BoC와 BoJ, ECB 이후 통합 상태에 있는 시장 Next

통합 거래는 일반적으로 외환 시장에서 계속됩니다. 캐나다 달러는 밤새 BoC가 예상보다 매파적이어서 더 높이 급등했지만 후속 구매는 없었습니다. BoJ가 가만히 있기로 한 결정은 거의 반응을 일으키지 않았습니다. 오늘 중앙은행이 목표수익률을 급등시킨 이후, 조기 RBA 금리 인상에 대한 기대감이 높아졌습니다. 그러나 Aussie는 기본적으로 뉴스를 무시합니다. 초점은 이제 오늘 ECB 회의로 바뀔 것입니다.

엄밀히 말하면, 엔화의 단기 전망과 그 정도는 작지만 달러는 약세를 유지하고 있습니다. 초점은 주로 브레이크 아웃의 타이밍입니다. 이를 위해 관련 상품 통화 쌍에 더 많은 관심을 기울일 것입니다. 특히 AUD/USD 0.7545 임시 고점, USD/CAD 1.2286 임시 저점, AUD/JPY 86.24 임시 고점, CAD/JPY 93.00 임시 고점. 이 수준을 깨면 엔화와 달러화로의 판매 수익이 발생할 수 있습니다.

아시아에서는 글을 쓰는 시점에서 니케이가 -0.95% 하락했습니다. 홍콩 HSI는 -0.09% 하락했습니다. 중국 상하이 SSE는 -0.93% 하락했습니다. 싱가포르 해협 타임즈는 -0.39% 하락했습니다. 일본 10년물 JGB 수익률은 -0.0058 하락한 0.092입니다. 밤새 DOW는 -0.74% 하락했습니다. S&P 500은 -0.51% 하락했습니다. 나스닥은 보합세로 마감했다. 10년물 수익률은 -0.090에서 1.529로 현저히 떨어졌습니다.

매파적인 BoC가 QE를 종료하고 더 이른 금리 인상을 나타냄

BoC는 밤새 1월 회의에서 매파 측에 놀랐습니다. 정책 입안자들은 QE 프로그램을 종료하고 재투자 프로세스를 시작하기로 발표했으며, 이는 CAD0.25B의 주간 구매 감소에 대한 합의와 비교됩니다. 실효하한인 2022%를 유지하면서 2023일 기준금리를 동결하면서 첫 금리인상 시점을 앞당겼다. 올해와 XNUMX년 GDP 성장률 전망은 하향 조정했지만 인플레이션 전망은 XNUMX년까지 상향 수정했습니다.

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BoJ, 2021년 GDP 및 CPI 전망 하향 조정

BoJ는 일반적으로 예상대로 통화 정책을 변경하지 않았습니다. 수익률 곡선 통제 체제에서 단기 정책 금리는 -0.1%로 유지됩니다. 10년물 목표수익률은 0%대에서 유지되며, JGB매수 상한선은 없다. 또한 BoJ는 안정적인 방식으로 인플레이션을 2% 목표로 유지하기 위해 "필요한 한" YCC와 QQE를 계속할 것이라고 반복했습니다. 또한 2%를 초과하는 통화 기반 핵심 CPI를 지속적으로 확장하고 안정적인 방식으로 그 이상을 유지합니다.

XNUMX월 예측과 비교한 경제 전망:

• 2021 회계연도 GDP 성장률은 3.8%에서 3.4%로 하향 조정되었습니다.
• 2022 회계연도 GDP 성장률은 2.7%에서 2.9%로 상향 조정되었습니다.
• 2023 회계연도 GDP 성장률은 1.3%로 변함이 없습니다.
• 2021 회계연도 CPI 코어가 0.6%에서 0.0%로 하향 조정되었습니다.
• 2022 회계연도 CPI 코어는 0.9%로 변경되지 않았습니다.
• 2023 회계연도 CPI 코어는 1.0%로 변경되지 않았습니다.

또한 일본의 0.6월 소매 판매는 전년 동기 대비 -2.3% 감소했으며 예상치는 -XNUMX% 감소했습니다.

시장은 수익률 급등을 허용함에 따라 조기 RBA 금리 인상을 기대합니다.

호주 국채 수익률은 RBA가 0.10년 2024월 2024% 수익률 목표를 지키기 위해 자산 매입을 생략한 후 오늘 급격히 급등했습니다. 0.5년 3월 AGS의 수익률은 1.19% 이상으로 두 배 이상 증가했습니다. 한편, AGS XNUMX년물 금리는 최근 상승폭을 확대하여 최고 XNUMX%까지 상승했습니다.

이러한 상황은 RBA가 2024년 이전에 금리 인상 조건이 올 수 있음을 나타내기 위해 포워드 가이던스를 변경할 것이라는 추측을 촉발했습니다. Westpac은 이제 RBA 인상이 2023년 2022월에 올 것이라는 기대를 확인했다고 밝혔습니다. CBA는 2년 2023월 인상을 예상하고 있는 반면 ANZ는 XNUMX년 HXNUMX의 인상을 예상합니다.

이와는 별도로 Guy DeBelle RBA 부총재는 오늘 상원에서 “우리가 시행하고 있는 통화 정책 설정은 전 세계의 다른 중앙 은행과 마찬가지로 지난 XNUMX, XNUMX년 동안 본 것보다 약간 더 높은 인플레이션을 야기할 것으로 보입니다. , 더 많은 일자리를 창출합니다.” 그럼에도 불구하고, 그는 "조금 더 많은 인플레이션은 환영하지만 더 많은 인플레이션은 환영하지 않습니다."라고 덧붙였습니다.

ECB, 일부 미리보기

ECB는 오늘 통화 정책을 변경하지 않을 것으로 널리 예상됩니다. 중앙 은행은 내년 XNUMX월 긴급 프로그램 PEPP가 종료된 후 자산 구매에 대해 약간의 밝힐 수 있습니다. 그러나 후속 조치에 대한 세부 사항은 새로운 경제 전망과 함께 XNUMX월 회의에서만 공개될 것입니다. 기존 APP의 유연성이 향상될 것이라는 기대도 있지만, 이는 확신할 수 없습니다.

2022년 말까지 시장 가격을 책정하면서 더 이른 요금 인상에 대한 추측도 있습니다. 그러나 크리스틴 라가르드 대통령은 그러한 기대를 꺾을 것입니다. 대신 ECB는 정책 금리가 "인플레이션이 예상 기간의 끝을 훨씬 앞서 2%에 도달할 때까지 그리고 나머지 예측 기간 동안 지속적으로 현재 또는 더 낮은 수준으로 유지될 것입니다. 기본 인플레이션은 중기적으로 2%로 안정되는 인플레이션과 일치하도록 충분히 진행되었습니다."

ECB에 대한 일부 미리보기:

다른 곳

독일 실업률과 CPI, 유로존 경제 심리가 유럽 세션에서 발표됩니다. 오늘 늦게 미국은 GDP, 실업수당 청구 및 미결 주택 판매를 발표할 것입니다.

USD / CAD 일일 전망

일일 피벗 : (S1) 1.2299; (P) 1.2365; (R1) 1.2429; 더…

USD/CAD는 약간의 불안에도 불구하고 일시적인 저점인 1.2286 위에 여전히 통합 상태를 유지하고 있습니다. 장중 바이어스가 먼저 중립을 유지합니다. 하락 재개를 위해서는 1.2497 저항으로 회복의 상승이 제한되어야 합니다. 아래쪽으로, 1.2286의 휴식은 1.2947에서 161.8로 1.2947%로 하락한 다음 1.2492에서 1.2894에서 1.2158로 하락을 재개할 것입니다.

더 큰 그림에서 38.2에서 1.4667까지 1.2005의 1.3022% 되돌림에 의해 거부된 것은 1.2005에서 반등이 완료된 수정 상승일 뿐이라고 주장합니다. 더 중요한 것은 1.4667(2020년 고점)에서 하락 추세가 아직 끝나지 않았다는 것입니다. 1.2005의 지속적인 휴식은 하락 추세를 다음 장기 피보나치 수준인 61.8의 0.9406% 되돌림에서 1.4689의 1.1424까지 확장할 것입니다. 어쨌든, 1.2947 저항이 유지되는 한 전망은 강세를 나타내지 않을 것입니다.

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