제약과 내수 회복으로 인해 올해 가격 압박이 어느 정도 증가할 것”이라고 말했다. 그러나 이러한 압력은 "전반적으로 억제된 상태를 유지할 것"입니다.

국채 수익률 문제에 대해 Lagarde는 "연초부터 관찰된 무위험 시장 금리와 국채 수익률의 증가는 더 넓은 금융 조건의 긴축을 촉발할 수 있습니다... 따라서 규모가 크다면"이라고 말했습니다. 그리고 지속적으로 시장 금리를 인상하지 않으면 예상되는 인플레이션 경로에 대한 전염병의 하향 영향에 대응하는 데 일관성이 없게 될 수 있습니다.”

따라서 ECB는 다음 분기에 PEPP 구매 속도를 크게 높일 것이라고 발표했습니다. “구매는 시장 상황에 따라 유연하게 시행될 것이며, 항상 예상되는 인플레이션 경로에 대한 전염병의 하향 영향에 대응하는 것과 일치하지 않는 자금조달 조건의 긴축을 방지한다는 관점에서 이루어질 것입니다.”

11.4월 유로존 수출은 전년 대비 -14.1%, 수입은 -XNUMX% 감소했습니다.

11.4월 유로존의 세계 기타 지역 수출은 전년 동기 대비 -163.1% 감소한 14.1억 유로를 기록했습니다. 나머지 세계로의 수출은 156.8억 유로로 전년 동기 대비 -1.5% 감소했습니다. 무역흑자는 전년 대비 6.3억 유로 증가한 3.9억 유로를 기록했습니다. 유로존 내 무역은 전년 동기 대비 -159.7% 감소한 XNUMX억 유로를 기록했습니다.

계절조정 기준으로 유로존 수출은 전월 대비 -2.8% 감소했고 수입은 전월 대비 -1.3% 감소했습니다. 무역흑자는 24.2억 유로로 예상치 28.3억 유로를 밑돌았습니다.

스위스 0.0월 PPI는 전월 대비 1.1%, 전년 동기 대비 -3.7%를 기록했습니다. XNUMX월 무역흑자는 CHF XNUMX억으로 축소되었습니다.

호주 고용은 88.7월에 XNUMXk 증가하여 전염병 이전 수준으로 돌아왔습니다.

호주 고용은 88.7월에 31.5k 증가하여 기대치 89.1k를 훨씬 상회했습니다. 풀타임 일자리는 0.5k 증가한 반면 파트타임 일자리는 -0.5k 감소했습니다. 실업률은 -5.8% 하락한 6.3%로 예상치 0.1%를 훨씬 밑돌았습니다. 참여율은 66.1% 증가한 102%를 기록했습니다. 월 근무 시간은 1.665m 시간에서 XNUMXm로 증가했습니다.

ABS의 노동 통계 책임자인 Bjorn Jarvis는 "이번 달 강력한 고용 성장으로 인해 고용이 13만 명 이상 증가했으며 4,000년 2020월보다 XNUMX명 더 증가했습니다."라고 말했습니다.

뉴질랜드 GDP는 1.0분기에 -4% 전분기 대비 감소했으며, 산업 수준에서 혼재된 상황

뉴질랜드 GDP는 1.0분기에 -1% qoq 하락하여 예상치인 0.1% qoq보다 훨씬 낮았습니다. 상품 생산 산업은 전분기 대비 -3.2% 감소했습니다. 서비스업은 전분기 대비 0.1% 증가에 그쳤습니다. 0.6차 산업은 전분기 대비 -1.2% 감소했습니다. 2020인당 GDP는 전분기 대비 -2.9% 감소했습니다. XNUMX년 XNUMX월까지 연간 GDP는 -XNUMX% 감소했습니다.

"7월 분기의 활동은 엇갈린 그림을 보여줍니다. 일부 산업은 하락했지만 COVID의 지속적인 영향에도 불구하고 다른 산업은 버티거나 상승했습니다."라고 National Accounts 수석 관리자인 Paul Pascoe가 말했습니다. 산업 수준에서는 16개 산업 중 XNUMX개 산업이 감소했습니다. 하락에 가장 크게 기여한 두 가지 업종은 건설, 소매업 및 숙박업이었습니다.

EUR / USD 중기 전망

일일 피벗 : (S1) 1.1916; (P) 1.1951; (R1) 1.2015; 더….

EUR/USD는 여전히 1.1834/1989 범위에 머물고 있으며 장중 편향은 당분간 중립을 유지하고 있습니다. 반면에 1.1989를 돌파하면 1.1834일 EMA(현재 55)에 대한 반등 형태인 1.2039가 재개됩니다. 55일 EMA 이상의 지속적인 거래는 1.2348에서 수정이 완료되었음을 나타내고 이 최고점을 다시 테스트하게 됩니다. 그러나 단점은 1.1834를 돌파하면 수정 범위가 1.2348에서 38.2의 1.0635에서 1.2348까지 1.1694% 되돌림으로 확장된다는 것입니다.

큰 그림에서 1.0635에서 상승은 1.0339 (2017 년 최저)에서 세 번째 패턴으로 간주됩니다. 다음 랠리는 1.2555에서 저항을 클러스터링하는 것으로 볼 수 있습니다 (38.2에서 1.6039에서 1.0339로 1.2516 % 되돌림). 이것은 1.1602 지원이 유지되는 한 선호되는 경우로 유지됩니다. 우리는 1.2516 / 55 주위에 토핑 표지판을 경고 할 것입니다. 그러나 지속적인 휴식은 장기적으로 강세를 초래할 것입니다.

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